El presidente Trump se reunirá nuevamente con el presidente chino Xi Jinping en noviembre. Xi dijo que la relación entre EE.UU. y China será de "estabilidad estratégica basada en el respeto, la equidad y la reciprocidad".

En materia comercial, el Representante de Comercio de EE.UU., Greer, dijo: "Hemos alcanzado acuerdos con China sobre un subconjunto de bienes que podemos comerciar". Este planteamiento apunta a un enfoque bien por bien en lugar de un acuerdo integral único, y la reunión de los líderes en noviembre es ahora el próximo punto de control programado entre ambos gobiernos.

En el frente de datos, el sentimiento del consumidor final de la Universidad de Michigan —una medida mensual de cómo los hogares ven sus finanzas y la economía en general— se situó en 48.1, superando las expectativas de 47.6. Los pedidos de bienes duraderos de agosto en EE.UU., un indicador de la demanda de bienes manufacturados duraderos que a menudo se observa como un indicador de la inversión empresarial, se mantuvieron planos en 0.0%, frente a un pronóstico de -0.4%. Ambas series quedaron por encima de las expectativas.

Panorama de mercados

• Rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años: subieron 2.6 pps hasta 5.16%
• Petróleo crudo WTI: cayó $2.15 hasta $92.44
• Oro: subió $8 hasta $4,286
• Divisas: el JPY lidera, el NZD se rezaga
• S&P 500: subió 0.5%

La intervención verbal impulsa al yen

El principal evento que movió los mercados del día fue la intervención verbal sobre el yen, que llevó al USD/JPY a caer más de 150 pips. La retórica no pareció ser seguida de ninguna acción, dejando la situación como una especie de juego del gallina. Dado que los funcionarios japoneses no anuncian niveles por adelantado y normalmente confirman las operaciones reales solo después de que ocurren, los operadores terminan valorando las palabras tanto como los hechos —una brecha que ayuda a explicar por qué solo la retórica sostuvo el movimiento. Los operadores estaban atentos a una ronda de venta oficial de USD/JPY a última hora del viernes, similar a la vista a principios de este año. No hubo compradores tardíos, y la amenaza de intervención también sobrevuela la apertura de los mercados el domingo.

Dólar más débil mientras se acumulan titulares sobre paz conán

Más ampliamente, el dólar estuvo ligeramente más débil a medida que se aliviaban las preocupaciones por la inflación. El principal impulsor fue otra ronda de titulares sobre las conversaciones de paz con Irán. El escepticismo abunda, pero el petróleo cayó más de $3 desde sus máximos, de modo que hay creyentes. Esta parece ser la última apuesta diplomática del lado estadounidense, ya que las elecciones de medio mandato actúan como una especie de fecha límite, con números de encuestas pobres para los republicanos debido a la inflación y a una guerra impopular. Esa presión de calendario convierte cada titular diplomático en una variable política tanto como de mercado.

Acciones: ganancias en medio de rotación

En los mercados bursátiles, la toma de ganancias golpeó algunas de las acciones más calientes del mes hasta ahora, incluidas Meta e Intel, mientras que rezagadas como Booking, CVS y PayPal registraron fuertes ganancias. Ese patrón parece más una reducción de riesgo —recortar exposición en una cartera sin necesariamente cambiar la visión sobre la economía— que un cambio de opinión sobre la economía, pero aun así fue suficiente para impulsar un sólido día de ganancias a pesar de algunos movimientos volátiles al inicio de la sesión. Las esperanzas de diplomacia con Irán brindaron apoyo, al igual que el retroceso desde los máximos de +5.20% en los rendimientos a 10 años.