La administración de Trump evalúa una nueva ronda de "aranceles amplios sobre los semiconductores", según un reporte.

La propuesta en consideración ampliaría la cantidad de productos tecnológicos sujetos a aranceles, incluidos los chips y los servidores utilizados en los centros de datos.

Según las fuentes, el secretario de Comercio de EE. UU., Lutnick, quiere favorecer un sistema bajo el cual las empresas extranjeras podrían solicitar una exención de dichos aranceles en función de su participación e inversión en los esfuerzos por fortalecer la fabricación nacional de semiconductores en Estados Unidos.

Ese enfoque vincularía directamente los aranceles de importación con una agenda de política industrial que Washington ya está financiando. La Ley CHIPS y de Ciencia de 2022 asignó 52.7 mil millones de dólares para reconstruir la fabricación nacional de chips, incluidos 39 mil millones de dólares en incentivos a la fabricación administrados por el Departamento de Comercio que dirige Lutnick, y el marco reportado extendería ese mismo criterio de inversión de los subsidíos a las exenciones arancelarias.

Las fuentes también indicaron que la administración está considerando un período de implementación gradual para los nuevos aranceles, aunque el marco aún podría revisarse en las próximas semanas y meses. Los aranceles sectoriales de este tipo tienen precedente. La administración ha utilizado la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962 para los metales y los automóviles, y en 2025 abrió una investigación bajo la Sección 232 que abarca los semiconductores y los equipos para su fabricación. Las incógnitas actuales incluyen qué categorías de productos quedarán finalmente cubiertas, cuánto durará cualquier período de transición y si los fabricantes extranjeros de chips responderán profundizando sus compromisos en EE. UU., todo lo cual definiría el alcance práctico de la política.

El reporte completo puede consultarse aquí (puede estar tras un muro de pago).

El reporte devuelve la atención a los semiconductores y llega tras la llamada de resultados de Nvidia de ayer. Como se señaló anteriormente:

"Por ahora, el mensaje es que el auge de la inteligencia artificial sigue expandiéndose de manera más amplia. Sin embargo, Nvidia advirtió que la escasez de memoria podría persistir hasta bien entrado 2028. En esencia, esto representa un problema de márgenes para la empresa en un contexto de oferta más ajustada y condiciones de demanda más duraderas."

El momento es significativo para el despliegue de la inteligencia artificial. Los servidores de centros de datos se encuentran entre los productos que quedarían sujetos a los aranceles y son la base de los programas plurianuales de gasto de capital que las mayores empresas de nube e IA ya han comprometido. Con la expectativa de que la escasez de memoria siga siendo un tema clave en los próximos años, los aranceles sumarían otro desafío estructural y de oferta para el sector de la IA. Los principales clientes, incluidas las grandes tecnológicas, probablemente enfrenten un mayor escrutinio a medida que se desarrolle el tema.

Los fabricantes de memoria y las empresas de semiconductores también enfrentarían desafíos, aunque los costos podrían finalmente trasladarse a lo largo de la cadena de suministro.