Según informes, la administración Trump desarrolla nuevas restricciones destinadas a impedir que empresas chinas accedan de forma remota a chips avanzados de IA alojados en centros de datos en el extranjero. La iniciativa se considera parte de los esfuerzos continuos de Estados Unidos por limitar el avance tecnológico de China y proteger la seguridad nacional.

Se prevé que esta medida tense aún más las relaciones entre Estados Unidos y China, ya deterioradas por una serie de disputas económicas y militares. Es probable que grandes empresas tecnológicas chinas, incluida Alibaba, sientan el impacto, con posibles consecuencias para sus operaciones y planes estratégicos.

El plan, según los informes, extendería un régimen de control de exportaciones estadounidense que ya es de amplio alcance. Desde 2022, el Departamento de Comercio ha impuesto restricciones cada vez más estrictas a los envíos a China de chips avanzados de IA y equipos de fabricación de semiconductores, con medidas ampliadas en 2023 y 2024. Esas normas han exigido reiteradamente a los fabricantes de chips estadounidenses, en especial a Nvidia, obtener licencias para sus ventas con destino a China o rediseñar productos para ese mercado.

Sin embargo, esas medidas existentes regulan el movimiento físico del hardware. El plan reportado ampliaría el alcance del régimen al uso de los chips avanzados una vez instalados en el extranjero, un canal a través del cual se puede acceder a capacidad de cómputo sin que un chip restringido llegue siquiera a enviarse a China. Los servicios en la nube permiten alquilar capacidad de cómputo avanzada en otro país, y cerrar ese vacío parece ser precisamente el objetivo de las nuevas restricciones.

Las nuevas restricciones también se cruzan con la lista del Pentágono de 'empresas militares chinas', elaborada conforme a la Sección 1260H de la Ley de Autorización de Defensa Nacional de 2024, que identifica a compañías que el gobierno de Estados Unidos vincula con la modernización militar de China. Alibaba figura en la lista, y su posible eliminación se ha convertido en objeto de negociación en los mercados de predicción. La inclusión en la sección 1260H es un requisito de divulgación y no una prohibición directa, pero constituye un indicador público del escrutinio estadounidense, y la actividad de los mercados de predicción en torno a la situación de Alibaba ilustra cuán de cerca la siguen los inversores.

Puntos clave

• Las nuevas restricciones sobre chips de IA de la administración Trump parecen señalar un aumento de las tensiones entre Estados Unidos y China, lo que podría afectar negativamente las posibilidades de que Alibaba sea retirada de la lista de empresas militares chinas.
• Los precios en los mercados de predicción sobre la salida de Alibaba para el 30 de junio de 2027 se mantienen relativamente estables, con el precio del 'sí' (YES) bajando levemente del 18% al 17,5%.
• Las restricciones podrían reflejar un escrutinio intensificado por parte de las autoridades estadounidenses hacia las capacidades tecnológicas de las empresas chinas y sus presuntos vínculos militares.

Qué observar

Los observadores deben estar atentos a cualquier anuncio oficial del gobierno de Estados Unidos sobre la implementación de estas restricciones sobre chips de IA, incluida la manera en que se verificaría el cumplimiento con los centros de datos en el extranjero y los proveedores de servicios en la nube que alojan chips avanzados. La evolución de las relaciones diplomáticas entre Estados Unidos y China podría influir aún más en la percepción del mercado sobre si empresas como Alibaba serán retiradas de la lista de empresas militares. Las declaraciones o acciones de Alibaba y otras empresas tecnológicas chinas también podrían ofrecer indicios sobre cómo planean afrontar las nuevas restricciones.