TLDR

Cisco cayó 6-7% pese a ingresos récord de $17.3 mil millones, ya que la caída del margen preocupó a los inversionistas

Cerebras bajó 15-17% tras sus resultados, pese a un crecimiento de ingresos de 70% interanual

El S&P 500 marcó un nuevo récord intradía impulsado por datos de inflación más débiles de lo esperado

Los precios del petróleo cayeron más de 2% tras un aumento récord de 17.4 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU.

Pershing Square de Bill Ackman volvió a Netflix como parte de una importante reestructuración de cartera

Cisco cae tras resultados pese a ingresos récord

Cisco informó ingresos trimestrales récord de $17.3 mil millones, un alza de 18% interanual. La demanda de equipos de redes utilizados en centros de datos de IA impulsó el crecimiento, y las cifras también se vieron favorecidas por la adquisición de Splunk por $28 mil millones, la plataforma de análisis de datos que se cerró a principios de 2024 y amplió los ingresos recurrentes de software de Cisco.

La compañía también publicó una previsión de ingresos para el año fiscal 2027 de entre $72.2 mil millones y $73.4 mil millones, por encima de las expectativas de Wall Street.

Pese a las sólidas cifras, la acción cayó aproximadamente 6-7%. El margen bruto bajó a 66.3% desde 68.4% un año antes, y a los inversionistas no les convenció la perspectiva de márgenes ofrecida por la administración.

La mayor exposición de Cisco a hardware de IA de menor margen impulsa los ingresos, pero al mismo tiempo presiona la rentabilidad, un patrón que se ha observado en compañías de redes y semiconductores que suministran infraestructura de IA.

Cerebras se desploma mientras los inversionistas se centran en los márgenes

Cerebras Systems, que diseña chips de IA a escala de oblea posicionados como alternativa a las GPU de Nvidia, informó ingresos GAAP del segundo trimestre por $180.1 millones, alrededor de 70% más que un año antes. Los ingresos principales fueron de $209.9 millones, y la empresa elevó su guía de ingresos principales para todo el año a un rango de entre $880 millones y $890 millones.

Aun así, la acción cayó 15-17% tras el informe. El margen bruto principal fue de 41%, y la cartera de pedidos de aproximadamente $25 mil millones se mantuvo sin cambios durante el trimestre, lo que generó dudas sobre el ritmo al que los pedidos comprometidos se convierten en ingresos reconocidos.

La reacción tanto en Cisco como en Cerebras apunta al mismo mensaje: los inversionistas en acciones de IA buscan más que crecimiento de ingresos. Los márgenes y la rentabilidad se están convirtiendo en la métrica clave.

El S&P 500 alcanza un nuevo récord mientras se enfría la inflación

Los mercados en general avanzaron el jueves. El S&P 500 alcanzó un nuevo récord intradía después de que el Índice de Precios al Productor de julio resultara inferior a lo esperado.

Los precios al productor se mantuvieron planos mes a mes, frente a un aumento esperado de 0.2%. La inflación anual del PPI se desaceleró a 4.7% desde 5.5% en junio. Dado que el PPI sigue los precios mayoristas, se observa de cerca como un indicador temprano de hacia dónde podría dirigirse la inflación al consumidor.

Los datos aliviaron la preocupación de que la Reserva Federal tuviera que subir aún más las tasas de interés. Nvidia, Microsoft y Apple subieron con la noticia.

Los precios del petróleo caen más de 2% por el aumento de inventarios

Los precios del petróleo cayeron con fuerza el jueves. El crudo Brent bajó alrededor de 2.2% hasta unos $87 por barril, mientras que el West Texas Intermediate cayó a unos $81.

El movimiento estuvo impulsado por un aumento sorpresa de 17.4 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU. Ese fue el mayor incremento semanal desde enero de 2023.

La OPEP también redujo su pronóstico para el crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2026. Si los precios del petróleo siguen cayendo, podría ayudar a aliviar la presión inflacionaria general en la economía.

Bill Ackman regresa a Netflix cuatro años después de una pérdida de $400 millones

El inversionista multimillonario Bill Ackman ha reorganizado su cartera de Pershing Square y regresó a Netflix. Reveló seis nuevas posiciones, entre ellas Netflix, Visa, Mastercard, Alcon, Intercontinental Exchange y S&P Global.

Ackman compró originalmente acciones de Netflix a inicios de 2022 antes de venderlas unos meses después con una pérdida de más de $400 millones, luego de que un informe decepcionante de suscriptores golpeara con fuerza la acción.

Su regreso sugiere que cree que la compañía ha cambiado. Desde entonces, Netflix ha desarrollado su negocio publicitario y se ha expandido hacia contenido deportivo en vivo, redefiniendo cómo genera ingresos.

Es una de las reestructuraciones de cartera más grandes que Pershing Square ha realizado en años.

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