El crédito al consumo sigue siendo uno de los rincones del sistema financiero con mayor cantidad de intermediarios. Un banco otorga el préstamo, un gestor cobra los pagos y una entidad de titulización empaqueta los receivables resultantes para los inversionistas. Entre estas capas, una cantidad sorprendente de cada dólar que paga un prestatario se pierde antes de llegar a quienes realmente aportan el capital. Kevin Miao, cofundador y director ejecutivo de Tare, sostiene que la tokenización puede cambiar eso, con implicaciones directas para lo que los hogares pagan en créditos cotidianos, desde préstamos personales hasta financiamiento de autos.

Durante su intervención en el Avalanche Summit 2026 en Nueva York, Miao argumentó que la infraestructura onchain puede eliminar a esos intermediarios y devolver más valor directamente a los prestatarios.

De BlockTower Credit a Tare

Miao fundó previamente BlockTower Credit, un fondo de crédito privado que llegó a gestionar 1.900 millones de dólares en activos aprovechando la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia del capital en operaciones de crédito.

Tare se posiciona como infraestructura de crédito al consumo construida de forma nativa en la blockchain de Avalanche, diseñada para llevar toda la cadena de crédito onchain en lugar de limitarse a tokenizar el activo final. Según Miao, colocar una envoltura digital sobre un préstamo tradicional después de que ya fue otorgado, gestionado y estructurado por canales convencionales pierde el punto esencial. Las ganancias reales, argumentó, provienen de reconstruir el proceso mismo onchain y eliminar las capas de intermediarios que actualmente extraen comisiones en cada etapa.

Su desafío a la industria en la cumbre fue directo: medir si los métodos onchain realmente producen mejores resultados para los prestatarios. Este planteamiento convierte el discurso habitual de tokenización en una afirmación verificable sobre los resultados para los prestatarios.

El impulso institucional de Avalanche

El Avalanche Summit, celebrado el 16 y 17 de septiembre, estuvo fuertemente orientado a la adopción institucional y al uso de activos del mundo real. Expositores de firmas como Franklin Templeton y Securitize analizaron el crédito onchain y la mecánica para llevar productos financieros tradicionales a raíles blockchain.

Entre los desarrollos destacados del evento figuró una colaboración con Hanwha Group para valores tokenizados. Por su parte, el lanzamiento de Aave V4 en Avalanche en julio de 2026 marcó la primera expansión del protocolo de crédito fuera de Ethereum, con Aave V4 en Avalanche enfocado específicamente en el crédito de activos tokenizados. En conjunto, estos desarrollos ubican el crédito onchain, el territorio al que entra Tare, en la intersección entre las instituciones financieras tradicionales y los protocolos descentralizados consolidados.

Por qué los intermediarios son costosos

Cuando alguien solicita un préstamo personal o financia un auto, la tasa de interés que paga refleja mucho que el riesgo de impago. También incorpora comisiones de otorgamiento, costos de gestión, gastos de cumplimiento y márgenes de ganancia de cada entidad en la cadena.

La tokenización, tal como la plantea Miao, automatiza o elimina estas funciones mediante contratos inteligentes. Un préstamo otorgado onchain puede tener el cobro de pagos, las verificaciones de cumplimiento y la distribución a inversionistas gestionados programáticamente, reduciendo el número de partes que deben llevarse una porción. Que esos ahorros lleguen efectivamente a los prestatarios es precisamente lo que Miao ha desafiado a la industria a medir, convirtiendo el crédito al consumo en uno de los casos de prueba más concretos del impulso de tokenización mostrado en la cumbre.

Fuente: Cryptoing