El regulador de valores de Tailandia ha propuesto limitar los depósitos y retiros de stablecoins a 5 millones de bahts (unos 148.000 dólares) por cliente y día en cada plataforma de activos digitales con licencia, en una medida diseñada para frenar el lavado de dinero. El público puede enviar comentarios sobre el borrador hasta el 26 de noviembre.

Las stablecoins son tokens cripto diseñados para mantener un valor estable, generalmente vinculados a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, y se usan comúnmente para mover fondos entre exchanges y billeteras personales; USDT de Tether es un ejemplo destacado.

Cómo funcionaría el límite diario

El tope propuesto de 5 millones de bahts se aplicaría por separado a depósitos y retiros. Un cliente en una sola plataforma con licencia podría, por lo tanto, mover hasta 5 millones de bahts a su cuenta y otros 5 millones de bahts hacia fuera cada día, y quien tenga cuentas en varias plataformas tailandesas recibiría un límite diario nuevo en cada una. Para montos superiores al tope, el borrador implicaría dividir la transferencia en varios días o entre cuentas en distintas plataformas con licencia.

Las transferencias entre cuentas propias de un cliente en dos plataformas tailandesas con licencia quedarían fuera del límite. Sin embargo, ambas plataformas deberían cumplir la Travel Rule, que las obliga a compartir información que identifique quién envía y quién recibe los fondos.

Según Stablecoin Insider, las restricciones afectarían principalmente a quienes envían stablecoins desde plataformas tailandesas con licencia hacia exchanges extranjeros o billeteras cripto bajo su propio control.

Solo se permitirían billeteras personales verificadas

El plan también restringiría a quién pueden enviar stablecoins los clientes y de quién pueden recibirlas. Los depósitos y retiros solo se permitirían mediante cuentas o billeteras confirmadas como propias del cliente, y las transferencias hacia o desde terceros quedarían prohibidas.

Las plataformas con licencia deberían verificar la identidad de sus clientes y monitorear el flujo de dinero a través de sus servicios. También necesitarían identificar cuentas usadas para pagos ilegales y emplear herramientas de blockchain para rastrear transferencias vinculadas a billeteras sospechosas. La SEC de Tailandia además busca asegurarse de que los clientes no muevan más dinero del que sugieren sus ingresos y situación financiera.

Sin embargo, las reglas no se aplicarían cuando las personas envían cripto directamente entre sí sin recurrir a una plataforma con licencia.

Nuevas reglas para market makers y brokers

La propuesta también introduce nuevos requisitos para exchanges y brokers de cripto. Los exchanges deberían revelar los market makers con los que trabajan y declarar qué criptomonedas facilitan operar a sus clientes. Los market makers proporcionan liquidez que facilita la compra y venta de cripto.

Los brokers, por su parte, ya no podrían recurrir a firmas externas para operaciones entre stablecoins y el baht tailandés. Las operaciones gestionadas por brokers y dealers fuera de los exchanges deberían tener un valor de al menos 3 millones de bahts (unos 88.500 dólares), y sus precios deberían hacerse públicos.

Transacciones excluidas del límite diario

Varios tipos de transacciones no se verían afectados por el tope. Entre ellos figuran las transferencias que las empresas realizan para sus propias operaciones, las operaciones de market makers, y los pagos o reembolsos por ventas de nuevos tokens realizadas a través de plataformas ICO aprobadas por la SEC, un formato de financiamiento en el que los proyectos venden tokens recién emitidos al público. Ciertas transacciones aprobadas por el Banco de Tailandia también quedarían fuera del límite.

Sobre la base de la consulta de septiembre

La SEC de Tailandia solicitó por primera vez opiniones públicas sobre las reglas propuestas el 11 de septiembre de 2026, según Stablecoin Insider. El plan más reciente mantiene las disposiciones principales pero añade un cambio: quienes usen stablecoins para comprar nuevos tokens a través de plataformas ICO aprobadas por la SEC no estarían sujetos al límite diario, y lo mismo aplica a los reembolsos de esas ventas. En la práctica, esos pagos no contarían para su límite diario habitual.

La SEC de Tailandia indicó que las reglas buscan impedir el uso de cripto para lavado de dinero, delitos en línea o transferencias internacionales ilegales de fondos. Las autoridades tailandesas ya han tomado medidas para enfrentar estos problemas, incluido el uso de herramientas analíticas para detectar operaciones inusuales de USDT.

Las nuevas reglas están previstas para entrar en vigor 60 días después del anuncio final. Hasta ese anuncio, la consulta permanece abierta y se aceptan comentarios hasta el 26 de noviembre.