Las acciones de Tesla se fortalecieron esta semana y regresaron hacia una zona de resistencia que ha limitado repetidamente las ganancias desde septiembre, menos de dos semanas antes de que la empresa publique sus resultados financieros del tercer trimestre.

TSLA cerró a 382,70 dólares el 9 de octubre tras tocar un máximo intradío de 388,56 dólares. El avance deja a la acción en una coyuntura técnica decisiva, ya que los inversores equilibran unas entregas globales y exportaciones desde Shanghái mejores de lo esperado frente a un gasto elevado, unas ventas internas más débiles en China y una valoración alta.

Las acciones de Tesla han alcanzado una resistencia crucial

El gráfico diario muestra que TSLA ha tenido una lenta recuperación en los últimos meses. Subió desde un mínimo de 297,30 dólares en julio hasta un máximo de 386 dólares, y el límite superior destaca porque las acciones no han logrado superarlo en varias ocasiones desde septiembre.

El riesgo, sin embargo, es que la acción ha formado un patrón triple techo cuyo cuello se sitúa en 346 dólares, el nivel marcado por el mínimo del 30 de septiembre. Este patrón normalmente conduce a una reversión bajista con el tiempo.

En el lado positivo, la acción se ha situado por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, y la diferencia entre ambas se está reduciendo. Si esa reducción deriva en un cruce, el gráfico formaría un patrón de cruce dorado (golden cross), señal de que los toros están ganando impulso.

Un movimiento por encima del nivel de triple techo de 386 dólares apuntaría a más ganancias, potencialmente hacia el nivel psicológico de 400 dólares. Un salto por encima de ese nivel podría extenderse hacia el nivel de Resistencia Máxima de la herramienta Murrey Math Lines, en 437 dólares.

El momento le da un peso adicional a esta configuración: la acción se acerca a su techo más obstinado justo cuando llega una fecha fija de resultados, lo que ofrece a los inversores un punto programado para sopesar el gráfico frente a los fundamentales.

Las ventas de Tesla se recuperan en China y Europa

Hay señales de que las ventas de Tesla marchan bien a medida que los consumidores recurren a los vehículos eléctricos en medio del alza de los precios de la gasolina. Según Reuters, las ventas de los vehículos eléctricos fabricados por Tesla en China subieron 5% en septiembre, tras aumentar 3,6% un mes antes.

Los datos mostraron que estas ventas subieron a 95.366 desde 90.812 en el mismo periodo del año anterior, lo que marca el undécimo mes consecutivo de aumentos anuales. Las cifras de los vehículos fabricados en China incluyen los que la empresa entregó a Europa, Asia-Pacífico y Canadá.

La misma tendencia se observa en otros mercados, incluida Europa, donde las ventas han aumentado en medio de precios de la gasolina al alza. Los datos de entregas más recientes mostraron que las entreg de vehículos de Tesla subieron a 486.532 en el tercer trimestre, frente a 464.391 en el periodo anterior. No obstante, esos totales quedaron por debajo del mismo periodo del año anterior, ya que los consumidores se apresuraron a comprar antes de que vencieran los créditos fiscales federales. Con los créditos ya vencidos, cómo se sostiene la demanda sin el subsidio es una de las preguntas abiertas de cara a la llamada de resultados.

Es probable que las entregas sigan creciendo ahora que Tesla ha proporcionado un cronograma para su Roadster y sus camiones semi.

Los analistas esperan que los próximos resultados muestren una leve caída de los ingresos. La estimación consensuada prevé una caída de 0,25% hasta 28.000 millones de dólares. Después, los analistas ven los ingresos del cuarto trimestre en 28.980 millones de dólares, un alza de 16% interanual.

El fuerte gasto en IA y una valoración elevada pesan

El principal desafío de Tesla es que sigue gastando miles de millones de dólares en su negocio de IA, lo que mantiene su flujo de caja libre en negativo. Junto con SpaceX, la empresa está construyendo Terafab, una de las instalaciones de semiconductores más ambiciosas del mundo. Dado que ese desembolso es lo que mantiene negativo el flujo de caja libre, el ritmo del gasto en IA que se muestre en los próximos resultados es un punto sencillo de seguir para los inversores.

Otro desafío es la valoración: Tesla opera con una razón precio-ganancias adelantada de 215, muy superior a la de otras empresas, incluidos nombres populares como Nvidia y Micron. Micron, cuyos ingresos se dispararon más de 300% en su cuarto trimestre, opera con un múltiplo de 8, mientras que Nvidia, la mayor beneficiaria del auge de la IA, opera con un múltiplo de 24.

Estas opiniones explican por qué algunos analistas están moderando sus expectativas para la empresa. BNP Paribas recortó su precio objetivo de 280 a 268 dólares, mientras que JPMorgan lo redujo de 445 a 415 dólares.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los precios objetivo de los analistas, las estimaciones de resultados y los niveles técnicos pueden cambiar a medida que evolucionen las condiciones del mercado.

Basado en un reportaje de The Market Periodical.