Strategy elevó su reserva de efectivo a un récord de $3.75 mil millones tras vender acciones MSTR adicionales la semana pasada, según su más reciente presentación ante la U.S. Securities and Exchange Commission. La compañía también realizó su primera recompra de acciones preferentes STRC bajo un programa de recompra anunciado previamente.

La actualización se produjo mientras Strategy mantuvo sin cambios sus tenencias de Bitcoin, al tiempo que las acciones MSTR subieron en las operaciones previas a la apertura y Bitcoin continuó cotizando por encima de $65,000. Para los inversionistas que siguen a la compañía, la presentación es relevante porque la estructura de capital de Strategy ahora incluye acciones ordinarias, acciones preferentes, reservas de efectivo y una gran tesorería en Bitcoin, lo que convierte la liquidez y la actividad de recompra en elementos clave además de los cambios en las tenencias de BTC.

Strategy aumenta su reserva de efectivo y ejecuta la primera recompra de STRC

Strategy incrementó su reserva en dólares estadounidenses en $525 millones después de captar aproximadamente $544.5 millones mediante ventas de acciones MSTR. La presentación ante la SEC confirmó la posición de reserva actualizada de la compañía, elevando sus reservas totales de efectivo a $3.75 mil millones.

Con base en las estimaciones actuales, la reserva ampliada proporciona a Strategy cerca de 2.1 años de cobertura de dividendos. Esa métrica es seguida de cerca porque los dividendos de acciones preferentes son obligaciones recurrentes en efectivo, mientras que las tenencias de Bitcoin de la compañía pueden fluctuar en valor reportado con el mercado. Junto con el aumento de la reserva, la compañía completó su primera recompra de acciones preferentes STRC.

Strategy recompró 288,930 acciones preferentes STRC por cerca de $25 millones. La transacción se realizó bajo el Digital Credit Securities Repurchase Program, que fue anunciado el mes pasado.

Después de la recompra, Strategy tenía $975 millones restantes para recompras adicionales de acciones preferentes. Su programa separado de recompra de acciones MSTR aún tenía alrededor de $1 millón disponible para compras futuras.

Las tenencias de Bitcoin permanecen sin cambios

Strategy no compró Bitcoin adicional durante el período de reporte más reciente. En cambio, la compañía continuó captando capital mediante ventas de acciones MSTR mientras mantenía intacta su posición de tesorería en Bitcoin.

La compañía continúa manteniendo 843,775 BTC, valorados en aproximadamente $58.47 mil millones. Strategy adquirió esas tenencias de Bitcoin durante varios años por alrededor de $63.68 mil millones, lo que deja a la compañía con más de $5.21 mil millones en pérdidas no realizadas con base en las cifras reportadas.

A pesar de las recientes fluctuaciones del mercado, Strategy ha mantenido su enfoque de tesorería en Bitcoin a largo plazo. La compañía sigue siendo el mayor tenedor corporativo de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa, por lo que sus presentaciones suelen utilizarse como punto de referencia para observar cómo una empresa pública gestiona un balance con exposición sustancial a Bitcoin.

Strategy ha financiado con frecuencia adquisiciones de Bitcoin mediante ofertas de acciones y emisiones de acciones preferentes. Sin embargo, la presentación más reciente se centró en aumentar la liquidez en lugar de sumar a sus tenencias de Bitcoin.

MSTR sube antes de la apertura mientras Bitcoin cotiza por encima de $65,000

Las acciones MSTR terminaron la sesión regular del viernes con una caída de 2.09%, en $91.67. La acción cotizó entre $89.76 y $93.68 durante la sesión antes de cerrar por debajo de su nivel anterior. El volumen de negociación también estuvo por debajo del promedio de 20 millones de acciones del valor.

Después de que la presentación corporativa más reciente se hizo pública, MSTR mostró ganancias en las operaciones previas a la apertura. La acción subió 2.21% y cotizó cerca de $93.70 antes de la campana de apertura.

Incluso con el aumento previo a la apertura, MSTR seguía con una baja de aproximadamente 10% durante el último mes y de casi 50% en el año. Las acciones STRC también avanzaron, con un alza de 1.66% a $88.33, aunque se mantuvieron por debajo del precio objetivo de $100 de las acciones preferentes.

Varias firmas de corretaje han mantenido calificaciones de compra sobre MSTR, con un objetivo promedio a 12 meses de $275. Al mismo tiempo, Bitcoin cotizó por encima de $65,000 después de que avances en las conversaciones Irán-Omán respaldaran el sentimiento general del mercado, mientras el volumen de negociación de Bitcoin aumentó 86% durante las 24 horas anteriores. Las próximas presentaciones mostrarán si Strategy continúa priorizando las reservas de efectivo y las recompras de acciones preferentes o si retoma las compras para aumentar su posición en Bitcoin.