Las acciones de EE.UU. se mantuvieron prácticamente sin cambios el lunes, mientras los inversores se posicionaban de cara a una semana decisiva que incluye nuevos datos de inflación y una serie de informes de resultados corporativos. Los principales índices se mantienen al alcance de sus máximos históricos tras un fuerte desempeño en la semana anterior.

El Dow Jones Industrial Average (^DJI) cayó un 0,24%, mientras que el S&P 500 (^GSPC) subió un 0,07%. El Nasdaq Composite (^IXIC), de fuerte componente tecnológico, se mantuvo esencialmente estable en -0,00%. Los futuros de petróleo crudo (CL=F) se dispararon un 3,26%.

Foco geopolítico en el estrecho de Ormuz

Los participantes del mercado adoptaron una postura de espera tras la señal de Irán de que un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz está "muy cerca". El estrecho de Ormuz es uno de los puntos de estrangulamiento más críticos para el transporte marítimo de petróleo del mundo, por el que transita aproximadamente una quinta parte del consumo global de petróleo. Históricamente, la interrupción o el cierre de esta vía marítima ha provocado fuertes subidas en los precios del petróleo, con efectos en cadena en los costos de la gasolina, el transporte y los insumos industriales.

Los precios del petróleo subieron el lunes, con el petróleo crudo Brent (BZ=F), referencia mundial, cotizando a $85 por barril en medio de la incertidumbre sobre si la reapertura de Ormuz se materializará. Los costos energéticos son un componente directo de los índices de inflación al consumidor, lo que hace que el estatus del estrecho sea relevante para las lecturas de inflación de esta semana.

Datos de inflación y perspectivas de la Reserva Federal

Los inversores se preparan para el último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que se publicará el miércoles, un dato clave que podría alterar la narrativa vigente sobre la inflación. La publicación del miércoles se encuentra entre las últimas lecturas económicas importantes antes de la próxima reunión de política de la Reserva Federal, lo que le otorga un peso desproporcionado en la formación de expectativas sobre recortes de tasas. Los funcionarios de la Reserva Federal permanecen divididos sobre el rumbo de las tasas de interés mientras evalúan el choque petrolero derivado del conflicto en Oriente Medio y sus efectos posteriores sobre las presiones inflacionarias.

Un informe de empleo de julio sorprendentemente débil publicado el viernes —que mostró que la economía de EE.UU. perdió 23.000 empleos, muy por debajo de las expectativas— alivió parte de la presión sobre la Fed. Los datos laborales blandos reforzaron las expectativas del mercado de que la Fed podría proceder con recortes de tasas, ya que un enfriamiento del mercado laboral reduce el riesgo de una espiral inflacionaria impulsada por los salarios. Sin embargo, los responsables de política han indicado que están listos para actuar si las lecturas de inflación llegan más altas de lo anticipado.

La temporada de resultados se acerca a su fin con el foco en la infraestructura de IA

El calendario de resultados es relativamente ligero, con más del 80% de las empresas del S&P 500 ya habiendo publicado sus resultados trimestrales. Aun así, varias empresas de infraestructura de IA están a punto de reportar, ofreciendo a los inversores una nueva perspectiva sobre el desarrollo continuo de la inteligencia artificial. Estas empresas ocupan la capa de infraestructura básica de la economía de la IA, proporcionando la capacidad de cómputo de GPU, la capacidad de centros de datos y los semiconductores especializados que sustentan el entrenamiento y despliegue de modelos de lenguaje de gran tamaño. Entre ellas: CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), Cerebras Systems (CBRS) y Super Micro Computer (SMCI).