Los mercados bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja el viernes, ya que el alza de los rendimientos del Tesoro y el aumento del precio del crudo borraron las ganancias iniciales del Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite.

El Dow cayó unos 200 puntos, o 0.4%, mientras que el S&P 500 perdió 0.2% y el Nasdaq Composite retrocedió 0.1%. La negociación se produjo durante una sesión de "triple bruja", cuando vencen simultáneamente las opciones sobre acciones, los futuros sobre índices bursátiles y las opciones sobre índices bursátiles. Estos vencimientos trimestrales suelen traer un mayor volumen de negociación a medida que las posiciones de derivados que vencen se liquidan o se trasladan a nuevos contratos. Joe Mazzola, estratega principal de negociación de Charles Schwab, advirtió que la volatilidad podría intensificarse en la próxima semana a medida que los inversionistas reubican sus carteras antes del cierre de trimestre.

El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años volvió a situarse por encima del 5%, mientras que el rendimiento a dos años subió a 4.75%. Los rendimientos más altos de los bonos pueden pesar sobre las acciones al elevar los costos de endeudamiento corporativo y aumentar el atractivo relativo de las inversiones de renta fija. El rendimiento a 10 años, en particular, sirve como tasa de referencia para una amplia gama de financiamientos de largo plazo, desde bonos corporativos hasta hipotecas, por lo que los movimientos por encima de ese nivel repercuten en las condiciones de crédito de toda la economía.

Los precios del petróleo agravan las preocupaciones por la inflación

Los futuros del crudo West Texas Intermediate subieron 0.9% hasta aproximadamente $102.82 por barril, tras una caída momentánea durante la sesión. Los mercados de energía siguen bajo presión, ya que las interrupciones de suministro en el Estrecho de Ormuz, vinculadas al prolongado conflicto iraní que ahora entra en su séptimo mes, siguen empujando los precios al alza. El estrecho es una de las rutas de tránsito marítimo de crudo más transitadas del mundo, razón por la cual las interrupciones en esa zona se transmiten rápidamente a los precios globales de la energía.

The Kobeissi informó en X que Arabia Saudita había informado a las refinerías europeas que no recibirán asignaciones de crudo el próximo mes, en medio del cierre del oleoducto Este-Oeste, citando a Bloomberg. Los clientes europeos normalmente reciben los envíos de crudo saudita bajo "contratos a término", que están destinados a garantizar un suministro constante. La publicación está disponible en https://x.com/KobeissiLetter/status/2100920542572265739?ref_src=twsrc%5Etfw.

La continua disrupción en los mercados de energía está generando desafíos adicionales para los responsables de la política monetaria de todo el mundo mientras enfrentan la inflación. A inicios de esta semana, la Reserva Federal elevó su tasa de política en 25 puntos básicos, su primer ajuste de tasas en tres años. La decisión coincidió con las expectativas del mercado e inicialmente respaldó a las acciones, pero esa reacción se desvaneció rápidamente.

La confianza en que un solo aumento de tasas sea suficiente para contener la inflación sigue siendo limitada. El CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, declaró esta semana a Yahoo Finance: "No está claro para mí que hayamos derrotado la inflación". La entrevista está disponible en

Los mercados descuentan nuevos aumentos de tasas

Los mercados de futuros reflejan cada vez más expectativas de un mayor endurecimiento monetario. Los datos de la CME FedWatch Tool mostraron que la probabilidad de 50 puntos básicos adicionales en aumentos de tasas este año subió el viernes a 44.3%, desde 41.7% el día anterior. Al mismo tiempo, la probabilidad de que las tasas se mantuvieran sin cambios cayó a 9.8%, desde 11%. Esta herramienta deriva esas probabilidades de los precios de los contratos de futuros de fondos federales.

El breve descenso del petróleo por debajo de los $100 a inicios de la semana ofreció un alivio temporal. Sin embargo, su posterior repunte ha mantenido la presión inflacionaria sobre la economía en general. Los datos de mercado del crudo West Texas Intermediate y Brent están disponibles a través de Yahoo Finance en

Las acciones de semiconductores mostraron una resiliencia relativa durante la semana tras una corrección a mitad de semana. El índice PHLX Semiconductor registró solo pérdidas modestas en la semana. La venta previa se atribuyó en parte a declaraciones de Anthropic y OpenAI que abogaban por una desaceleración en el desarrollo de la inteligencia artificial. Los fabricantes de chips son vistos ampliamente como un barómetro del sentimiento hacia el gasto en inteligencia artificial, un vínculo que ayuda a explicar por qué tales declaraciones de los desarrolladores de IA tuvieron peso para el grupo.

El Banco de Japón también subió las tasas de interés esta semana, llevando los costos de endeudamiento a su nivel más alto en tres décadas y agregando otro factor a las condiciones de los mercados globales.

Sin grandes reportes de resultados corporativos ni datos económicos programados para el viernes, los inversionistas se centraron en hasta dónde podría llegar la Reserva Federal si la inflación persiste. El Dow encaminaba una semana negativa rumbo a la campana de cierre. De cara al futuro, la atención seguirá puesta en la reubicación de carteras por el cierre de trimestre, los flujos de crudo por el Estrecho de Ormuz y los cambios en los precios de futuros sobre nuevos movimientos de tasas.

Fuente: Blockonomi, https://blockonomi.com/wall-street-slides-as-crude-oil-surges-past-102-and-treasury-yields-spike