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Por Stefano Rebaudo

4 de agosto (Reuters) — Las acciones europeas y los futuros bursátiles estadounidenses avanzaron este martes, incluso cuando un repunte en los precios del petróleo señalaba la persistente duda del mercado sobre si el conflicto entre Estados Unidos e Irán se resolvería rápidamente por cauces diplomáticos.

El yen japonés cedió marginalmente, pero conservó la mayor parte de las ganancias aseguradas por la intervención coordinada de Tokio y Washington de la semana pasada, el primer esfuerzo conjunto de este tipo en 15 años.

El petróleo se recupera tras una fuerte caída

Los futuros de Brent subieron 1.4% hasta $84.95 por barril, recuperándose de un desplome del 7% en la sesión anterior que había llevado los precios a un mínimo de tres semanas. El repunte se produjo tras señales contradictorias de Washington y Teherán, agravadas por un nuevo ataque contra embarcaciones comerciales en el estrecho de Ormuz —por donde transita aproximadamente una quinta parte del consumo diario de petróleo a nivel mundial—, lo que subrayó las amenazas persistentes a las rutas de suministro energético global.

Los mercados bursátiles avanzan

El amplio índice STOXX 600 de Europa subió 0.55%, liderado por las acciones tecnológicas, que ganaron 1.7%. En el frente estadounidense, los futuros del Nasdaq añadieron 0.67% y los futuros del S&P 500 subieron 0.22%.

Las ganancias se sumaron al repunte del lunes, cuando el S&P 500 se disparó 1.48% hasta 7,610.04 —muy cerca de su máximo histórico de 7,620.90—, mientras que el Dow Jones Industrial Average cerró en un pico récord.

El amplio indicador de acciones globales de MSCI subió 0.05%, y el Nikkei 225 de Japón avanzó 0.32%.

"Estamos añadiendo riesgo a sectores que deberían verse menos afectados por las tasas más altas. Tecnología y financieras serían nuestros sectores favoritos para reincorporar riesgo a la cartera", dijo Mohit Kumar, economista de Jefferies, en referencia al reciente aumento de los rendimientos bonos.

"Un factor subyacente que sigue respaldando nuestra visión alcista a mediano plazo es la cantidad de efectivo en el sistema", añadió Kumar.

Rendimientos de bonos del Tesoro y perspectivas de la Fed

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo tocaron un máximo de 19 años la semana pasada tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, que suscitaron preocupaciones de que el banco central no actúe con fuerza para frenar la inflación. Los participantes del mercado interpretan en gran medida que Warsh se muestra reacio a subir las tasas aún más y sugieren que los próximos datos económicos podrían darle suficiente justificación para mantenerse firme. El primer lote de cifras de empleo de Estados Unidos está programado para publicarse más tarde este martes.

Casi dos tercios de las empresas del S&P 500 ya han reportado resultados del segundo trimestre, con un 84% superando las expectativas de ganancias, según datos de LSEG, muy por encima del promedio histórico de aproximadamente 76%.

"El auge del gasto en capital de IA se mantiene intacto", escribieron analistas de Eastspring Investments, incluido el director de inversiones, Vis Nayar, en una nota de investigación.

En Europa, sin embargo, algunos economistas advirtieron que la región enfrenta una perspectiva más difícil que la de otras grandes economías, ya que las condiciones de sequía interrumpen el transporte marítimo por el río Rin —una arteria logística crítica para bienes industriales europeos, productos químicos y materias primas— y los inventarios de gas natural siguen bajo presión.

El repunte del yen pierde impulso

El dólar se fortaleció 0.4% frente al yen hasta cotizar en 157.80, recuperando terreno después de la intervención monetaria coordinada de la semana pasada por parte de las autoridades estadounidenses y japonesas. A pesar del retroceso, el yen sigue siendo aproximadamente 4% más fuerte frente al dólar en comparación con los niveles que desencadenaron la respuesta oficial —la primera intervención de Estados Unidos en el mercado de divisas de Japón en 15 años—.

No obstante, los participantes del mercado expresaron su preocupación de que la postura fiscal expansionista de Japón y el enfoque gradual del Banco de Japón en cuanto a los aumentos de las tasas de interés podrían debilitar la moneda con el tiempo, ya que la amplia brecha de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos sigue incentivando la venta de yenes.

"Los catalizadores que pueden amplificar el desmantelamiento de las posiciones cortas en yenes (apoyando la moneda) son, potencialmente, precios más bajos del petróleo crudo, un endurecimiento de la política del Banco de Japón en septiembre y posteriormente, y cierta moderación en los planes fiscales de la primera ministra Sanae Takaichi, con el fin de restaurar la sostenibilidad de la deuda", dijo Thierry Wizman, estratega global de divisas y tasas de Macquarie Group.

El índice del dólar estadounidense, que mide la fortaleza del billete verde frente a una canasta de seis monedas, se mantuvo estable cerca de sus niveles más bajos en dos meses, en 99.98.

(Reporte de Stefano Rebaudo y Gregor Stuart Hunter; edición de Shri Navaratnam y Jamie Freed)