Mercado de valores hoy: los futuros del Dow, el S&P 500 y el Nasdaq suben antes del clave informe de empleo
Puntos clave
- •Los economistas esperan que la economía de EE. UU. agregara entre 85,000 y 89,500 empleos en septiembre, una desaceler frente a la ganancia de nómina de 127,000 de agosto, superior a lo previsto.
- •Según la herramienta CME FedWatch, los operadores descuentan una probabilidad de 74% de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 28 de octubre.
- •El rendimiento del Tesoro a 10 años subió más de medio punto porcentual hasta 5.3% en septiembre, el mayor avance desde septiembre de 2022, mientras el de 30 años alcanzó su nivel más alto desde junio de 2002.
- •El Brent se mantuvo estable en torno a los 102 dólares por barril en tanto el conflicto en Oriente Medio entró en su octavo mes, y EE. UU. envió un portaviones adicional con unos 10,000 marineros e infantes de marina al Golfo Pérsico.
- •El estratega macro de Deutsche Bank, Henry Allen, afirmó que el informe de septiembre es especialmente importante porque la solidez de los datos ha respaldado los activos de riesgo de EE. UU. y le ha dado a la Fed margen para subir las tasas.
Los futuros accionarios de EE. UU. subieron el viernes por la mañana mientras los inversionistas esperaban el informe de empleo de septiembre, el dato económico más vigilado de la semana, que se dará a conocer más adelante en el día.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones y del S&P 500 (ES=F) subieron entre 0.3% y 0.4% en las primeras operaciones, según la cobertura en vivo de mercados de Barron's, mientras que los futuros del Nasdaq-100 ganaron entre 0.6% y 0.7%. Lecturas de futuros como estas ofrecen una indicación temprana de cómo están posicionados los inversionistas antes de la campana de apertura, lo que las convierte en un útil barómetro del sentimiento previo a la publicación de un dato relevante.
Los datos de empleo mostrarán cuántos empleos agregó la economía de EE. UU. el mes pasado, y son ampliamente vistos como el acontecimiento principal de la semana. Elaborado por la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo, el informe mensual de empleo también incluye la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora, y habitualmente provoca fuertes movimientos de mercado cuando las cifras se publican. Esta vez, la publicación tiene un peso adicional por lo que podría significar para el próximo movimiento de la Reserva Federal en materia de tasas de interés.
Qué esperan los economistas del informe de empleo de septiembre
Los economistas prevén que la economía de EE. UU. agregó entre 85,000 y 89,500 empleos en septiembre, lo que marcaría una desaceleración frente a agosto, cuando la nómina creció en 127,000. El informe de agosto había sorprendido a los analistas al superar las expectativas, y esa solidez ayudó a que las acciones repuntaran hacia el cierre de la semana.
A inicios de la semana, el Dow y el S&P 500 habían cortado ambas rachas de tres días de pérdidas, mientras que eldaq subió por segunda sesión consecutiva.
Los operadores siguen de cerca la cifra de empleos por lo que implica para la Reserva Federal. El banco central tiene programado reunirse el 28 de octubre para decidir sobre las tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores descuentan una probabilidad de 74% de que la Fed deje las tasas sin cambios en esa reunión. Un informe de empleo débil podría elevar las probabilidades de una pausa, mientras que uno sólido podría revivir el debate sobre una alza.
Esa sensibilidad refleja el doble mandato de la Fed, que abarca tanto el empleo como la estabilidad de precios, colocando los datos del mercado laboral directamente en la trayectoria de las decisiones de tasas.
Funcionarios de la Fed han dicho en los últimos días que tienen tiempo para estudiar los datos de inflación antes de moverse. También han señalado que la inflación sigue siendo demasiado alta para su gusto.
Rendimientos del Tesoro, petróleo y el conflicto en Oriente Medio
Los rendimientos del Tesoro estuvieron planos el viernes por la mañana, pero han subido en el último mes a medida que los operadores ajustaron sus expectativas sobre la política de la Fed. El rendimiento de 10 años en particular sirve como referencia para los costos de financiamiento en toda la economía, desde hipotecas hasta deuda corporativa, razón por la cual su trayectoria atrae una atención minuciosa. La magnitud de ese movimiento fue destacada por la cuenta de comentarios de mercado Coin Bureau en una publicación en X difundida el 1 de octubre de 2026:
🚨WARNING: US Treasuries just posted their WORST month in four years, per FT. The 10-year yield surged more than half a percentage point in to 5.3%, the sharpest rise since September 2022. The 30-year yield is trading at its highest level since June 2002. Investors… pic.twitter.com/FycpiaSeqb
A pesar del aumento de los rendimientos, la mayoría de los operadores aún espera al menos una alza de tasas de 25 puntos básicos antes de fin de año. Esa expectativa ha cambiado en las últimas semanas a medida que llegan nuevos datos.
Los futuros del crudo Brent, el referente mundial del petróleo, se mantuvieron estables en torno a los 102 dólares por barril. Los precios del crudo se han visto afectados por el conflicto en curso en Oriente Medio, que ya entró en su octavo mes.
El presidente Trump dijo esta semana que considera reanudar la acción militar contra Irán después de las elecciones legislativas. También afirmó que busca una resolución del conflicto aproximadamente en ese mismo plazo. El jueves, EE. UU. envió un portaviones adicional y unos 10,000 marineros e infantes de marina al Golfo Pérsico, según un informe de Bloomberg.
El estratega macro de Deutsche Bank, Henry Allen, dijo que los informes mensuales de empleo siempre son un momento destacado del panorama macro. Añadió que este informe en particular es importante porque la solidez de los datos ha respaldado los activos de riesgo de EE. UU. y le ha dado a la Fed margen para subir las tasas.
El informe de empleo está programado para publicarse a las 8:30 a.m. hora del Este. Se espera que los mercados reaccionen rápidamente una vez publicadas las cifras, y los datos de tasa de desempleo y ganancias promedio por hora del mismo informe completarán el panorama del mercado laboral junto con el recuento principal de nóminas.
Este artículo se basa en un reporte de CoinCentral.
