Resultados del primer semestre de 2026: crecimiento continuo, desempeño estable y nuevo financiamiento mediante bonos

El Consejo de Administración de Spineway, reunido el 30 de julio de 2026 bajo la presidencia de Stéphane Le Roux, aprobó los estados financieros consolidados correspondientes a los seis meses finalizados el 30 de junio de 2026.

Spineway, especializada en implantes innovadores para el tratamiento de trastornos graves de la columna vertebral, opera en el mercado mundial de implantes espinales, un segmento competitivo de la industria de dispositivos médicos que incluye tanto a grandes fabricantes multinacionales como a empresas especializadas. La compañía informó ingresos del segundo trimestre de 2026 por €3.5 millones, lo que representa un aumento de 29% frente al segundo trimestre de 2025. Este crecimiento confirmó el sólido impulso comercial de la empresa a medida que las condiciones de suministro se normalizaban gradualmente tras un período de volatilidad impulsado por el incremento en los volúmenes de pedidos. Los ingresos del primer semestre de 2026 totalizaron €5.7 millones, frente a €5.6 millones en el mismo período de 2025, lo que refleja un crecimiento interanual de 3%.

Desempeño operativo resiliente

El desempeño operativo siguió reflejando la fortaleza del modelo de negocio de Spineway, con un margen bruto relativamente estable de 67% (una disminución de €27 mil interanual). El resultado operativo se vio afectado por el aumento planificado de las inversiones regulatorias alineadas con la estrategia de crecimiento de la compañía, así como por gastos no recurrentes vinculados a la implementación de un nuevo sistema ERP. Los gastos generales, que comprenden los gastos operativos y de personal, se mantuvieron estables, lo que pone de relieve la disciplina de costos sostenida de la compañía durante los últimos dos años. Los ingresos financieros fueron positivos, respaldados por movimientos favorables en el tipo de cambio y gastos por intereses limitados. La compañía reportó una pérdida neta de €1.5 millones en el período.

Motores de crecimiento integrados

Durante el primer semestre de 2026, Spineway avanzó en su estrategia de Medical Education (MEDED) al ampliar de forma significativa sus iniciativas de formación. Estos esfuerzos están orientados principalmente a acelerar el despliegue internacional de la gama de discos artificiales ESP®, que la compañía identifica como un motor clave de crecimiento. Con este fin, Spineway organizó numerosos programas educativos y sesiones de intercambio científico a través de una red de especialistas destacados en tres continentes. Estas iniciativas están diseñadas para ayudar a los cirujanos a dominar las tecnologías de Spineway, promover el intercambio de mejores prácticas y respaldar la adopción clínica de sus soluciones. En el sector de dispositivos médicos, los programas de formación para cirujanos también constituyen un componente crítico del acceso al mercado, ya que la aprobación regulatoria en muchas jurisdicciones exige demostrar competencia clínica con dispositivos implantables. Más allá de la transferencia de conocimientos técnicos, la estrategia también apoya el proceso de aprobación de productos en varios países, sentando las bases para una aceleración sostenible del crecimiento.

Posición de caja y financiamiento mediante bonos

Al 30 de junio de 2026, la posición neta de caja de Spineway era de €1.5 millones. Esta posición fue posteriormente reforzada por un financiamiento adicional aprobado por el Consejo de Administración y formalizado el 30 de julio de 2026, mediante la emisión de bonos ordinarios por un importe principal agregado de hasta €1.5 millones, incluida una suscripción inicial de €1.0 millón recibida en la fecha de cierre. Los fondos se destinarán a financiar las mayores necesidades de capital de trabajo del grupo en el marco de su estrategia de crecimiento. Para las empresas de dispositivos médicos de pequeña capitalización cotizadas en mercados de crecimiento como Euronext Growth, acceder a financiamiento basado en bonos —en lugar de depender exclusivamente de emisiones de capital— puede representar un paso hacia la diversificación de las fuentes de financiación y la gestión de la dilución de los accionistas.

Stéphane Leroux, presidente de Spineway, declaró: "Este financiamiento marca otro hito en la estrategia financiera de Spineway. Basado en bonos ordinarios no convertibles acompañados de warrants con un precio de ejercicio fijo, refleja nuestro compromiso de avanzar progresivamente hacia soluciones de financiamiento más convencionales. Los fondos se utilizarán para financiar inversiones regulatorias esenciales, incluidas las aprobaciones necesarias para nuestro crecimiento internacional".

Financiamiento mediante bonos: principales características

La emisión de bonos fue autorizada en virtud de la duodécima resolución adoptada en la Junta General Mixta de Accionistas celebrada el 2 de abril de 2026.¹ Bajo esta autorización, el Consejo de Administración aprobó un financiamiento mediante bonos acompañado de warrants sobre acciones con un fondo administrado por L1 Capital (el "Investor"). En su reunión del 30 de julio de 2026, el Consejo aprobó la operación y autorizó al Director General a finalizar y firmar la documentación pertinente. El contrato de suscripción de los bonos se firmó en la misma fecha.

El financiamiento consiste en la emisión de bonos ordinarios (los "Bonds") por un importe principal agregado de hasta €1.5 millones, que serán suscritos por el Investor. En la firma de hoy, se emitieron bonos por un importe principal de €1.0 millón (la "Initial Investment"). El importe restante de €0.5 millones podrá emitirse a solicitud del emisor a más tardar el 15 de marzo de 2027, sujeto a ciertas condiciones, incluidos requisitos mínimos de capitalización bursátil y de recorrido de caja. Cada Bond tiene un importe principal de €1.00, se emite al 93% de su valor nominal, tiene un vencimiento de 18 meses y devenga un interés anual de 6%, pagadero mensualmente. A partir del cuarto mes siguiente a la emisión, la compañía amortizará mensualmente una quinceava parte del total de Bonds en circulación en efectivo al 101% del principal. La compañía también tiene la opción, a su entera discreción, de amortizar la totalidad o parte de los Bonds mediante la emisión de nuevas acciones², sujeto a ciertas condiciones.³ Si la compañía opta por amortizar cualquier parte de los Bonds en acciones, el Investor podrá solicitar una amortización adicional durante el mes siguiente a dicha amortización.

De forma simultánea, Spineway emitió hoy 4,411,764 warrants de suscripción de acciones (los "Warrants") al Investor. Dos tercios de los Warrants podrán ejercerse en cualquier momento durante los tres años posteriores a su emisión, mientras que el resto quedará ejercitable una vez financiada la inversión adicional. Cada Warrant tendrá un precio de ejercicio de €0.17, correspondiente al 125% del precio medio ponderado por volumen de la acción durante los cinco días bursátiles consecutivos inmediatamente anteriores a la firma de la documentación del financiamiento, lo que representa un precio de ejercicio agregado de los Warrants de €0.75 millones, pagadero en efectivo o mediante la entrega de Bonds. Cada Warrant da derecho a su titular a suscribir una nueva acción ordinaria. Además de los mecanismos legales de ajuste antidilución, la relación de ejercicio de los Warrants también podrá ajustarse en función del precio de emisión por acción en futuras transacciones de mercado realizadas por la compañía.

Sobre L1 Capital

L1 Capital es un gestor de fondos con sede en Melbourne y US$ 10 billion bajo gestión. L1 Capital administra una serie de fondos con posiciones en múltiples regiones y sectores y ha sido uno de los gestores de fondos de renta variable australiana con mejor desempeño desde su creación en 2007. Las inversiones de L1 Capital en Europa incluyen compañías de pequeña capitalización de los sectores de tecnología y salud con un fuerte potencial de crecimiento.

Uso de los fondos

Los fondos provenientes de la Initial Investment se utilizarán principalmente para financiar las necesidades de capital de trabajo de la compañía y fortalecer su posición de caja. Una vez completada la Initial Investment, la compañía indica que cuenta con capital de trabajo suficiente para cumplir con sus obligaciones y requerimientos de flujo de caja durante al menos doce (12) meses a partir de la fecha de finalización de la Initial Investment, mientras continúa sus operaciones e implementa su estrategia de desarrollo.

Dilución⁴

La participación accionaria de un accionista que actualmente posee 1% del capital social de la compañía antes del ejercicio de los Warrants sería de 0.89% tras el ejercicio de todos los Warrants (excluyendo cualquier amortización de Bonds en acciones) sobre una base no diluida y de 0.89% sobre una base totalmente diluida. En caso de ejercicio de todos los Warrants y amortización de todos los Bonds emitidos o por emitirse en forma de acciones, la participación accionaria de un accionista que actualmente posee 1% del capital social de la compañía sería de 0,67% sobre una base no diluida y de 0.67% sobre una base totalmente diluida.

Factores de riesgo

Los factores de riesgo de la compañía se describen en el Capítulo V del Informe de Gestión y del Grupo presentado por el Consejo de Administración a la Junta General Mixta de Accionistas celebrada el 2 de abril de 2026, publicado por la compañía y disponible en su sitio web. 2026-02-17 SPINEWAY Rapport de gestion 2025 ). Además, las ventas de acciones derivadas del ejercicio de los Warrants podrían ejercer presión a la baja sobre el precio de la acción de la compañía.

Prospecto – Admisión a cotización

Los Bonds y los Warrants no serán admitidos a cotización en Euronext Growth. La operación no requiere la elaboración de un prospecto sujeto a aprobación de la Autorité des marchés financiers (AMF).

Las nuevas acciones emitidas como parte de este financiamiento serán objeto de una solicitud de admisión a cotización en el mercado correspondiente, de conformidad con la normativa aplicable.

Próximo evento: octubre de 2026 – ingresos del tercer trimestre de 2026

SPINEWAY ES ELEGIBLE PARA PEA-SME (PLANES DE AHORRO EN ACCIONES PARA PYMES)

Más información sobre Spineway en www.spineway.com

Este comunicado de prensa ha sido preparado en inglés y francés. En caso de discrepancias, prevalecerá la versión en francés.

Spineway diseña, fabrica y comercializa implantes innovadores e instrumentos quirúrgicos para tratar trastornos graves de la columna vertebral. Spineway cuenta con una red internacional de más de 50 distribuidores independientes y más del 70% de sus ingresos proviene de exportaciones. ISIN: FR001400N2P2 – ALSPW

Contactos:

1 Delegación de facultades al Consejo de Administración para aumentar el capital social mediante la emisión de acciones ordinarias y valores que den acceso al capital, reservada a categorías de personas que cumplan características específicas.

2 Emitidos con un descuento de 15% sobre el valor de mercado de las acciones de la compañía en el momento de la amortización, con base en la autorización concedida por la junta de accionistas del 2 de abril de 2026, conforme a su resolución 12.

3 En particular, la autorización para emitir acciones y garantizar la liquidez del valor.

4 Calculado sobre la base del capital social de la compañía compuesto por 35,544,391 acciones y un precio de cierre de €0.135 a la fecha de este comunicado, en caso de ejercicio total de todos los Warrants emitidos y amortización total de los Bonds en acciones, lo que representaría la posible emisión de 17,483,659 nuevas acciones. Estas estimaciones se proporcionan únicamente con fines ilustrativos y no representan el número final de acciones que eventualmente pueda emitirse.