Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) abrió en $151.21 el viernes, por debajo del precio objetivo promedio de los analistas de $221.06, mientras la compañía se prepara para un aumento significativo de su ponderación en el Nasdaq 100 a finales de este mes.

Los datos pro forma de Global Index Watch de Nasdaq, publicados el viernes por la noche, indican que la ponderación de SpaceX podría aumentar de aproximadamente 1.28% a cerca de 2.82% en el próximo rebalanceo del índice. Se espera que Nasdaq confirme la ponderación final más adelante en septiembre.

El ajuste podría generar compras adicionales de SPCX por miles de millones de dólares por parte de fondos pasivos y fondos cotizados en bolsa que siguen al Nasdaq 100. El Invesco QQQ Trust, que sigue al índice, administra aproximadamente $481 billion en activos. En total, alrededor de $1.7 trillion estaba vinculado a inversiones que siguen al Nasdaq 100 al cierre del segundo trimestre.

Los fondos pasivos deben ajustar sus posiciones para reflejar los cambios en el índice. Como resultado, se espera que el aumento de la ponderación genere una demanda adicional de acciones de SPCX cuando entre en vigor el rebalanceo. Los factores prácticos que deben observarse son el anuncio de la ponderación final por parte de Nasdaq, el momento del rebalanceo y la forma en que nuevos cambios en el capital flotante de SpaceX afectan revisiones posteriores del índice.

SpaceX fue incorporada al Nasdaq 100 en julio, pero su ponderación inicial fue limitada porque una gran parte de sus acciones permanecía sujeta a periodos de bloqueo y no estaba disponible para negociación pública. Nasdaq había modificado sus reglas para permitir que las empresas de gran capitalización recién listadas ingresaran antes al índice, aunque el limitado capital flotante de SpaceX restringió su ponderación desde el inicio.

A medida que han vencido los periodos de bloqueo, más acciones de SpaceX han quedado disponibles para negociación. El aumento del capital flotante está contribuyendo ahora a una mayor ponderación en el índice. Hay previstos vencimientos adicionales de periodos de bloqueo que podrían afectar la ponderación de la compañía en futuros rebalanceos.

El primer vencimiento de un periodo de bloqueo de SpaceX ocurrió en agosto, al mismo tiempo que la compañía publicó sus primeros resultados como empresa cotizada. Aunque existía preocupación de que una gran cantidad de acciones recién disponibles para negociación presionara al título, la venta masiva prevista no ocurrió. Los accionistas internos mantuvieron en gran medida sus posiciones durante un segundo vencimiento de bloqueo una semana después.

Compras institucionales y datos de negociación

Baird Financial Group adquirió una nueva posición de 78,590 acciones de SPCX durante el segundo trimestre, valorada en aproximadamente $13.4 million. Varios inversionistas institucionales más pequeños también establecieron nuevas posiciones durante el periodo, entre ellos Syntax Research, Atwood & Palmer y Marquette Asset Management.

SPCX registra un mínimo de $104.83 y un máximo de $225.64 en los últimos 12 meses. Su promedio móvil de 50 días es de $134.79, mientras que su capitalización de mercado asciende a aproximadamente $1.98 trillion.

Resultados y acuerdo de computación con IA

SpaceX reportó sus resultados del segundo trimestre el 4 de agosto, con ingresos de $7.81 billion, un aumento interanual de 91.9%. La compañía reportó una pérdida de $0.09 por acción, superando en $0.17 la expectativa de consenso de una pérdida de $0.26. Actualmente, los analistas prevén una utilidad por acción anual de -$0.15.

Goldman Sachs reafirmó una calificación de Comprar y un precio objetivo de $220, citando el posible crecimiento relacionado con la IA, Starship y Starlink. Guggenheim y Argus también iniciaron cobertura o elevaron sus calificaciones a Comprar en las últimas semanas.

La liberación de 319 million de acciones sujetas a bloqueo ha introducido una presión vendedora potencial adicional. Algunos analistas también han señalado como factor de riesgo la valoración de SpaceX, de aproximadamente 98 veces sus ventas.

El director financiero de SpaceX, Bret Johnsen, dio a conocer un nuevo acuerdo de computación con IA valorado en aproximadamente $1.11 billion al mes, cuyos ingresos comenzarán el 1 de diciembre.

Fuente: CoinCentral