SpaceX (SPCX) podría ver aumentar su ponderación en el Nasdaq 100 de aproximadamente 1.28% a 2.82% tras una recomposición del índice prevista para finales de este mes. El cambio podría generar compras por miles de millones de dólares por parte de fondos cotizados en bolsa y otros vehículos de inversión pasiva que siguen el índice, incluido el Invesco QQQ Trust, con $481 mil millones en activos.

Space Exploration Technologies Corp. comenzó la sesión bursátil del viernes en $151.21, por debajo del precio objetivo promedio de los analistas de Wall Street, de $221.06. La empresa aeroespacial se incorporó al Nasdaq 100 en julio, pero su ponderación inicial fue limitada porque había relativamente pocas acciones disponibles para negociación pública, mientras que la mayoría de sus títulos seguía sujeta a restricciones de lock-up.

Nasdaq’s Global Index Watch publicó cálculos pro forma el viernes por la tarde que indican que la asignación de SpaceX podría aumentar a aproximadamente 2.82%. Se espera que Nasdaq confirme la ponderación final más adelante este mes, por lo que ese anuncio será el próximo hito clave para los fondos que comparan sus carteras con el índice.

El ajuste es relevante porque los fondos que siguen índices deben realinear sus carteras para reflejar los cambios en la composición del Nasdaq 100. El Invesco QQQ Trust es uno de esos fondos, con aproximadamente $481 mil millones en activos. Los activos totales referenciados al Nasdaq 100 ascendían a aproximadamente $1.7 billones al cierre del segundo trimestre. Los analistas financieros esperan que la recomposición genere compras nuevas de SPCX por miles de millones de dólares por parte de ETF y fondos indexados. Estas compras serían consecuencia del ajuste del índice de referencia y, por sí solas, no indican un cambio en la visión individual de los fondos sobre la compañía.

Nasdaq modificó anteriormente sus criterios de elegibilidad para permitir que las empresas de gran capitalización recientemente cotizadas ingresaran al índice con mayor rapidez. Sin embargo, el capital flotante restringido de SpaceX limitó su ponderación cuando fue incorporada. A medida que han vencido las restricciones de lock-up, más acciones han entrado en circulación pública, aumentando el capital flotante de la compañía y contribuyendo al incremento proyectado de su ponderación. Hay más vencimientos de lock-up programados, lo que podría provocar cambios adicionales en la ponderación durante futuras recomposiciones.

El primer vencimiento de lock-up de SpaceX ocurrió en agosto, coincidiendo con su primer anuncio de resultados como empresa cotizada. Aunque existía preocupación de que una gran cantidad de acciones recién disponibles pudiera presionar el precio, la presión vendedora esperada no se materializó. Los accionistas internos de la compañía conservaron en gran medida sus participaciones durante otro vencimiento de lock-up una semana después.

Interés institucional

Baird Financial Group inició una posición de 78,590 acciones de SPCX durante el segundo trimestre, valorada en aproximadamente $13.4 millones. Otros inversionistas institucionales más pequeños también abrieron posiciones durante el periodo, incluidos Syntax Research, Atwood & Palmer y Marquette Asset Management.

SPCX ha cotizado dentro de un rango de 12 meses de $104.83 a $225.64. Su promedio móvil de 50 días es de $134.79 y su capitalización de mercado es de aproximadamente $1.98 billones.

La calificación de consenso de Wall Street para la acción es “Compra moderada”, con un precio objetivo promedio de $221.06. Goldman Sachs ha mantenido una calificación de Compra y un precio objetivo de $220, citando oportunidades de expansión relacionadas con la inteligencia artificial, Starship y Starlink. Guggenheim y Argus han iniciado recientemente sus coberturas o elevado sus calificaciones a Compra.

Resultados trimestrales y contrato de computación con IA

SpaceX reportó sus resultados financieros del segundo trimestre el 4 de agosto. Los ingresos alcanzaron $7.81 mil millones, un aumento de 91.9% frente al mismo periodo del año anterior. La compañía reportó una pérdida de $0.09 por acción, que fue $0.17 mejor que el pronóstico de consenso de una pérdida de $0.26.

Los analistas proyectan actualmente una ganancia por acción para todo el año de -$0.15. Al mismo tiempo, la liberación de lock-up correspondiente a 319 millones de acciones ha generado una posible presión bajista, mientras que algunos analistas han expresado preocupación por la valuación de SpaceX, de aproximadamente 98 veces sus ventas.

El director financiero de SpaceX, Bret Johnsen, también anunció un nuevo contrato de computación con IA valorado en aproximadamente $1.11 mil millones mensuales. Está previsto que los ingresos del contrato comiencen el 1 de diciembre. Junto con la decisión final de Nasdaq sobre la ponderación, los próximos vencimientos de lock-up y el inicio programado de los ingresos del contrato son los principales acontecimientos identificados en el calendario de corto plazo del artículo.

Fuente: Blockonomi