La venta del S&P 500 se aceleró el 5 de noviembre cuando las acciones estadounidenses revirtieron el avance que siguió a las elecciones de medio término, deshaciendo la rally registrada inmediatamente después de la votación. The Kobeissi Letter estimó que el índice perdió 2 billones de dólares en valor de mercado en 40 minutos. Las acciones tecnológicas lideraron la retirada después de que los demócratas obtuvieran el control del Congreso, y la reversión se extendió más allá de las acciones a medida que la caída del precio de Bitcoin reflejaba la debilidad de los activos de riesgo.

Los inversionistas también evaluaron cuestiones sobre el gasto en inteligencia artificial, los costos de financiamiento y las futuras decisiones de política. El resultado electoral coincidió con estas presiones, pero no estableció una causa única de la venta.

La recuperación postelectoral se esfuma

The Kobeissi Letter escribió en X que el S&P 500 borró 2.2 billones de dólares en 55 minutos, una estimación que situó las pérdidas del jueves por encima del avance postelectoral del miércoles y subrayó la velocidad de la reversión. Estas cifras medían la capitalización de mercado, no las pérdidas realizadas por los inversionistas.

Los datos de mercado mostraron una debilidad generalizada en las acciones estadounidenses. La cobertura de mercados de Associated Press registró una caída del S&P 500 de 3.5% durante la sesión del jueves, mientras el Promedio Industrial Dow Jones cayó 2.7% y el Nasdaq Composite perdió 4.7%. TradingView ofrece gráficos del S&P 500 y datos de amplitud de mercado, y un índice ponderado por capitalización puede caer con fuerza cuando sus mayores componentes descienden juntos. Como resultado, la venta de tecnológicas afectó al índice de referencia más amplio.

Las elecciones de medio término de EE. UU. habían apoyado inicialmente una recuperación el miércoles. Estos comicios se celebran a mitad del mandato presidencial y deciden todos los escaños de la Cámara de Representantes junto con aproximadamente un tercio de los escaños del Senado, lo que convierte el control resultante de las cámaras en un elemento estructural del entorno de política que los inversionistas valoran. La cobertura electoral de Associated Press confirmó que los demócratas aseguraron mayorías en la Cámara y el Senado. La posterior venta de Wall Street revirtió esa reacción, aunque el movimiento no demostró que la elección desencadenara la caída del jueves.

Las tecnológicas profundizan la caída

Las acciones vinculadas a la inteligencia artificial representaron una parte sustancial de la presión del mercado. Las cifras de Associated Press mostraron que las acciones de Nvidia cayeron 7.5%, mientras que Advanced Micro Devices cayó 14.6%. CoreWeave retrocedió 12.1% a medida que los inversionistas reevaluaban los costos de endeudamiento y los planes de inversión en centros de datos. Tesla también enfrentó presión vendedora mientras las tecnológicas declinaban.

Costos de financiamiento más altos pueden socavar la economía de proyectos de infraestructura intensivos en capital, una consideración clave para los constructores de centros de datos. Los inversionistas también consideraron posibles restricciones al desarrollo de centros de datos bajo el próximo equilibrio del Congreso, aunque ninguna de esas preocupaciones estableció que los demócratas hubieran promulgado nuevas restricciones a la actividad de inteligencia artificial.

El Nasdaq 100 y el sector tecnológico en general enfrentaron presión a medida que se extendían las pérdidas relacionadas con chips. Aun así, una caída brusca en una sola sesión no coloca automáticamente a un índice en mercado bajista; esa clasificación compara los precios con un máximo previo.

La incertidumbre política complicó el panorama. Las mayorías demócratas en el Congreso podrían introducir una supervisión más estricta o bloquear elementos de la agenda de la administración. Los inversionistas, no obstante, carecían de un anuncio de política definitivo que vinculara el resultado electoral con las pérdidas inmediatas del mercado.

Bitcoin retrocede junto con los activos de riesgo

Los datos de mercado de Bitcoin de CoinMarketCap mostraron la criptomoneda cerca de los 76,077 dólares durante la venta del jueves, con un rango de 24 horas visualizado de aproximadamente 75,581 a 80,875 dólares. El movimiento ilustró la rapidez con que la rebote de la sesión anterior se había revertido.

La caída del precio de BTC siguió a la debilidad de las tecnológicas, pero la correlación no estableció una causalidad directa. Los activos cripto operan de forma continua, mientras que las acciones estadounidenses siguen sesiones bursátiles programadas, una distinción que complica las comparaciones intradía. CoinMarketCap también registró aproximadamente 45,220 millones de dólares en volumen de operaciones de Bitcoin en 24 horas. Esa cifra medía transacciones, no retiros de inversionistas, por lo que el volumen por sí solo no podía establecer cuánto capital salió permanentemente de las inversiones en criptomonedas.

La caída aumentó la atención sobre los niveles previos de negociación en torno a los 75,600 dólares y el umbral de recuperación de los 80,000 dólares. Ninguno de los niveles garantizaba soporte o resistencia, sin embargo, y un movimiento sostenido a través de cualquiera de esas zonas brindaría información más clara sobre la dirección a corto plazo.

Los flujos de ETF de Bitcoin ofrecen un panorama distinto

Las cifras diarias de ETF de Bitcoin de Farside Investors mostraron entradas netas de 74.6 millones de dólares el 4 de noviembre, un contraste con la debilidad de los activos de riesgo que siguió al día siguiente. El FBTC de Fidelity atrajo 236.7 millones de dólares, mientras que el IBIT de BlackRock registró retiros por 201.2 millones de dólares, con otros fondos contribuyendo con flujos positivos menores al resultado general.

Las tres sesiones anteriores habían registrado salidas netas, lo que limitaba la fuerza de la señal de recuperación del miércoles. Las suscripciones de ETF reportadas también precedieron a la venta de acciones del jueves, y no había una cifra finalizada del 5 de noviembre disponible en la tabla diaria citada al momento de la revisión.

Un flujo de ETF mide creaciones y reembolsos de fondos en lugar de un cambio instantáneo en el precio de mercado de Bitcoin, por lo que suscripciones diarias positivas pueden coexistir con una caída posterior del activo subyacente. La próxima sesión completada aclararía si la demanda institucional de fondos se mantuvo durante la caída del jueves.

Próximo catalizador en el calendario

El próximo catalizador estadounidense programado era el informe de empleo de octubre del 6 de noviembre. Los informes mensuales de empleo se encuentran entre los datos económicos de EE. UU. más seguidos, y ofrecen una lectura oportuna de la contratación y las condiciones del mercado laboral que los inversionistas usan para calibrar la trayectoria de la economía. La Oficina de Estadísticas Laborales programó su publicación para las 8:30 a. m., hora del Este, y los operadores podrían comparar los datos con los precios actualizados de las acciones, la negociación de Bitcoin y los flujos de ETF finalizados.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero. Los mercados de acciones y criptomonedas son volátiles, y las proyecciones de mercado conllevan riesgos financieros.