Se proyecta que el Sudeste Asiático pondrá en operación menos de un tercio de su capacidad planificada de generación eléctrica a gas para 2030, según una nueva investigación de Wood Mackenzie, lo que expone una brecha creciente entre las metas gubernamentales y la ejecución de proyectos en toda la región.

Los gobiernos de seis mercados eléctricos principales del Sudeste Asiático tienen como objetivo aproximadamente 53 GW de nueva capacidad a gas para 2030. Sin embargo, Wood Mackenzie proyecta que solo 14.9 GW alcanzarán operación comercial, con costos volátiles de combustible, escasez de equipos, restricciones de financiamiento y cuellos de botella en infraestructura contribuyendo a los retrasos en los proyectos. El déficit tiene implicaciones significativas para la seguridad energética en una región donde la rápida industrialización ya está sometiendo a presión la infraestructura de red, y donde varios países —incluidos Singapur, Vietnam e Indonesia— han anunciado metas de emisiones netas cero que enmarcan al gas como combustible puente de transición lejos del carbón.

"El desafío hoy no es planificar proyectos eléctricos, sino ejecutarlos. La nueva capacidad a gas depende de varios facilitadores críticos, incluida la infraestructura de LNG, el financiamiento de proyectos y la disponibilidad de turbinas. Un cuello de botella en cualquiera de estas áreas puede retrasar un proyecto entero", dijo Alvin Tan, analista de investigación de energía y renovables del Sudeste Asiático en Wood Mackenzie.

El informe, titulado Is Southeast Asia Being Gaslighted? A Deep Dive Into Southeast Asia's Gas-to-Power Market, también encuentra que solo 11 GW del gasoducto planificado ha asegurado turbinas de gas. La capacidad restante, sin suministro de turbinas, se espera que enfrente plazos de entrega de al menos cinco años. La fabricación global de turbinas de gas está altamente concentrada entre un pequeño número de proveedores —principalmente GE Vernova, Siemens Energy y Mitsubishi Heavy Industries— y las carteras de pedidos han crecido a medida que los mercados de Europa, Medio Oriente y América del Norte simultáneamente persiguen nuevas construcciones a gas, intensificando la competencia por una asignación limitada de equipos.

Crecimiento de la demanda eléctrica

Se proyecta que la demanda eléctrica del Sudeste Asiático crezca 2.4 veces para 2050, superando a China, Australia y Corea del Sur. Este crecimiento está impulsado por la expansión industrial, el cambio manufacturero China+1 y la creciente inversión en producción de semiconductores, electrónica y centros de datos de hiperescala. Wood Mackenzie proyecta que la demanda de gas del sector eléctrico se duplicará con creces entre 2026 y 2050, representando más de un cuarto de la generación eléctrica regional a mediados de siglo.

Wood Mackenzie espera que el Sudeste Asiático se convierta en importador neto de gas para 2033, y se proyecta que LNG suministre más del 80% de la demanda regional de gas para 2050. El cambio hacia la dependencia de importaciones expondría a los mercados eléctricos del Sudeste Asiático a la dinámica de precios globales del gas, que ha resultado más volátil que los costos del gas doméstico —los precios spot de LNG asiático fluctuaron drásticamente durante la crisis energética global de 2022, lo que subraya la incertidumbre sobre los costos de combustible que enfrentan los proyectos dependientes de LNG. Entregar la capacidad de gas planificada en la región es cada vez más desafiantes —si bien la escasez de turbinas de gas ha surgido como la restricción más visible, los cronogramas de proyectos también se ven afectados por la disponibilidad de combustible, la infraestructura de LNG, el financiamiento, los permisos y la adquisición de equipos.

"El gas fue visto alguna vez como un facilitador clave de la transición energética del Sudeste Asiático, capaz de satisfacer la creciente demanda eléctrica, apoyar la integración de energías renovables y, lo más importante, mantener la seguridad energética. Hoy, esa suposición está siendo cuestionada. A medida que se acumulan los retrasos en los proyectos de gas y se tightening las cadenas de suministro, los formuladores de políticas se ven obligados a repensar no solo el papel del gas a corto plazo, sino también las vías a largo plazo para alcanzar sus metas de transición energética", dijo Wei Han Tan, analista de investigación de energía y renovables del Sudeste Asiático en Wood Mackenzie.

Desglose por país

Vietnam — la mayor brecha de entrega. Vietnam enfrenta la brecha más amplia de la región entre ambición y entrega. El gobierno tiene como objetivo 29.4 GW de nueva capacidad a gas para 2030, pero Wood Mackenzie espera que solo 3.7 GW entren en operación. Los primeros proyectos de LNG a energía han expuesto desafíos comerciales en torno a la fijación de precios del combustible y la asignación de costos, mientras que la incertidumbre sobre el suministro de gas doméstico y el cronograma del proyecto continúa retrasando el desarrollo.

Malasia — ampliación de la capacidad existente. Malasia peninsular está gestionando el riesgo de ejecución a corto plazo mediante la extensión de casi 5 GW de capacidad existente a gas hasta 2030, proporcionando un puente temporal mientras avanzan los nuevos proyectos. Wood Mackenzie proyecta 5.9 GW de nuevas adiciones de capacidad frente a un requisito de aproximadamente 9.4 GW, lo que subraya la continua necesidad de nueva capacidad a gas para satisfacer la demanda futura y mantener la confiabilidad del sistema. El gobierno también está explorando la reconversión de plantas de carbón en proceso de retiro hacia centros de energía renovable.

Indonesia — restricciones de equipo ralentizan el progreso. Indonesia ha asegurado el suministro de turbinas para solo 200 MW de su gasoducto planificado de 8.4 GW de capacidad a gas, la proporción más baja entre los mercados analizados. Si bien el abundante carbón doméstico reduce los riesgos de confiabilidad a corto plazo, también puede ralentizar la descarbonización. Como resultado, Indonesia está otorgando mayor énfasis a la aceleración del despliegue solar junto con un desarrollo selectivo de gas.

Singapur — el mejor posicionado, pero no inmune. Singapur sigue siendo el ejecutor más fuerte de la región en proyectos, con el suministro de turbinas asegurado para todos los principales proyectos esperados antes de 2030. Sin embargo, su próxima ronda de adquisición de 1.8 GW de capacidad de generación compatible con hidrógeno pondrá a prueba si incluso los mercados bien preparados pueden continuar navegando el endurecimiento del suministro global de equipos.

Filipinas — retrasos en la entrega amenazan la confiabilidad. Filipinas enfrenta desafíos inmediatos de adecuación de suministro, destacados por alertas rojas simultáneas en las redes de Luzón y Visayas en mayo de 2026. Wood Mackenzie proyecta solo 0.4 GW de nueva capacidad a gas frente a una meta gubernamental de aproximadamente 2 GW para 2030. Más allá de los retrasos en los proyectos, la responsabilidad fragmentada de la planificación de recursos a largo plazo sigue siendo un desafío estructural clave.

Tailandia — gestión del exceso de capacidad. El desafío principal de Tailandia es gestionar un sistema eléctrico con exceso de oferta. El borrador del PDP2024 tiene como objetivo 1.4 GW de nueva capacidad a gas para 2030, mientras que Wood Mackenzie espera que solo se entreguen 0.5 GW. La pregunta más importante es cómo los formuladores de políticas abordan el exceso de capacidad de generación bloqueado en contratos de compra de energía a largo plazo mientras avanzan en la transición energética del país.

Fuente: Wood Mackenzie