El sudeste asiático está quedando muy por debajo de sus ambiciosos planes para expandir la generación eléctrica a gas, ya que las restricciones de disponibilidad de combustible, los precios volátiles y los cuellos de botella en la cadena de suministro amenazan con elevar los costos y retrasar los proyectos durante años, según la consultora energética Wood Mackenzie.

Este déficit tiene implicaciones significativas para una región donde la demanda de electricidad se encuentra entre las de más rápido crecimiento del mundo, impulsada por el aumento de los ingresos, la industrialización y el crecimiento poblacional. Seis de las mayores economías y mercados eléctricos de la región —Indonesia, Malasia, Vietnam, Singapur, Tailandia y Filipinas— están en camino de entregar solo un tercio de su capacidad combinada planificada de generación eléctrica a gas para finales de esta década. La ejecución de los proyectos se ve obstaculizada por una escasez mundial de turbinas de gas, los costos volátiles del GNL, las restricciones de financiamiento y los cuellos de botella en infraestructura y equipamiento, según las estimaciones de WoodMac.

El gas ha sido posicionado por muchos gobiernos del sudeste asiático como un combustible de transición más limpio entre el carbón y las energías renovables, lo que convierte la brecha de entrega en un posible revés tanto para la seguridad energética como para los planes de reducción de emisiones. Estos retrasos y la perspectiva de cumplir solo una fracción de los objetivos de energía a gas están obligando a los responsables políticos a reconsiderar el papel del gas en las estrategias de transición energética tanto a corto como a largo plazo, señaló Wei Han Tan, analista de investigación de energía y renovables del sudeste asiático en Wood Mackenzie, en el nuevo informe de la consultora. Este giro sugiere que el carbón a corto plazo y las energías renovables tanto a corto como a largo plazo podrían desempeñar un papel más importante en el mix eléctrico del sudeste asiático de lo que se anticipaba anteriormente.

Retrasos y cuellos de botella

En conjunto, los seis mayores mercados eléctricos del sudeste asiático tienen como objetivo instalar 53 gigavatios (GW) de nueva capacidad de generación eléctrica a gas para 2030, según sus respectivas metas gubernamentales. Sin embargo, WoodMac proyecta que solo un tercio —aproximadamente 14,9 GW— entrará realmente en operación para finales de la década, citando cuellos de botella en la cadena de suministro, precios volátiles del GNL, mercados de GNL más restringidos debido a la crisis en Oriente Medio y restricciones de financiamiento.

"El desafío hoy no es planificar proyectos eléctricos sino ejecutarlos", dijo Alvin Tan, analista de investigación de energía y renovables del sudeste asiático en Wood Mackenzie. "La nueva capacidad a gas depende de varios factores críticos, incluida la infraestructura de GNL, el financiamiento de proyectos y la disponibilidad de turbinas. Un cuello de botella en cualquiera de estas áreas puede retrasar un proyecto entero."

La escasez mundial de turbinas se ha visto agravada por el aumento de la demanda de Europa y América del Norte, donde las empresas de servicios públicos también compiten por añadir capacidad de generación a gas, dejando a los desarrolladores del sudeste asiático compitiendo por espacios limitados de fabricación. Solo 11 GW del gasoducto planificado de gas a electricidad en el sudeste asiático ha asegurado turbinas de gas. Se prevé que la capacidad planificada restante, que aún no ha asegurado turbinas, enfrente plazos de entrega de al menos cinco años, señala WoodMac.

Entre los seis mercados individuales, Singapur parece estar en camino de cumplir sus objetivos de adición de capacidad de gas para 2030, tras haber asegurado el suministro de turbinas para todos los proyectos principales previstos antes de esa fecha. Es el único mercado de la región encaminado a cumplir sus metas; todos los demás están quedando atrás, algunos por márgenes significativos.

Vietnam enfrenta la mayor brecha entre ambición y entrega: solo 3,7 GW del objetivo gubernamental de 29,4 GW de nueva capacidad de energía a gas probablemente comience a operar para 2030, según WoodMac. "Los primeros proyectos de GNL a electricidad han expuesto desafíos comerciales en torno a la fijación de precios del combustible y la asignación de costos, mientras que la incertidumbre sobre el suministro de gas doméstico y el cronograma de los proyectos continúa retrasando el desarrollo", escribieron los analistas de la consultora.

Indonesia, la mayor economía del sudeste asiático, ha asegurado el suministro de turbinas para solo 200 MW de su gasoducto planificado de capacidad de gas de 8,4 GW. El uso de carbón nacional podría reducir los riesgos de confiabilidad a corto plazo en el suministro eléctrico, pero también podría ralentizar los esfuerzos de descarbonización. "Como resultado, Indonesia está otorgando mayor importancia a la aceleración del despliegue solar junto con un desarrollo selectivo de gas", indicó WoodMac.

La crisis en Oriente Medio agrava los desafíos

La crisis en curso en Oriente Medio ha añadido mayor incertidumbre para los responsables políticos del sudeste asiático, que trabajan para asegurar suministros de gas a corto plazo en medio de precios al alza y mercados cada vez más restringidos. La volatilidad se suma a las interrupciones que comenzaron con la invasión rusa de Ucrania en 2022, la cual reconfiguró los flujos comerciales mundiales de GNL cuando Europa buscó suministros de reemplazo, elevando los precios spot de GNL a niveles récord y restringiendo la disponibilidad para los compradores asiáticos. Algunos gobiernos han recurrido a un mayor uso de carbón para la generación eléctrica. Si bien el carbón no puede reemplazar completamente el suministro de gas perdido, ha proporcionado un colchón que ayuda a Asia a navegar lo que se describe como la mayor interrupción de suministro en la historia de los mercados energéticos.

"La crisis está impulsando una reevaluación de las estrategias de política e inversión en medio de una fuerte priorización de la seguridad energética", afirmó la Agencia Internacional de Energía (AIE) en su informe Southeast Asia Energy Outlook 2026.

A pesar del esperado aumento en la demanda de carbón en Asia Pacífico, la crisis no representa un regreso del carbón sino más bien una prueba de realidad para la transición energética de la región, señaló Tonmit Talukdar, analista de investigación de carbón en Rystad Energy. Los gobiernos mantienen sus objetivos a largo plazo, aunque es probable que muchos proyectos de generación eléctrica a gas enfrenten retrasos debido a problemas en la cadena de suministro y precios volátiles de las materias primas.

La crisis en Oriente Medio ha convertido la diversificación energética en una prioridad central para el sudeste asiático, con la energía limpia, la electrificación y la eficiencia como palancas clave para reducir la exposición a las importaciones y fortalecer la resiliencia del sistema energético, señaló la AIE. La agencia espera que la capacidad de energías renovables del sudeste asiático —de 120 GW a partir de 2024— casi se triplique para 2035 bajo los entornos de políticas actuales y potencialmente aumente cinco veces si se cumplen todos los objetivos anunciados.

No obstante, las plantas de generación eléctrica a carbón y gas continuarán desempeñando un papel en todos los escenarios hasta 2050, suministrando electricidad masiva en escenarios basados en políticas actuales y declaradas, mientras pivotan más rápidamente hacia una operación flexible bajo los compromisos anunciados, señala la AIE.

Por Tsvetana Paraskova para OilPrice.com.