Los cinco mayores grupos financieros de Corea del Sur reportaron una utilidad neta combinada de 13.12 billones de wones ($8.97 mil millones) en el primer semestre, superando por primera vez el umbral de 13 billones de wones, ya que un repunte del mercado accionario impulsó los ingresos de corretaje y gestión de activos.

Según reportes regulatorios publicados el jueves y el viernes, la utilidad combinada de los cinco grupos aumentó 9.7 percent interanual. KB Financial Group lideró con 3.88 billones de wones, seguido por Shinhan Financial Group con 3.44 billones de wones y Hana Financial Group con 2.4 billones de wones. NH NongHyup Financial Group registró 1.78 billones de wones, superando por poco a Woori Financial Group, con 1.61 billones de wones.

KB, Shinhan, Hana y NH lograron cada uno ganancias récord para un primer semestre.

NH mantuvo su ventaja sobre Woori por segundo primer semestre consecutivo, ampliando la brecha a 170.1 mil millones de wones desde 77.4 mil millones de wones un año antes. Las dos instituciones han alternado posiciones desde 2023: Woori superó por poco a NH por apenas 1.6 mil millones de wones en 2024, antes de que NH recuperara la ventaja al año siguiente.

Las filiales de corretaje fueron un motor clave de ganancias. NH Investment & Securities más que duplicó su utilidad neta a 965.2 mil millones de wones, la más alta entre las divisiones de valores del grupo. KB Securities registró un aumento de 135 percent a 796.3 mil millones de wones, mientras que Shinhan Securities y Hana Securities vieron crecer sus utilidades 123.1 percent y 155.7 percent, respectivamente.

El aumento de la actividad de negociación, combinado con el crecimiento de los activos bajo gestión, elevó con fuerza los ingresos por comisiones. Las comisiones netas aumentaron 71.2 percent en NH, 50.6 percent en KB y 37.7 percent en Hana, impulsadas por las operaciones de gestión patrimonial, corretaje y banca de inversión. Los resultados subrayaron cómo los negocios no relacionados con intereses pueden amplificar las ganancias cuando la rotación del mercado y la actividad de inversión de los clientes son sólidas, reduciendo la dependencia de los márgenes tradicionales de crédito.

KB destacó tanto por escala como por diversificación. La utilidad neta del primer semestre aumentó 13.1 percent, con afiliadas no bancarias aportando 44 percent de las ganancias del grupo y KB Securities representando por sí sola 21 percent. El retorno sobre el capital del grupo alcanzó 14.09 percent, y su ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) se ubicó en 13.74 percent, el más alto entre los cuatro grupos cotizados. El CET1 es una medida muy observada del capital de mayor calidad de un banco, por lo que resulta central para evaluar la capacidad de absorción de pérdidas y el margen para retornos de capital.

Shinhan reportó un aumento comparable de 13.3 percent en la utilidad, respaldado por avances tanto en ingresos por intereses como en ingresos no vinculados a intereses. Los ingresos no vinculados a intereses crecieron 19.7 percent, y el margen de interés neto de Shinhan Bank subió levemente a 1.61 percent en el segundo trimestre. Las mayores contribuciones de valores y gestión de activos elevaron la participación no bancaria en la utilidad del grupo a 35 percent.

El crecimiento de la utilidad de Hana fue más moderado, de 4.4 percent, ya que el grupo absorbió cargos extraordinarios relacionados con un caso de rehabilitación corporativa, pérdidas cambiarias y resultados más débiles en seguros. Los costos de crédito se mantuvieron contenidos en 0.29 percent, mientras que el aumento de los ingresos por comisiones ayudó a compensar esas presiones.

Woori registró el repunte trimestral más marcado. La utilidad neta del segundo trimestre saltó 66 percent a 1 billón de wones, llevando nuevamente la utilidad trimestral por encima de esa marca. Los ingresos operativos netos del primer semestre alcanzaron un récord de 5.72 billones de wones, mientras que la participación no bancaria en las ganancias subió a 22.3 percent desde 6.9 percent un año antes, en gran medida por la incorporación de operaciones de seguros.

En NH, la utilidad récord a nivel de grupo ocultó un desempeño más débil en sus unidades centrales de banca y seguros. La utilidad neta del primer semestre de NH NongHyup Bank cayó 2.1 percent a 1.16 billones de wones, debido a una disminución de las ganancias relacionadas con valores y a un aumento de las provisiones crediticias.

Woori Bank, con 1.37 billones de wones de utilidad en el primer semestre, recuperó el liderazgo frente a NH NongHyup Bank después de quedar rezagado en el primer trimestre, la primera reversión de este tipo en aproximadamente cinco años. Provisiones extraordinarias y costos de retiro anticipado habían presionado los resultados del primer trimestre de Woori antes de que el banco repuntara con fuerza en el segundo trimestre.

Las mayores ganancias también dieron a los cuatro grupos cotizados una mayor capacidad para retornos a los accionistas, un área que recibe más atención en Corea del Sur mientras las empresas listadas responden a la presión para mejorar la eficiencia del capital y el valor para los accionistas.

KB espera que los retornos totales a los accionistas alcancen aproximadamente 3.7 billones de wones este año, después de anunciar una recompra y cancelación adicional de acciones por 700 mil millones de wones para el segundo semestre. Shinhan presentó un plan de distribución de al menos 2.8 billones de wones y aprobó una recompra adicional por 700 mil millones de wones.

Hana presentó un plan "Value Up 2.0" que elevó su objetivo de retorno sobre el capital a 12 percent desde el 10 percent previo, fijó un ratio de retorno a los accionistas de al menos 50 percent y destinó el capital por encima de un ratio CET1 de 13 percent a posibles distribuciones.

Woori elevó su plan anual de recompra y cancelación a un récord de 350 mil millones de wones, más del doble del nivel del año anterior.