Corea del Sur ha promulgado regulaciones integrales de criptomonedas tras la aprobación del Gabinete de modificaciones clave de aplicación el 11 de agosto. Los cambios se producen mientras Corea del Sur continúa endureciendo la supervisión sobre uno de los mercados de criptomonedas minoristas más grandes del mundo, donde el volumen de negociación en ocasiones ha rivalizado con el de la bolsa nacional de valores. El paquete regulatorio elimina el mínimo anterior de 1 millón de wones de la regla de viaje y amplía la supervisión de las transferencias internacionales y las transacciones con billeteras privadas. El marco también introduce criterios de registro más rigurosos, procedimientos de verificación de accionistas, requisitos de capital, estándares de personal, obligaciones de infraestructura tecnológica y sistemas de gobernanza interna para las empresas de criptomonedas.

La regla de viaje mejorada se aplica a todas las transacciones entre VASP

Corea del Sur ha ordenado que la regla de viaje se aplique a todas las transacciones entre proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) registrados, eliminando cualquier valor mínimo de transacción. El marco regulatorio anterior exigía el cumplimiento solo para transferencias que superaran 1 millón de wones —aproximadamente $700— entre entidades registradas. Las autoridades surcoreanas determinaron que los participantes del mercado estaban eludiendo las obligaciones de divulgación al dividir transacciones más grandes en múltiples transferencias más pequeñas por debajo del umbral.

La medida implementa la Recomendación 16 del Grupo de Acción Financiera Internacional, que exige que los proveedores de servicios de activos virtuales transmitan información del originador y del beneficiario para las transferencias. Si bien el estándar de la FATF se ha adoptado a nivel internacional, la eliminación por parte de Corea del Sur de cualquier umbral mínimo la sitúa entre los regímenes de aplicación más estrictos a nivel mundial.

La Unidad de Inteligencia Financiera documentó un caso en el que se depositaron aproximadamente 200 millones de wones en una plataforma de criptomonedas nacional. El titular de la cuenta compró Tether (USDT) y luego ejecutó 216 retiros separados, cada uno estratégicamente mantenido por debajo de 1 millón de wones. La regla de viaje ampliada tiene como objetivo cerrar este tipo de vacíos legales utilizados para evadir la supervisión contra el lavado de dinero (AML) dentro de los exchanges de criptomonedas nacionales.

Según las normas actualizadas, las plataformas receptoras deben obtener los datos completos del remitente y del destinatario antes de procesar transferencias reguladas y están autorizadas para rechazar transacciones que carezcan de la información adecuada. Corea del Sur también ha ordenado procedimientos de evaluación de riesgo sustancialmente mejorados para las transferencias que involucran exchanges internacionales, billeteras personales de criptomonedas y partes receptoras. Los operadores de criptomonedas deben monitorear activamente las transferencias que superen los 10 millones de wones que involucren plataformas extranjeras o direcciones de billetera en busca de patrones potencialmente sospechosos.

Requisitos de registro más estrictos para proveedores de activos virtuales

Mediante el decreto revisado, Corea del Sur ha ampliado su examen de los accionistas significativos asociados con los VASP registrados. Las regulaciones abarcan a los accionistas capaces de nombrar representantes o controlar la mayoría de los puestos de la junta directiva, incluidos los beneficiarios efectivos que operan a través de estructuras societarias de accionistas. Las autoridades evaluarán la estabilidad financiera, el historial penal, las prácticas de gobernanza corporativa, la reputación y las conexiones con entidades financieras en dificultades.

Un VASP registrado debe mantener típicamente una relación de endeudamiento sobre patrimonio igual o inferior al 200% según los estándares actualizados de calificación de informes. Las organizaciones también deben emplear personal calificado, implementar sistemas tecnológicos apropiados, desplegar infraestructura de seguridad, establecer protocolos de prevención de incidentes y mantener mecanismos robustos de supervisión interna para las actividades operativas. Los proveedores de servicios actuales recibirán un período de ajuste de un año para cumplir con las diversas obligaciones financieras, de personal, tecnológicas y de gobernanza.

Los requisitos de registro entran en vigor el 20 de agosto de 2026, tras modificaciones previas a la legislación financiera fundamental. Corea del Sur implementará la regla de viaje ampliada y los protocolos de transferencia asociados seis meses después de su publicación oficial. En conjunto, estas medidas establecen un entorno regulatorio más integral para las empresas nacionales de criptomonedas y las operaciones transfronterizas de activos virtuales, basándose en la Ley de Protección del Usuario de Activos Virtuales que entró en vigor en julio de 2024. Los participantes del mercado estarán atentos a cómo los exchanges más pequeños y los VASP se adaptan a los umbrales de capital y gobernanza endurecidos, lo que podría acelerar la consolidación dentro del sector.