Solana extendió su tendencia bajista, deslizándose hasta su nivel más bajo desde el 19 de agosto y cayendo casi 34% respecto a su máximo del año. El token está ahora al borde de formar una cruz de la muerte en su gráfico diario, mientras aumentan las salidas de los ETF spot de Solana y del mercado de staking, una señal de que los inversores esperan que SOL caiga aún más en el corto plazo.

La caída de Solana refleja la debilidad del mercado en general

SOL ha estado en una fuerte venta durante los últimos dos meses, reflejando la actividad apagada en la industria de las criptomonedas en general. Sus pares más grandes, incluidos Bitcoin, Ethereum y XRP, también han estado en tendencia bajista, un cambio ampliamente descrito como el regreso del invierno cripto.

La venta ha coincidido con la debilidad del mercado bursátil, donde índices principales como el Dow Jones y el Nasdaq 100 han caído en los últimos meses.

La caída de Solana refleja el miedo reinante en el mercado. Los datos muestran que el Índice de Miedo y Codicia Cripto, un termómetro de sentimiento muy seguido que se mide de cero a 100, ha caído a una lectura de 25, dentro de la zona de miedo, un nivel en el que las criptomonedas han tendido a tener un desempeño inferior al del mercado.

Formación de la cruz de la muerte en curso

El gráfico diario muestra al token SOL en una fuerte venta durante los últimos meses, ahora cerca de formar una cruz de la muerte. Este patrón ocurre cuando la media móvil de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días, y en la mayoría de los casos se considera uno de los escenarios más riesgosos del análisis técnico. Como depende de medias móviles retrospectivas, la señal típicamente confirma una tendencia bajista ya en curso en lugar de predecir lo que viene.

El token también cayó por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, ubicado en 84,7 dólares, una de las proporciones que los operadores observan para medir cuánto de un movimiento previo se ha retrocedido. Los activos que rompen por debajo de ese nivel de retroceso en muchos casos han continuado cayendo.

Los indicadores de momentum apuntan en la misma dirección. El Índice Direccional Promedio (ADX) ha seguido subiendo y actualmente se ubica en 38,26, su nivel más alto desde el 9 de octubre. Una lectura del ADX de 20 o más suele ser una señal de que una tendencia se está acelerando.

En conjunto, estas lecturas sugieren que el camino de menor resistencia para el token es hacia abajo, con el próximo nivel clave a observar en 73 dólares, el nivel de retroceso del 78,6%. Un movimiento hacia ese nivel representaría una caída de alrededor del 10% desde el precio actual.

Aumentan las salidas de los ETF spot de Solana

Los fundamentales de Solana se han deteriorado en los últimos meses, y las salidas sostenidas de los ETF spot de SOL se encuentran entre los ejemplos más prominentes. Datos de SoSoValue muestran que los ETF spot de Solana perdieron más de 32,10 millones de dólares en activos este mes, después de perder 143 millones adicionales el mes pasado.

Estos fondos han registrado entradas netas acumuladas de 1.440 millones de dólares y actualmente administran 1.210 millones de dólares en activos bajo gestión. Los más grandes son fondos operados por Bitwise, Fidelity, Grayscale y Morgan Stanley.

Las salidas sostenidas de los ETF señalan que la demanda entre los inversores institucionales está disminuyendo. Como esos inversores suelen tener una visión de largo plazo, ese cambio ha llevado en muchos casos a una presión de venta adicional. Hasta que esos flujos se estabilicen, la actividad de los ETF seguirá siendo uno de los indicadores más directos y en tiempo real del apetito institucional por SOL.

El mercado de staking se enfría mientras direcciones de Alameda y FTX retiran SOL del staking

La misma tendencia se está desarrollando en el staking. Datos de StakingRewards muestran que la capitalización de mercado del staking de Solana ha caído 13,50% en los últimos días hasta 35.000 millones de dólares, mientras que la proporción de staking, la parte de la oferta de SOL comprometida con la red, ha bajado del 70% de hace unos meses al 68% actual.

Una de las razones es que direcciones vinculadas a FTX, el exchange que colapsó a finales de 2022, y a su firma de trading afiliada Alameda Research retiraron del staking 204.000 tokens SOL, un movimiento visto como una señal de que planean vender.

La demanda de Solana también se ha debilitado en los mercados spot y de futuros. El volumen de todos los tokens Solana en el mercado spot cayó 30% en las últimas 24 horas hasta 2.130 millones de dólares. Mientras tanto, el interés abierto de futuros ha estado cayendo, otra señal de que la demanda sigue débil. Cómo evolucionen estos flujos en las próximas sesiones será una medida de si la presión de venta persiste.