Solana (SOL) extendió su racha de pérdidas el viernes al romper el nivel psicológicamente importante de 90 dólares para cotizar alrededor de 89,65 dólares, su precio más débil en dos meses. La caída de más de 6,5% se produjo en medio de una venta generalizada de criptomonedas que desencadenó más de 1.000 millones de dólares en liquidaciones en todo el mercado.

La demanda institucional también mostró señales de tensión. Los fondos cotizados (ETFs) enfocados en Solana registraron nuevos retiros tras las sustanciales salidas de la semana pasada, mientras que los operadores de derivados continuaron reduciendo su exposición a SOL. El interés abierto de futuros disminuyó, y las posiciones largas apalancadas representaron la mayoría de las liquidaciones del jueves.

La combinación de flujos institucionales débiles, actividad de derivados en descenso e indicadores técnicos en deterioro deja a Solana vulnerable a mayores pérdidas. Una ruptura decisiva del nivel de soporte de 87,21 dólares podría exponer el próximo objetivo bajista importante cerca de 70,58 dólares.

Las salidas de ETFs señalan debilitamiento de la demanda institucional

El apetito institucional por Solana sigue contenido a medida que los inversores reducen su exposición a activos sensibles al riesgo en medio de la incertidumbre de los mercados financieros. Dado que los ETFs mantienen SOL en nombre de sus accionistas y pueden negociarse a través de cuentas de corretaje estándar, sus datos diarios de flujos son ampliamente monitoreados como un indicador de la posición institucional en el token.

Según SoSoValue, los ETFs cotizados en EE. UU. enfocados en SOL registraron 1,18 millones de dólares en salidas netas el jueves, poniendo fin a tres días consecutivos de negociación sin flujos netos reportados. Los retiros siguen un período difícil para los productos de inversión de Solana: la semana pasada, los ETFs de SOL registraron 71,47 millones de dólares en salidas netas, su mayor retiro semanal registrado.

Las salidas persistentes pueden indicar que los inversores están reduciendo posiciones, lo que podría debilitar una fuente de demanda del activo subyacente. Los reportes diarios de flujos de las próximas sesiones de negociación ofrecerán una lectura sobre si esa presión de demanda se alivia.

Los datos de derivados apuntan a posiciones reducidas

Los datos del mercado de derivados también apuntan a un debilitamiento de la confianza en las perspectivas de corto plazo de Solana. Según CoinGlass, el interés abierto (OI) de los futuros de SOL cayó a 5.380 millones de dólares el viernes, un descenso de 8% en las últimas 24 horas. Una caída del OI típicamente indica que los operadores están cerrando posiciones o reduciendo su exposición al mercado.

La fuerte caída de Solana el jueves también desencadenó importantes liquidaciones en su mercado de derivados. Los datos de CoinGlass muestran que aproximadamente 43,85 millones de dólares en posiciones de futuros de SOL fueron liquidadas durante la sesión. De ese monto, 40,21 millones de dólares provenían de posiciones largas, representando casi el 92% del total, mientras que las liquidaciones de posiciones cortas representaron los 3,64 millones de dólares restantes. Las liquidaciones ocurren cuando los exchanges cierran automáticamente posiciones apalancadas cuyas pérdidas exceden los requisitos de margen, por lo que la distribución con predominancia de largos muestra que los operadores que apostaban a mayores ganancias soportaron la mayor parte de las salidas forzadas a medida que los precios caían.

Perspectiva técnica: el Death Cross amenaza con mayores pérdidas

La estructura técnica de Solana sigue favoreciendo a los vendedores, con la criptomoneda cotizando por debajo de sus principales medias móviles.

Aproximadamente a 90,06 dólares el viernes, SOL extiende su sexta semana consecutiva de pérdidas. El token permanece por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 200 días, actualmente ubicada cerca de 99,62 dólares, lo que sugiere que la estructura de precios más amplia se mantiene débil. Mientras tanto, la EMA de 50 días ha caído hacia 101,92 dólares y se acerca a la EMA de 200 días. Si la media móvil de corto plazo cruza por debajo del indicador de largo plazo, se formaría un patrón bajista conocido como Death Cross, a menudo interpretado como confirmación del debilitamiento del impulso de precios. Dado que las medias móviles se derivan de precios pasados, el patrón funciona como una señal rezagada de una tendencia bajista establecida y no como un pronóstico prospectivo.

Solana está probando actualmente una línea de tendencia de soporte ascendente de largo plazo que conecta los mínimos registrados el 6 y el 25 de junio. La línea de tendencia se sitúa alrededor de 89,83 dólares, colocando a SOL cerca de un punto de decisión técnico importante. Una ruptura sostenida por debajo de este soporte podría exponer el nivel horizontal de 87,21 dólares, la próxima barrera bajista inmediata que los vendedores deben superar. Si SOL cierra de manera decisiva por debajo de 87,21 dólares, el impulso bajista podría acelerarse hacia 70,58 dólares, un nivel de soporte probado por última vez el 1 de agosto.

Los indicadores de momentum refuerzan el escenario negativo

Los indicadores de momentum de Solana refuerzan la perspectiva técnica negativa. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa en 31, ligeramente por encima del umbral de sobreventa de 30 comúnmente observado. Mientras tanto, el indicador de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa cayendo por debajo de su línea de señal en territorio negativo.

En conjunto, las lecturas del RSI y el MACD sugieren que el impulso bajista sigue siendo dominante, y los compradores aún no han logrado establecer una recuperación convincente.

Escenario potencial de recuperación

A pesar de la perspectiva bajista, Solana podría intentar una recuperación si los compradores defienden la cercana línea de tendencia ascendente. Un rebote inicial necesitaría establecer soporte por encima de la región de 89 a 90 dólares. La próxima resistencia importante se encuentra en la EMA de 200 días alrededor de 99,62 dólares, un nivel que cobra particular importancia por su proximidad a la marca psicológica de 100 dólares. Un movimiento sostenido por encima de 99,62 dólares podría mejorar el sentimiento de corto plazo y poner el foco en la EMA de 50 días en 101,92 dólares. Recuperar ambas medias móviles representaría una mejora significativa en la estructura técnica de Solana. Si el potencial cruce del Death Cross se completa, y cómo evolucionan los flujos de los ETFs en las próximas sesiones, proporcionarán puntos de control adicionales para el escenario en desarrollo.

Fuente: reportado originalmente por Invezz. Divulgación de IA: herramientas de IA asistieron en la investigación y redacción de este artículo. Un editor de Invezz revisó los hechos, fuentes y redacción antes de la publicación. Cualquier opinión o análisis es de Invezz, no de un sistema automatizado.