Sohum Asset Managers se mantiene optimista en telecomunicaciones, banca y automoción; aumenta selectivamente su exposición a TI

Sohum Asset Managers mantiene una postura constructiva en los sectores de telecomunicaciones, banca y automoción a pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo, según Sanjay Parekh, fundador y director de inversiones de la firma. El posicionamiento refleja una preferencia por sectores orientados al mercado interno que están vinculados a los ciclos de consumo y crédito de la India, incluso cuando la incertidumbre macroeconómica global sigue influyendo en el sentimiento de los inversionistas.

Parekh señaló que el fondo ha aumentado su exposición a acciones de tecnología de la información (TI) tras la reciente corrección sectorial, específicamente añadiendo posiciones en Coforge e Infosys. Coforge es una empresa de servicios de TI de mediana capitalización, mientras que Infosys es una de las firmas de servicios de TI más grandes de la India y forma parte del índice Nifty 50. El sector de servicios de TI de la India ha enfrentado obstáculos debido a la cautela en el gasto discrecional de los clientes en mercados clave como Estados Unidos y Europa, lo que ha presionado el crecimiento de ingresos y las valoraciones en toda la industria.

A pesar de añadir estas posiciones, Parekh enfatizó que Sohum Asset Managers mantiene una ponderación inferior a la media en el sector de TI en su conjunto. Citó una visibilidad de crecimiento a largo plazo limitada para la industria, a pesar de que las valoraciones se han vuelto más razonables tras la reciente caída.

La postura optimista del fondo en telecomunicaciones, banca y automoción se alinea con su posicionamiento más amplio de cartera. Bharti Airtel, el mayor operador de telecomunicaciones de la India por número de suscriptores, se encuentra entre las principales participaciones en el espacio de las telecomunicaciones, un sector que se ha beneficiado de la consolidación, dejando efectivamente a tres grandes competidores en un mercado de más de mil millones de usuarios inalámbricos. En la banca, HDFC Bank —el prestamista de capital privado más grande de la India por activos— y Axis Bank destacan prominentemente; los bancos indios han reportado de manera generalizada una mejora en la calidad de los activos y un crecimiento crediticio constante en trimestres recientes, fortaleciendo el caso para el sector financiero. En el segmento automotriz, Maruti Suzuki India, el mayor fabricante de automóviles de pasajeros del país, y Mahindra & Mahindra se encuentran entre los nombres asociados con la perspectiva positiva del fondo, a medida que la demanda de vehículos sigue la recuperación más amplia en el consumo urbano y rural.

Los comentarios se producen en un período de fluctuaciones del mercado, con los inversionistas evaluando las valoraciones sectoriales y las trayectorias de crecimiento en las acciones indias. Las divulgaciones de los gestores de fondos sobre sus preferencias sectoriales y los movimientos de acciones individuales son seguidas de cerca por los participantes del mercado como indicadores de la convicción institucional en segmentos específicos del mercado.

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