SoftBank Group se prepara para lanzar en Japón una emisión récord de bonos minoristas por 1 billón de yenes (6.300 millones de dólares), mientras aumenta el financiamiento de sus inversiones en inteligencia artificial, incluidos sus crecientes compromisos financieros con OpenAI. Los bonos a siete años serían la mayor emisión de bonos corporativos minoristas realizada por una empresa japonesa.

La venta prevista llega en un momento en que SoftBank enfrenta importantes necesidades de financiamiento en toda su cartera de IA. La empresa ha comprometido 30.000 millones de dólares adicionales a OpenAI, de los cuales 20.000 millones ya fueron aportados en abril y julio, y otros 10.000 millones están programados para octubre. En marzo, SoftBank también concertó una línea de crédito puente de 40.000 millones de dólares para respaldar la inversión en OpenAI y otras necesidades corporativas. La emisión de bonos sumaría un nuevo canal de financiamiento en un momento en que el grupo equilibra múltiples compromisos de gran escala entre startups, infraestructura y adquisiciones.

Financiar el impulso de la IA

Se espera que los nuevos bonos tengan un cupón indicativo de entre 4,3% y 4,9%. La fijación de precios está prevista para el 4 de septiembre, seguida de un período de suscripción del 7 al 16 de septiembre. Se espera que los bonos se emitan el 17 de septiembre y venzan en septiembre de 2033.

SoftBank ha señalado que planea refinanciar su financiamiento puente mediante una combinación de financiamiento respaldado por activos, venta de activos y emisión de deuda. Su último informe anual también identifica las inversiones en IA y las grandes adquisiciones como prioridades clave de financiamiento.

La compañía también está ampliando su estrategia de infraestructura de IA. SoftBank participa en proyectos de centros de datos de gran escala en Estados Unidos y Europa, al tiempo que persigue adquisiciones como el negocio de robótica de ABB.

Mayores costos de financiamiento atraen escrutinio

La emisión minorista récord subraya la magnitud de las ambiciones de IA de SoftBank, pero también aumenta la atención sobre los costos de endeudamiento y el riesgo del balance. El cupón propuesto se sitúa muy por encima del rendimiento del 3,98% de los bonos minoristas a siete años que SoftBank emitió el año pasado, lo que hace que la nueva venta sea notable en el mercado japonés de bonos corporativos minoristas, a medida que los inversionistas sopesan el costo del financiamiento frente a los planes de inversión en expansión de la empresa.

La estrategia de SoftBank depende cada vez más de convertir el valor de participaciones como Arm y su participación en OpenAI en capacidad de financiamiento. La empresa afirma que priorizará mantener la disciplina financiera mientras continúa respaldando inversiones de gran escala.

La venta de bonos le daría a SoftBank otra importante fuente de financiamiento mientras busca capitalizar la rápida expansión de la infraestructura de IA y el crecimiento de OpenAI.