SoFi anunció SoFi Earn, conocido por el ticker SOFIE, el 22 de octubre como su quinta nueva oferta de cripto en menos de un año, con un despliegue para los miembros de SoFi Crypto que se extiende hasta noviembre. El producto es un depósito bancario tokenizado —un registro en blockchain de un saldo en dólares mantenido en el propio SoFi Bank— que paga un rendimiento anual porcentual (APY) variable de 4.40%. El anuncio de SoFi lo presenta como el primer y único depósito tokenizado emitido por un banco nacional para consumidores. Su hoja de tasas indica una tasa de interés subyacente de 4.31368%, y los saldos de SOFIE quedan excluidos del Programa de Depósitos Asegurados de SoFi, que extiende la cobertura de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) a $3 millones. El lanzamiento también se apoya en investigaciones que SoFi cita de la Fed de Kansas City, las cuales estiman que el 21.2% de las stablecoins están inactivas.

Por qué SoFi necesitó un segundo token

El diseño surge de la ley federal. La Ley GENIUS, una ley federal de stablecoins firmada en julio de 2025, prohíbe a los emisores de stablecoins de pago pagar a los tenedores intereses o rendimientos por mantener o usar la moneda. SoFiUSD, que cotiza bajo el ticker SOFID y se lanzó en diciembre de 2025 como la primera stablecoin emitida por un banco nacional de EE. UU., queda sujeta a esa norma. SoFi ya la utiliza para liquidar su programa de tarjetas a través de la red de Mastercard.

Un depósito bancario sí puede pagar intereses. Las divulgaciones de SoFi describen a SOFIE como un pasivo de depósito de SoFi Bank y afirman que no es una stablecoin de pago. Cada unidad equivale a $1 en depósito, por lo que los intereses permanecen con SOFIE mientras SoFiUSD se encarga del movimiento onchain. Ambos aparecen en la app de SoFi Crypto, pero son productos legales separados. Esta división es el punto central de la estructura: el lado que genera rendimiento no puede salir de los rieles de SoFi, y el lado que se mueve libremente no genera nada por parte del emisor y no cuenta con seguro de depósito.

SOFIE

• Forma legal: Depósito en SoFi Bank
• Interés: 4.40% de APY, variable
• Seguro FDIC: Asegurado hasta los límites aplicables
• Movimiento: Solo canje a una cuenta de SoFi o conversión

SoFiUSD (SOFID)

• Forma legal: Stablecoin de pago
• Interés: Ninguno por parte del emisor
• Seguro FDIC: No asegurado
• Movimiento: Carteras externas compatibles, 24/7

La puerta de salida es una conversión

Según el contrato de cuenta de depósito tokenizado, los clientes no pueden enviar SOFIE a una cartera externa, a otra persona, a un exchange ni a una aplicación descentralizada, a menos que SoFi habilite esa función bajo términos adicionales, algo que no promete hacer. Los clientes no reciben una clave privada, porque SOFIE se registra en direcciones controladas por SoFi o sus proveedores de servicios. La cuenta tampoco tarjeta de débito, ni acceso ACH, transferencia bancaria o Zelle.

El dinero sale de una de dos maneras: el canje a una cuenta vinculada de SoFi, o la conversión a SoFiUSD. Legalmente, una conversión canjea el depósito y emite por separado la stablecoin. El monto deja de estar asegurado una vez que el canje se completa en los registros bancarios de SoFi, incluso si la blockchain aún no se ha actualizado. El proceso inverso funciona igual: los fondos convertidos vuelven a ser un depósito asegurado cuando los dólares se acreditan en la cuenta, no cuando las stablecoins llegan a una cartera.

El acceso también es más limitado que el de un token público. Las cuentas de SOFIE son solo individuales, sin versiones conjuntas ni de fideicomiso, y requieren una cuenta de SoFi Crypto aprobada, además de residencia en EE. UU. y verificaciones de edad e identidad.

Los ahorradores con grandes saldos en SoFi pueden perder cobertura al cambiar

Los términos del seguro importan más para los clientes que ya mantienen saldos grandes en SoFi. Los saldos regulares de SoFi Checking and Savings pueden inscribirse en el Programa de Depósitos Asegurados de SoFi, que distribuye el dinero entre bancos asociados para lograr una cobertura FDIC de hasta $3 millones. SOFIE no es elegible. Su hoja de tasas indica que los saldos permanecen en SoFi Bank y se suman a los demás depósitos del cliente en SoFi Bank dentro de la misma categoría de titularidad, frente al límite estándar de FDIC de $250,000.

Considere un miembro que mueve $300,000 de un ahorro inscrito a SOFIE:

• SOFIE en SoFi Bank: $300,000
• Límite estándar de FDIC, un banco: $250,000
• Sin seguro, como mínimo: $50,000

Habría más sin seguro si otros depósitos del cliente en SoFi Bank dentro de la misma categoría de titularidad ya usan parte del límite. La cobertura FDIC también protege contra un riesgo específico: la quiebra de SoFi Bank. El acuerdo de SoFi señala que no cubre estafas, transacciones no autorizadas, credenciales perdidas ni caídas en el valor de la cripto comprada con fondos convertidos.

Qué genera el 4.40% sobre el dinero entre operaciones

La hoja de tasas, vigente desde el 20 de octubre, indica una tasa de interés de 4.31368%. El APY de 4.40% asume que el dinero y sus intereses capitalizados mensualmente permanecen depositados durante un año sin otras transacciones. Los intereses se acumulan diariamente sobre el saldo de cierre del día, desde el día en que los fondos se acreditan hasta el día anterior a su salida. SoFi puede cambiar la tasa en cualquier momento, sin límite de magnitud ni frecuencia, y no hay saldo mínimo.

El ejemplo de lanzamiento de SoFi es un miembro que mantiene $5,000 para una futura compra de cripto. Si la tasa actual se mantiene, ese saldo generaría alrededor de $17.70 en 30 días y unos $53 en 90 días, antes de impuestos. La hoja de comisiones no cobra nada por la cuenta ni por las conversiones directas entre SOFIE y SoFiUSD. Las comisiones de red y de terceros se muestran antes de cada transacción, y la compra de otras criptomonedas sigue las comisiones de trading separadas de SoFi Crypto.

Los exchanges de cripto compiten por los mismos saldos. Algunos, incluido Coinbase, han ofrecido recompensas sobre el USDC mantenido en sus plataformas. La prohibición de intereses de la Ley GENIUS nombra a los emisores, y si también debería alcanzar a las recompensas pagadas por las plataformas se ha debatido en el Congreso desde la aprobación de la ley. Los saldos en exchanges pueden negociarse sin un paso de conversión, pero una stablecoin no es un depósito bancario y no cuenta con seguro FDIC.

La cifra de dinero inactivo se basa en una suposición

SoFi respalda su propuesta con lo llama investigación de la Fed que estima que $64,000 millones, o el 21.2% de las stablecoins, están inactivas. La fuente es un informe de la Fed de Kansas City publicado el 10 de abril por el especialista en pagos Franklin Noll, que señala que sus opiniones son las del autor y no necesariamente las de la Reserva Federal.

El 21.2% es una estimación, no una medición. Noll escribe que los datos sobre stablecoins inactivas son escasos, por lo que tomó una estimación de Forbes de 2024 del 30% y la redujo para compensar una mayor participación de trading encontrada en datos de noviembre de 2025. Aplicado al mercado de $300,500 millones que utilizó, eso da unos $64,000 millones. La categoría también incluye carteras cuyas claves se perdieron, que nadie puede mover, y carteras olvidadas, cuyos dueños primero tendrían que recordarlas.

La distribución estimada del uso de stablecoins del informe, basada en datos de noviembre de 2025, abarca activos de trading (exchanges, DeFi, puentes), transferencias, tenencias inactivas asumidas y pagos, estos últimos con apenas el 0.7%. El dinero a la espera de la próxima compra cae en otra parte de ese gráfico. Noll cuenta el capital estacionado entre operaciones como un activo de trading, parte del 48.8% mantenido en exchanges y protocolos DeFi. Eso pone a SOFIE en competencia con saldos en exchanges que pueden negociarse al instante y que, en algunas plataformas, han generado recompensas.

Pagar más es una forma de atraer ese dinero de vuelta a un banco. Investigaciones sobre cómo las tasas de depósito influyen en la demanda de stablecoins sugieren que los bancos pueden competir a través de lo que pagan a los ahorradores, y SOFIE pone a prueba esa teoría dentro de la propia app de SoFi. Un saldo que se vuelve verdaderamente inactivo es otro caso: según los términos de SoFi, una cuenta de SOFIE abandonada eventualmente se entrega al estado como propiedad no reclamada.

Qué mostraría que funciona

Con el despliegue extendiéndose hasta noviembre, dos señales mostrarían cuánto dinero atrae SOFIE y qué tan útil se vuelve.

1. SOFIE en circulación. El acuerdo de SoFi indica que la blockchain pública puede mostrar el monto total de SOFIE en circulación, lo que da un conteo continuo de los depósitos a medida que se completa el despliegue.
2. Transferencias directas. Si SoFi activa las transferencias directas de SOFIE, algo que su acuerdo deja abierto pero no promete. Las transferencias entre clientes de SoFi elegibles figuran entre las opciones que enumera el acuerdo. Si SoFi las habilita, el propio depósito asegurado podría cambiar de manos, y SoFiUSD dejaría de ser la única forma de enviar ese valor a otra persona.

Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Las tasas son variables, pueden aplicar comisiones y el seguro de depósito está sujeto a requisitos de elegibilidad y límites de cobertura.