La empresa inmobiliaria del FTSE 100, Segro, ha aceptado una oferta de adquisición de £14 mil millones de su rival estadounidense Prologis, poniendo fin a una prolongada batalla entre los dos gigantes inmobiliarios y asestando otro golpe a la Bolsa de Londres.

Segro, uno de los mayores propietarios de almacenes y propiedades industriales del Reino Unido, tiene sus raíces en 1920 y ha sido un componente fundamental del FTSE 100. Su salida del índice dejaría al índice de referencia con menos nombres inmobiliarios de gran capitalización, continuando una tendencia que ha visto a empresas de primer nivel ser adquiridas o reubicarse en el extranjero.

Prologis, la empresa de bienes raíces logísticas más grande del mundo con una cartera global de más de 5.500 instalaciones en 20 países, confirmó el martes que había llegado a un acuerdo con el consejo de administración de Segro, valorando la empresa británica en £14,3 mil millones. Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre del próximo año.

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Segro recibirán 0,92 acciones de Prologis por cada acción de Segro, junto con una alternativa parcial en efectivo que suma £3,5 mil millones. Los accionistas de Segro también tendrán derecho al dividendo provisional de la empresa de 10,14p por acción, así como al dividendo final que se prevé sea declarado en marzo.

Prologis afirmó que la oferta final acordada representa una prima del 39 por ciento sobre el precio de las acciones de Segro el día en que realizó su propuesta inicial de adquisición.

La adquisición marca la última salida de alto perfil de la Bolsa de Londres, con 11 empresas valoradas por encima de £1 mil millones que han salido del mercado a través de adquisiciones hasta ahora este año. El acuerdo se encuentra entre las mayores transacciones inmobiliarias del Reino Unido registradas y subraya el creciente apetito estadounidense por los activos logísticos europeos, que han atraído un mayor interés de los inversores a medida que la penetración del comercio electrónico y la reconfiguración de las cadenas de suministro impulsan la demanda de espacio de almacenamiento.

Daniel Letter, director general de Prologis, dijo: "Este acuerdo reúne la excepcional cartera y las relaciones con los clientes de Segro con la plataforma global, la experiencia operativa y la fortaleza financiera de Prologis."

"Esperamos construir sobre las fortalezas de ambas empresas y crear aún mayor valor para nuestros clientes y accionistas."

"Una plataforma convincente"

David Sleath, director general de Segro, dijo: "Prologis comparte nuestra convicción en los impulsores estructurales a largo plazo que sustentan la demanda de infraestructura logística moderna y centros de datos."

"Creemos que la combinación uniría dos empresas altamente complementarias y crearía una plataforma convincente."

(Anuncio de la Bolsa de Londres)

Semanas de disputa sobre las valoraciones de centros de datos

El acuerdo sigue a semanas de desacuerdo público entre ambas empresas, que chocaron por las valoraciones de sus respectivos patrimonios de centros de datos.

Prologis había descrito anteriormente la valoración de Segro como "poco realista", argumentando que la empresa del FTSE 100 había subestimado los riesgos vinculados a sus "proyectos de desarrollo especulativos, a largo plazo, a menudo sin zonificación y sin inquilinos".

El mes pasado, Sleath rechazó una oferta anterior de £12,6 mil millones de Prologis, calificándola de "oportunista, unilateral e inadecuada". (Cobertura de City AM)

Tras conversaciones cruciales celebradas el domingo anterior a que Prologis presentara su oferta final, Segro criticó a la dirección de la empresa estadounidense por no presentar una oferta revisada durante las discusiones. (Cobertura de City AM)

Prologis respondió, afirmando que la reunión tenía como objetivo "no presentar una nueva oferta revisada, sino más bien comprender si había un camino creíble hacia una transacción".

Los activos de centros de datos en el centro de la disputa se han vuelto cada vez más estratégicos a medida que el aumento de la demanda de proveedores de computación en la nube y cargas de trabajo de inteligencia artificial intensifica la competencia por terrenos con suministro eléctrico y sitios listos para el desarrollo en toda Europa.

(Cobertura del rechazo anterior de Segro)

Reacción del mercado

El precio de las acciones de Segro subió un uno por ciento a 969p en las primeras operaciones tras el anuncio.