La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) reveló esta semana los detalles de dos casos relacionados con supuestas acciones pre-IPO fantasma de SpaceX, OpenAI y otras startups muy cotizadas. Según el regulador, decenas de pequeños inversionistas, incluidos algunos veteranos de la Marina, estuvieron entre las víctimas de asesores de fondos que afirmaban estar invirtiendo en acciones pre-IPO de dichas startups pero que, según alega la SEC, nunca compraron ni poseyeron acciones de ninguna de las empresas.

Los casos llegan en un momento en que la demanda de acciones pre-IPO es mayor que nunca. Con las empresas de IA avanzando hacia IPOs récord con valoraciones de billones de dólares, la oportunidad de engaño en el mercado de acciones privadas ha crecido al mismo ritmo, una dinámica que Fortune ha documentado en reportajes anteriores sobre los fraudes y trampas a los que se enfrentan los inversionistas minoristas en el mercado secundario. A diferencia de las acciones públicas, las acciones de empresas privadas se negocian mediante acuerdos negociados y fondos de inversión colectiva en lugar de en una bolsa, sin cotizaciones públicas de precios ni divulgaciones periódicas de las empresas que permitan verificar la información, lo que puede dejar a los compradores dependiendo en gran medida de los documentos y garantías que proporciona un asesor.

En el primer caso, la SEC alega que los fondos se usaron para todo tipo de cosas, desde operaciones de opciones con pérdidas hasta compras en Bloomingdale's y Amazon, según informa Amanda Gerut de Fortune. En un episodio particularmente sórdido, el asesor fondos acusado Owen Meyer presuntamente gastó 18.000 dólares de capital del fondo en "entretenimiento personal" en un club de desnudos. La SEC afirma que Meyer intentó pagar una cuenta de 4.400 dólares al club a las 4:41 a. m. con una tarjeta de débito asociada a Meyer Global Partners, pero fue rechazada dos veces.

"Minutos después, Meyer transfirió 10.000 dólares de una cuenta del fondo que contenía únicamente dinero de inversionistas a la cuenta de Meyer Global Partners. Luego presuntamente pagó al club 4.400 dólares a las 4:44 a. m. y otros 3.650 dólares a las 5:30 a. m. por recibos que enumeraban bebidas, 'tarifas de alquiler de sala de entretenimiento', e incluían el nombre de la mesera de cócteles de Meyer en el club, afirma la SEC."

En el segundo caso, la SEC acusó a dos hombres de defraudar a 35 inversionistas por más de 8,7 millones de dólares a través de su firma, Beyond Alpha Ventures. Según la demanda, los dos socios ofrecieron a los inversionistas un fondo de trading con rendimientos netos del 153% además de participaciones pre-IPO en el exchange de criptomonedas Kraken y la firma de software de IA SandboxAQ. La SEC afirma que el fondo de trading perdió dinero en 13 de 14 meses, y que menos de la mitad de los casi 6 millones de dólares recaudados para operaciones pre-IPO se destinó realmente a ellas; gran parte del resto se fue en trading de opciones que luego se perdió, un historial que contrasta con el desempeño anunciado por los socios. Ambos también presuntamente enviaron estados de cuenta falsos a los inversionistas, incluido uno entregado "personalmente" a una pareja de veteranos de la Marina que afirmaba que su inversión de 750.000 dólares había crecido a 4,1 millones de dólares.

Uno de los socios, contactado por Fortune, calificó las acusaciones de "completamente falsas". El otro socio, al igual que Meyer, no respondió a las solicitudes de comentarios. Ambos casos llegaron como demandas de aplicación civil, es decir, en esta etapa, acusaciones que los demandados pueden impugnar ante los tribunales o resolver mediante un acuerdo.

Más allá de sus particularidades, los casos son un recordatorio de que, incluso mientras la atención se centra en los nuevos riesgos de la tecnología de IA, el mundo sigue lleno de peligros de la vieja escuela.

La historia completa, con más detalles sobre las acusaciones de la SEC, fue reportada por Amanda Gerut para Fortune. Este artículo apareció originalmente en Fortune.com.