La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó una demanda civil contra dos empresas acusadas de usar registros regulatorios falsificados para dar a un programa de inversión cripto la apariencia de legitimidad oficial. En un anuncio del 29 de octubre, el regulador dijo que BG Wealth Sharing y DSJ Exchange presentaron divulgaciones que los promotores luego mostraron a los inversores como prueba de autorización del gobierno. Un informe flash de KuCoin News detalló las acusaciones.

Según la SEC, la presunta operación recaudó más de 130 millones de dólares de decenas de miles de inversores en Estados Unidos y en el extranjero. La demanda civil de la agencia indica que las empresas operaron al menos desde octubre de 2025 hasta junio de 2026, mientras que los investigadores rastrearon recaudaciones en más de 223.000 direcciones de blockchain entre marzo y principios de junio de 2026.

Registros presentados como prueba de aprobación

La SEC alega que BG Wealth presentó el Form ADV para reclamar el estatus de asesor exento de reporte, mientras que DSJ Exchange presentó un Form D para una supuesta oferta de valores de 100 millones de dólares. Ambos registros aparecieron en el sistema Investment Adviser Public Disclosure de la SEC y en la base de datos EDGAR, lo que daba a los promotores registros alojados por el gobierno a los que podían apuntar al captar inversores.

Ambos formularios son documentos estándar de la SEC: el Form ADV es el registro utilizado para registrar a un asesor de inversión o reclamar el estatus de asesor exento de reporte, y el Form D es el aviso presentado para ciertas ofertas de valores. La presentación coloca un documento en el registro público; por sí sola no desencadena una revisión ni un respaldo de la agencia. Esa brecha entre la visibilidad en una base de datos gubernamental y la autorización regulatoria real es lo que la demanda sitúa en el centro del presunto esquema.

La demanda señala que ninguna de las empresas contaba con registro o licencia de la SEC, y que los registros en sí no otorgaban aprobación regulatoria. La agencia dijo que las empresas también distribuyeron certificados de registro fabricados con el sello de la SEC e identificadores coincidentes con los registros, reforzando la apariencia de legitimidad del programa.

Se alega que BG Wealth se presentaba como el fondo de cobertura más grande del mundo y afirmaba operar como asesor de inversión con licencia de la SEC. También aseguraba que su tecnología patentada de trading generaba señales con una precisión del 99,6%. Por su parte, DSJ Exchange afirmaba que una plataforma de trading segura ejecutaba operaciones rentables, pero los investigadores alegaron que sus transacciones, ganancias e incrementos en las cuentas eran ficticios.

Rendimientos prometidos y retiros bloqueados

La SEC dijo que el programa prometía rendimientos mensuales de al menos el 60% y aseguraba a los inversores que podrían duplicar su dinero en 40 días sin riesgo. Los investigadores alegaron que no hubo trading real y que las empresas desviaron la mayoría de los depósitos en lugar de invertirlos como prometieron.

Los pagos tipo Ponzi devolvieron no más de 25 millones de dólares a direcciones probablemente controladas por inversores, según la SEC, que afirma que la mayor parte del dinero restante fue apropiado indebidamente. El informe calcula las pérdidas presuntas de los inversores en más de 100 millones de dólares, con la recuperación aún sin resolver.

Los promotores presuntamente reclutaban participantes a través de redes sociales, servicios de mensajería cifrada, videoconferencias semanales e incentivos por incorporar nuevos miembros. Cuando los inversores solicitaban retiros, las empresas presuntamente cobraban comisiones de hasta el 20%, luego retrasaban los pagos y finalmente bloqueaban el acceso a los fondos. Los demandados luego solicitaron pagos adicionales por impuestos e instaron a los inversores a trasladar sus activos a HQI Exchange, otra plataforma. El acceso a los retiros siguió estando disponible, según el informe.

El caso se suma a una serie de acusaciones reportadas relacionadas con esquemas de inversión cripto, incluyendo el caso Goliath Ventures y reclamos de inversores por el manejo de cuentas. Un informe separado describió pérdidas vinculadas a Key Coin Assets.

La SEC busca medidas judiciales

La SEC eliminó el Form ADV de BG Wealth y el Form D de DSJ Exchange de sus sitios web públicos —retirando los registros que los promotores habían citado como prueba de autorización— y presentó una demanda civil contra ambas empresas en el Distrito Norte de California. La demanda busca medidas cautelares permanentes, multas financieras y la devolución de las presuntas ganancias ilegales con intereses.

La agencia también pidió al tribunal prohibir que BG Wealth presente el Form ADV como asesor exento de reporte en el futuro. Estas siguen siendo solicitudes dentro de la demanda de la SEC; el informe no indica un fallo judicial ni ninguna recuperación para los inversores. El próximo paso del caso depende, por lo tanto, de la consideración del tribunal sobre las medidas solicitadas.