Salesforce ha establecido un objetivo de ingresos anuales de más de US$63,000 millones para el año fiscal 2030, cifra que supera la estimación de consenso de Wall Street de US$60,660 millones, según analistas consultados por FactSet. La meta a largo plazo fue presentada durante una sesión para inversionistas y analistas en la conferencia Dreamforce de la compañía —el encuentro anual de Salesforce con clientes, socios y analistas— el miércoles. Al fijar públicamente una cifra plurianual por encima de la estimación del mercado, la dirección ha entregado a los inversionistas una vara concreta con la que medir la ejecución rumbo al año fiscal 2030.

El anuncio vino acompañado de la alta confianza del director ejecutivo Marc Benioff en el rumbo de la compañía, quien dijo a los asistentes: "Nuestra relevancia nunca había sido mayor".

Stifel eleva su precio objetivo a US$300

La acción de Salesforce, Inc. (CRM) cotiza actualmente en US$250.54, con una caída del 2% en la jornada. Las acciones presentan una relación precio-beneficio de 23.24 y un ratio PEG de 0.38 —una medida de valuación que incorpora el crecimiento esperado y que tradicionalmente se considera favorable cuando se ubica por debajo de 1— métricas que Stifel calificó como atractivas en relación con el perfil de crecimiento de la compañía. El nuevo objetivo de Stifel se sitúa aproximadamente un 20% por encima del nivel actual de cotización.

Stifel elevó su precio objetivo sobre CRM a US$300 desde US$275, manteniendo una calificación de Compra. La firma señaló que la dirección destacó niveles récord de pipeline y expresó confianza en que el crecimiento del valor neto de nuevos pedidos anuales seguirá superando el crecimiento del valor total de pedidos anuales.

Seis formas en que Salesforce planea monetizar la IA

Stifel detalló seis vías de monetización que Salesforce está impulsando para convertir la IA en ingresos:

1. Más licencias core
2. Mejoras premium de SKU
3. Agentforce y gasto en agentes listos para usar
4. Data 360
5. Agent Fabric y Guardian
6. API, MCP, contexto eestructura

La lista abarca desde el negocio de licencias core hasta ofertas más recientes de agentes, datos e infraestructura, una señal de que Salesforce busca monetizar la IA en todo su portafolio y no a través de un solo producto. La firma considera que estos son los impulsores más importantes detrás de la perspectiva de crecimiento a mediano plazo de Salesforce. El margen bruto de Salesforce se sitúa en el 77%, con un crecimiento de ingresos del 11% en los últimos doce meses —un ritmo que coincide con la tasa compuesta anual del 11% que implica el objetivo de 2030.

Un tema clave en Dreamforce fue la facilidad con la que los clientes pueden crear aplicaciones personalizadas, paneles y artefactos basados en los datos de Salesforce. Stifel señaló que la compañía está adoptando el cambio de interfaz de usuario con AIforce, y las consultas con socios apuntaron a una fuerte demanda de los clientes y a un potencial de adopción de estas herramientas —una primera lectura externa sobre cómo están siendo recibidos los nuevos productos de IA.

Reacción de Wall Street

Varios analistas reaccionaron positivamente a los anuncios de la semana, reiterando calificaciones de Compra o Outperform y, en varios casos, elevando sus precios objetivo a US$300:

• Oppenheimer reiteró una calificación de Outperform con un precio objetivo de US$275, citando la tasa compuesta anual del 11% implícita en el objetivo de 2030.
• TD Cowen mantuvo una calificación de Compra y un precio objetivo de US$300, destacando el enfoque de Salesforce en AIforce y la integración con Slack.
• Cantor Fitzgerald reiteró una calificación de Overweight y un precio objetivo de US$300, señalando nuevos productos como Headless 360 y Claudeforce.
• Guggenheim elevó su precio objetivo a US$300 desde US$270, citando el enfoque estratégico de Salesforce para la fijación de precios de IA.
• DA Davidson aumentó su objetivo a US$225 desde US$200, manteniendo una calificación Neutral.

La dispersión de objetivos, de US$225 a US$300, refleja el rango de convicción en el mercado sobre la rapidez con la que esas vías de monetización se traducirán en ingresos.

El objetivo de ingresos a largo plazo llega un mes después de que Salesforce mejorara su guía, reportando mayores utilidades e ingresos en el segundo trimestre impulsados por la demanda de sus productos de IA y datos.

Benioff dijo en Dreamforce: "Nuestra capacidad de acercarnos ahora a cualquier cliente y mostrarle una tecnología que puede transformar radicalmente su empresa de manera muy, muy rápida es algo sin precedentes".

Los niveles récord de pipeline y las sólidas consultas con socios estuvieron entre los datos clave que la dirección destacó durante la sesión del día de analistas, junto con el recién anunciado objetivo de ingresos para el año fiscal 2030. El punto de control a observar de aquí en adelante es si el crecimiento del valor neto de nuevos pedidos anuales sigue superando el crecimiento del valor total de pedidos anuales —la dinámica en la que la dirección dijo estar apostando— a medida que los resultados trimestrales muestren cómo contribuye cada una de las seis vías de monetización en el camino hacia el año fiscal 2030.

Fuente: CoinCentral