Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) cotiza más de 55% por debajo de su máximo del año, pero varios analistas están prestando atención al crecimiento del backlog de la compañía, la expansión de sus ingresos y su posición en la industria espacial.

El analista de Raymond James Brian Gesuale inició la cobertura de RKLB el 11 de septiembre con una calificación de “Outperform” y un precio objetivo de $80. Ese objetivo representaba un potencial alcista de más de 25% respecto al nivel al que cotizaba la acción cuando se emitió la nota.

La tesis de inversión de Gesuale se basa en la visión de que Rocket Lab es más que un proveedor de lanzamientos. La compañía ha desarrollado una capacidad integral de misión que incluye componentes, software y plataformas satelitales para misiones civiles, comerciales y de seguridad nacional.

Según el analista, la combinación de servicios de lanzamiento y sistemas espaciales de Rocket Lab proporciona dos fuentes de ingresos y genera ingresos recurrentes que sus competidores enfocados exclusivamente en lanzamientos no tienen. También señaló que el mercado podría estar subestimando el potencial de ganancias de largo plazo de la compañía a medida que se expanden los contratos de defensa y científicos.

Crecimiento del backlog y los ingresos

Rocket Lab terminó su trimestre reportado más reciente con un backlog de $2.36 mil millones, un aumento de 137% frente al mismo período del año anterior. Los ingresos trimestrales alcanzaron $234.1 millones, un incremento de 62% interanual. La compañía también reportó una reserva de efectivo de más de $2 mil millones.

Raymond James citó el backlog, el crecimiento de los ingresos y la posición de efectivo como indicadores de que el mercado podría no estar reflejando completamente el potencial de Rocket Lab para generar apalancamiento de ganancias a largo plazo. El tamaño del backlog también ofrece visibilidad sobre el trabajo futuro para una compañía en esta etapa de su desarrollo. Los resultados posteriores y la actividad de lanzamientos de la compañía ayudarán a mostrar cómo se desarrolla ese trabajo contratado junto con los ingresos reportados.

Rocket Lab completó recientemente su lanzamiento número 95 de Electron, desplegando un satélite de observación terrestre en una órbita de 500 kilómetros. Fue el lanzamiento número 16 de la compañía en el año. Se había planificado otro lanzamiento comercial antes de que terminara septiembre.

Compras institucionales y ventas de insiders

Los inversionistas institucionales también aumentaron su exposición a RKLB. Virginia Retirement Systems adquirió 10,539 acciones durante el segundo trimestre, valuadas en aproximadamente $1.07 millones. BlackRock estableció una nueva posición valuada en cerca de $4.1 mil millones, mientras que Bank of America añadió una nueva participación por un valor aproximado de $437 millones. Las instituciones ahora poseen 71.78% de las acciones de la compañía.

Las ventas de insiders siguen siendo una preocupación. Durante los últimos 90 días, los insiders vendieron acciones por más de $312 millones en 97 transacciones reportadas, sin que se registraran compras. El director ejecutivo Peter Beck estuvo entre los vendedores.

Algunas de las transacciones se realizaron mediante planes preestablecidos conforme a la Rule 10b5-1 y estuvieron relacionadas con obligaciones fiscales derivadas de la adquisición de derechos sobre incentivos en acciones. No obstante, el volumen total de ventas de insiders sigue siendo notable.

Raymond James no es la única firma con una visión positiva sobre la compañía. Berenberg Bank inició la cobertura el 2 de septiembre con una calificación de “Buy” y un precio objetivo de $83. Citizens JMP tiene un objetivo de $130. Entre los analistas, la calificación de consenso es “Moderate Buy”, con un precio objetivo promedio de $107.32.

Weiss Ratings mantiene una calificación de “Sell”, mientras que Piper Sandler tiene una calificación de “Neutral” y un objetivo de $83. La distribución actual de las calificaciones de los analistas consiste en cuatro calificaciones de “Strong Buy”, catorce de “Buy”, cinco de “Hold” y una de “Sell”.