Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) recibió una nueva recomendación de Compra de Raymond James el viernes, con el analista Brian Gesuale fijando un precio objetivo de $80. El objetivo implica un alza potencial de aproximadamente 30% desde el nivel al que cotizaba la acción en ese momento, aunque permanece por debajo del consenso general de analistas, de alrededor de $112. Las acciones de Rocket Lab subieron 1.6% hasta $62.95 durante la sesión del viernes.

La nueva cobertura llega después de un periodo difícil de tres meses para las acciones de la compañía espacial. Las acciones de RKLB cayeron 46% durante el periodo previo a la sesión del viernes, después de haber superado los $150 a finales de mayo. Para finales de julio, la acción había descendido por debajo de $59, varias semanas después de que SpaceX completara su debut en los mercados públicos.

La caída no se produjo tras resultados operativos decepcionantes. Rocket Lab reportó ingresos del segundo trimestre de $234.1 millones en agosto, un aumento de 62% frente al mismo periodo del año anterior, superando las expectativas de los analistas. La compañía también proporcionó una guía alentadora para el tercer trimestre y señaló que mantenía más de $2 mil millones en efectivo.

La venta masiva estuvo vinculada principalmente a la debilidad del mercado entre las acciones del sector espacial tras la oferta pública de SpaceX en junio. Las acciones espaciales subieron antes de la cotización, pero luego revirtieron con fuerza una vez fijado el precio de la oferta. Las acciones de SpaceX también cayeron por debajo de su precio inicial de oferta de $135 poco después del debut.

La cartera de contratos respalda la perspectiva de Raymond James

Gesuale identificó la cartera de contratos de Rocket Lab como un elemento central de su tesis alcista de inversión. La cartera alcanzaba $2.36 mil millones al cierre del trimestre, un aumento de 137% frente al periodo comparable del año anterior.

El incremento indica una demanda sólida por el vehículo de lanzamiento Electron de Rocket Lab y por su próximo cohete Neutron de capacidad media, que está siendo desarrollado para segmentos de misiones de mayor capacidad. Gesuale describió a Rocket Lab como un proveedor integral de soluciones para misiones que atiende a clientes civiles, comerciales y de seguridad nacional mediante componentes, plataformas de software y sistemas satelitales.

Según Gesuale, ese modelo diversificado puede generar flujos de ingresos recurrentes y estables que los proveedores dedicados de servicios de lanzamiento no ofrecen. Por lo tanto, el negocio de Rocket Lab va más allá de las operaciones de lanzamiento e incluye una infraestructura y servicios espaciales más amplios.

La adquisición prevista de Iridium podría ampliar el negocio

En junio, Rocket Lab anunció su intención de adquirir Iridium, lo que proporcionaría a la compañía una red operativa de comunicaciones satelitales. La transacción acercaría a Rocket Lab a la posición competitiva de SpaceX, que opera la constelación Starlink.

Gesuale afirmó que, una vez completada la transacción con Iridium, Rocket Lab se convertiría en la única compañía espacial integrada verticalmente que genera flujo de caja libre positivo mientras persigue una estrategia de crecimiento centrada en alianzas.

Su modelo financiero proyecta ingresos independientes de Rocket Lab de aproximadamente $1.8 mil millones en 2028. Sobre una base combinada que incluya las operaciones de Iridium, los ingresos podrían alcanzar cerca de $2.9 mil millones. Estas estimaciones se comparan con ingresos previstos de aproximadamente $960 millones en 2026 y ventas estimadas de alrededor de $600 millones en 2025.

Gesuale espera que Rocket Lab genere flujo de caja libre positivo a partir de 2028, en línea con las previsiones de consenso de Wall Street. En comparación, no se espera que SpaceX alcance ese hito hasta 2030.

Entre los analistas que cubren RKLB, 83% mantiene actualmente calificaciones de Compra. Esa proporción supera ampliamente el porcentaje habitual de 55% a 60% de calificaciones de Compra entre las compañías del S\u0026P 500. El precio objetivo promedio de los analistas es de aproximadamente $112.

Por lo tanto, el objetivo de $80 de Raymond James es más moderado que el promedio de Wall Street, aunque sigue reflejando la visión generalmente positiva de los analistas sobre Rocket Lab.

Fuente: Blockonomi