Las acciones de GE Vernova (NYSE: GEV) subieron 3.6% el viernes y cerraron en $957.27 después de que Jefferies elevara su precio objetivo de $1,155 a $1,185. El analista Julien Dumoulin-Smith mantuvo una calificación de Compra.

La acción había estado bajo presión antes de la sesión y cotizaba más de 23% por debajo de su máximo de 52 semanas de casi $1,196, alcanzado a finales de junio.

El informe de Dumoulin-Smith criticó lo que describió como una «miopía respecto a los pedidos máximos». Argumentó que los inversionistas están demasiado enfocados en determinar si los nuevos pedidos de equipos alcanzaron su máximo y están pasando por alto el potencial a largo plazo del negocio de servicios de GE Vernova.

Los pedidos de equipos de la compañía se duplicaron interanualmente en el segundo trimestre. Aunque ese crecimiento ha atraído atención, Dumoulin-Smith afirmó que el enfoque en los nuevos pedidos ha llevado a los inversionistas a subestimar los ingresos recurrentes por servicios.

Las turbinas de gas grandes requieren mantenimiento y actualizaciones durante toda su vida operativa. Con base en una flota instalada de más de 400 gigavatios, Dumoulin-Smith proyecta que GE Vernova podría generar más de $70 millones por gigavatio-año a partir de su base instalada durante la década de 2030.

También señaló que las ganancias de GE Vernova dependen menos de los ciclos de despliegue de centros de datos que las de sus competidores con mayor exposición a negocios impulsados por inventarios, incluidos los equipos de refrigeración y los equipos eléctricos de bajo voltaje.

Dumoulin-Smith proyecta que el negocio de servicios de la compañía en 2030 será apenas la mitad del tamaño que se espera que alcance para 2040. Afirmó que este amplio potencial de crecimiento a largo plazo no está plenamente reflejado en las valuaciones actuales.

Opiniones de analistas y valuación

Dumoulin-Smith no es el único que mantiene una visión positiva sobre GE Vernova. Aproximadamente 78% de los analistas que cubren GEV califican la acción como Compra, frente a una proporción típica de Compra de 55% a 60% para las compañías del S\u0026P 500. El precio objetivo promedio de los analistas es de aproximadamente $1,240, por encima del objetivo de $1,185 de Jefferies.

GEV cotiza a aproximadamente 45 veces sus ganancias futuras, frente a cerca de 30 veces para competidores como Eaton (ETN) y Schneider Electric. Dumoulin-Smith afirmó que la prima está respaldada por la trayectoria proyectada de crecimiento del negocio de servicios de la compañía.

Fitch Ratings mejoró recientemente la calificación de incumplimiento del emisor a largo plazo de GE Vernova de BBB+ a A-, citando la expansión de los márgenes de EBITDA y un sólido flujo de efectivo libre.

Próximos eventos

Jefferies identificó varios acontecimientos que podrían afectar la acción en los próximos meses. Entre ellos se encuentran la posibilidad de que los resultados del tercer trimestre de 2026 superen las expectativas y eleven la guía, la guía para el año fiscal 2027 en enero y las actualizaciones de la guía a largo plazo previstas para marzo de 2027.

La firma afirmó que estos acontecimientos podrían modificar las expectativas sobre el potencial de generación de ganancias del negocio de servicios de GE Vernova cuando alcance su madurez. Jefferies añadió que las proyecciones actuales del lado comprador y del lado vendedor están por debajo de sus propias estimaciones.

Según datos de InvestingPro, las acciones de GE Vernova suben 42% en lo que va del año pese a la caída desde su máximo de junio. BMO Capital mantiene una calificación de Desempeño superior para GEV, citando las perspectivas de la demanda de turbinas de gas. Mizuho tiene un precio objetivo de $949, basado en expectativas de un aumento de la capacidad de fabricación de turbinas de gas.

Fuente: CoinCentral.