Puntos clave

En el último año, las acciones de RKLB han subido 43.7%, superando ampliamente a sus pares del sector aeroespacial.

ARK Investment Management, dirigida por Cathie Wood, acumuló más de 705,000 acciones de RKLB valoradas en aproximadamente $44 millones en dos recientes sesiones de negociación.

El CEO Peter Beck dijo que la ventana de lanzamiento de fin de año para Neutron se está “estrechando”, lo que la convierte tanto en una oportunidad crítica como en un factor de riesgo importante.

Blue Origin ganó un contrato de NASA por $700 millones para infraestructura de comunicaciones en Marte, lo que supuso un revés para la posición competitiva de Rocket Lab.

La cartera de pedidos de la empresa alcanzó un récord de $2.36 mil millones, un aumento de 137% interanual, lo que brinda una sólida visibilidad de ingresos.

Las acciones de Rocket Lab (RKLB) cotizan alrededor de $62.54, tras caer 2.2% el martes y retroceder más de 50% desde el máximo alcanzado en mayo. Aun así, ARK Investment Management ha seguido comprando de forma agresiva, incorporando 705,102 acciones en dos sesiones recientes por un valor total de unos $44 millones.

Rocket Lab USA, Inc., RKLB

Solo el martes, ARK compró 504,799 acciones repartidas entre tres ETFs distintos, por un valor aproximado de $31.6 millones con base en el cierre del martes.

Estas compras se produjeron en medio de una presión vendedora persistente, con RKLB bajando en nueve de las últimas 10 sesiones de negociación antes de ampliar sus pérdidas en el after-hours. Para los inversionistas, ese contraste resalta un patrón conocido en los nombres aeroespaciales de alto crecimiento: el entusiasmo puede seguir siendo sólido en torno a oportunidades de largo plazo incluso cuando los riesgos de ejecución a corto plazo y las noticias sobre contratos mantienen elevada la volatilidad.

El sentimiento de los analistas sigue siendo constructivo pese a varias revisiones de precio objetivo. El 31 de agosto, el analista de Bank of America Ronald Epstein redujo su precio objetivo de $115 a $110, principalmente para reflejar la dilución esperada de acciones, aunque mantuvo su recomendación de Compra. Incluso después del recorte, el cierre del martes implicaba un potencial alcista de aproximadamente 76%.

Tras el informe de resultados del segundo trimestre de Rocket Lab, el analista de Cantor Fitzgerald Andres Sheppard elevó su precio objetivo de $96 a $122, calificando a Neutron como “el catalizador más relevante”. Por su parte, Suji Desilva, de Roth Capital, bajó su objetivo de $130 a $110 mientras mantenía la recomendación de Compra, señalando que la importante cartera de pedidos ofrece “cobertura significativa de ingresos a corto plazo”.

El factor Neutron

El vehículo de lanzamiento Neutron de Rocket Lab sigue siendo el centro del debate entre inversionistas. El cohete está diseñado para entrar en el segmento de lanzamientos de carga media, ampliando considerablemente el mercado direccionable de la compañía más allá del nicho de pequeños satélites de Electron.

Sin embargo, el CEO Peter Beck advirtió durante la conferencia de resultados del segundo trimestre que el plazo para realizar un lanzamiento inaugural antes de fin de año se está “estrechando”. Aún deben completarse con éxito varias pruebas críticas antes de que puedan comenzar las operaciones de vuelo. Cualquier nuevo retraso en el despliegue de Neutron pospondría la trayectoria de crecimiento que sustenta los objetivos de precio alcistas de los analistas.

La industria de lanzamientos orbitales sigue enfrentando restricciones de oferta, lo que podría favorecer a Rocket Lab si la ejecución operativa se mantiene en línea. Electron ha completado 87 misiones hasta la fecha, mientras que HASTE brinda apoyo crítico a programas gubernamentales. La compañía tiene actualmente compromisos para más de 90 lanzamientos en las plataformas Electron, HASTE y Neutron.

Pérdida del contrato de NASA y fortaleza de la cartera de pedidos

El sentimiento del mercado sufrió otro revés en el after-hours del martes, cuando NASA anunció a Blue Origin como adjudicataria de su contrato de Mars Telecommunications Network. Este acuerdo de precio fijo tiene un valor potencial de $700 millones, y Blue Origin será responsable de desplegar un orbitador de Marte a finales de 2028. Rocket Lab estaba entre los postores elegibles para esta oportunidad.

Pese a esa decepción, la cartera de pedidos de Rocket Lab para el segundo trimestre de 2026 alcanzó un récord de $2.36 mil millones, un aumento de 137% frente al año anterior. Aproximadamente 45.5% de ese trabajo contratado está programado para reconocerse como ingresos en los próximos 12 meses.

Las recientes adquisiciones estratégicas de Mynaric y Motiv han reforzado las capacidades de Rocket Lab en comunicaciones ópticas y tecnologías robóticas. En agosto de 2026, la empresa también obtuvo un lugar en el programa NITE-STAR IDIQ de la U.S. Space Force, un vehículo de contratación con un techo de $981 millones que abarca sistemas espaciales y terrestres.

La estimación consensuada de Wall Street para las ganancias por acción de RKLB en 2026 ha subido 44.44% en los últimos 60 días. La relación deuda total sobre capital de la empresa se sitúa en apenas 0.83%, muy por debajo del referente de la industria de 61.47%. Su razón corriente es 5.48, frente al promedio de la industria de 2.06.

RKLB cotiza actualmente a 31.3 veces el Price/Sales a futuro, una prima considerable frente al promedio del sector de 7.64 veces.