Entre las lecciones más importantes del trading hay una contraintuitiva: un trader no tiene que arriesgar mucho para ganar mucho. En la práctica, las mejores oportunidades de trading tienden a surgir cuando el riesgo puede definirse frente a un nivel técnico cercano. Si ese nivel se mantiene, el precio tiene espacio para avanzar en la dirección anticipada. Si se rompe, el trader puede salir con una pérdida relativamente pequeña.

Esa es la idea detrás de arriesgar poco para ganar más que poco.

Los niveles técnicos ayudan a definir el riesgo

Herramientas técnicas como las medias móviles, los retrocesos de Fibonacci, los máximos y mínimos de oscilación y las líneas de tendencia identifican áreas donde se espera que compradores o vendedores entren al mercado. Para los lectores menos familiarizados con estas herramientas, una media móvil simplemente registra el precio promedio durante un número determinado de períodos y se actualiza a medida que se completa cada nuevo período, de modo que una media móvil de 100 horas ascendente refleja el precio promedio de las últimas 100 horas de negociación.

Por ejemplo, supongamos que un par de divisas está en tendencia alcista y corrige hacia su media móvil de 100 horas ascendente. Si los compradores van a mantener el control, esa media móvil debería atraer interés de compra. Un trader podría comprar cerca de la media y considerar una ruptura por debajo de ella como la señal de que la idea de trading no está funcionando.

La media móvil no garantiza que el precio rebote, porque nada en el trading está garantizado. Lo que sí proporciona es un nivel lógico frente al cual el riesgo puede medirse y limitarse.

Sepa dónde se equivoca

Antes de entrar en una operación, un trader debe poder responder una pregunta sencilla: ¿a qué precio sería incorrecta mi idea de trading?

Si la respuesta es clara y se sitúa relativamente cerca del precio de entrada, el riesgo puede ser manejable. Si no hay un nivel cercano demuestre que la idea es incorrecta, la operación puede requerir demasiado riesgo.

El objetivo no es evitar las pérdidas, porque las pérdidas son parte del trading. El objetivo es mantener esas pérdidas bajo control dejando espacio para que se desarrollen las operaciones ganadoras. Por eso los niveles técnicos son tan valiosos. Dan a los traders una razón para entrar, pero, lo que es igual de importante, proporcionan una razón para salir.

La recompensa debe ser mayor que el riesgo

Supongamos que un trader compra frente a un soporte técnico y arriesga 20 pips —los pips son la unidad estándar utilizada para medir los movimientos de precio en las cotizaciones de divisas— mientras que el siguiente objetivo relevante se encuentra 60 pips más arriba. La recompensa potencial es tres veces el riesgo. Eso no significa que la operación generará automáticamente 60 pips; simplemente significa que la configuración ofrece una oportunidad favorable de riesgo-recompensa.

Un trader no tiene que acertar en cada operación cuando la operación ganadora promedio es mayor que la operación perdedora promedio. Por el contrario, incluso un trader con un alto porcentaje de aciertos puede tener dificultades si las pérdidas son consistentemente mayores que las ganancias. Las matemáticas importan.

Deje que el nivel técnico haga su trabajo

Una vez abierta la operación, el nivel técnico debe seguir siendo la guía. Si el nivel se mantiene y el precio comienza a moverse en la dirección prevista, el trader puede mirar hacia el siguiente objetivo técnico. A medida que el precio avanza, el stop eventualmente puede ajustarse para reducir el riesgo o proteger una ganancia.

Sin embargo, si el nivel se rompe, el trader debe respetar esa señal. Esperar a que el mercado regrese puede convertir una pérdida pequeña y manejable en una mucho mayor. Los compradores tuvieron su oportunidad —o los vendedores tuvieron la suya— y fallaron. Ese fracaso es información.

Evite arriesgar demasiado solo para permanecer en la operación

Un error común es colocar un stop tan lejos que la operación tenga casi espacio ilimitado. Los traders a veces creen que un stop más amplio hace que sea menos probable que los saquen de la operación. Eso puede ser cierto, pero también aumenta la cantidad en riesgo.

Otro error es mover el stop más lejos después de que el mercado se mueva en contra de la posición. Eso cambia la operación original y permite que la emoción reemplace a la disciplina.

El mejor enque es determinar la entrada, el nivel de stop y el objetivo potencial antes de entrar. El tamaño de la posición puede ajustarse entonces para que una salida por stop resulte en una pérdida aceptable.

La conclusión

El trading exitoso no consiste en encontrar una operación que no pueda perder. Consiste en encontrar oportunidades donde la pérdida potencial esté claramente definida y sea relativamente pequeña en comparación con la ganancia potencial. Opere frente a niveles técnicos, sepa dónde la operación es incorrecta, mantenga el riesgo bajo control y dé al precio espacio para avanzar hacia el siguiente objetivo. Así es como los traders se colocan en posición de arriesgar poco con la esperanza de ganar más que poco.

Un ejemplo: el GBPUSD rebota en un mínimo de zona de oscilación

El GBPUSD ha permanecido bajo presión, con el precio manteniéndose por debajo de su media móvil de 100 horas descendente durante los últimos dos días de negociación. El par también se ha mantenido por debajo del punto medio del 50% del rango reciente de negociación en 1.34067. Esas señales técnicas mantienen a los vendedores con mayor control.

Sin embargo, el precio también ha encontrado soporte repetidamente dentro de una zona de oscilación entre 1.3321 y 1.3343. El jueves y el viernes de la semana pasada, el GBPUSD operó en esa área y rebotó. En la negociación de hoy, el precio volvió a la zona y alcanzó su nivel más bajo desde el 29 de julio, pero los compradores una vez más aparecieron cerca de la parte inferior de la zona de oscilación.

Hay reluctancia a subir, pero también cierta reluctancia a bajar. Esa combinación crea una oportunidad potencial para los traders dispuestos a comprar frente al nivel de soporte de 1.3321.

Definiendo el riesgo

Un comprador que entre cerca de 1.3321 podría colocar un stop aproximadamente entre 10 y 15 pips por debajo de ese nivel. Si el precio rompe por debajo del mínimo de la zona de oscilación y se mantiene por debajo, la idea de trading es incorrecta y el trader sale con una pérdida relativamente pequeña.

No hay garantías de que el soporte se mantenga. Sin embargo, el nivel les da a los traders algo concreto frente a lo cual pueden definir y limitar su riesgo. Esa es la primera parte de la lección: sepa dónde se equivoca antes de entrar en la operación.

Identificando los objetivos alcistas

Si el soporte sigue manteniéndose, el primer objetivo sería un movimiento por encima de la parte superior de la zona de oscilación en 1.3343. Eso sería una pequeña victoria para los compradores, pero aún no cambiaría el sesgo técnico más amplio.

La prueba alcista más importante sería la media móvil de 100 horas descendente en 1.3371. Superar ese nivel —y mantenerse por encima— debilitaría el control de los vendedores y daría más confianza a los compradores.

Por encima de la media móvil de 100 horas, los siguientes objetivos serían:

• 1.34067: el retroceso del 50%
• Zona de 1.3432: la media móvil de 200 horas y la media móvil de 100 días

Eso crea un recorrido potencial de 60 a 70 pips hacia el nivel del punto medio, en comparación con aproximadamente 10 a 15 pips de riesgo a la baja definido.

El riesgo es conocido; la recompensa no

El riesgo puede estimarse antes de entrar en la operación. En este ejemplo, es de aproximadamente 10 a 15 pips por debajo del nivel de soporte de 1.3321.

La ganancia es desconocida. El GBPUSD puede rebotar solo modestamente, estancarse en la parte superior de la zona de oscilación o fallar en la media móvil de 100 horas descend. Sin embargo, si el precio puede superar esas barreras, un movimiento hacia el retroceso del 50% en 1.34067 no estaría fuera de lo posible.

La operación ofrece, por lo tanto, una oportunidad potencialmente favorable de riesgo-recompensa, aunque los vendedores sigan teniendo mayor control. Esa distinción es importante. Comprar cerca del soporte no convierte automáticamente el sesgo técnico en alcista; simplemente les da a los compradores un nivel de bajo riesgo frente al cual pueden intentarlo. Si el soporte se rompe, salga. Si se mantiene y los objetivos alcistas comienzan a caer, dele a la operación la oportunidad de desarrollarse.

Arriesgar poco con la esperanza de ganar más que poco. Ese es uno de los objetivos del trading exitoso.