Análisis de Raydium 2026: revisión práctica de swaps, pools de liquidez, LaunchLab y el token RAY
Puntos clave
- •Raydium es un creador de mercado automatizado en Solana que ofrece swaps de tokens, pools de liquidez Standard y Concentrated, el lanzador LaunchLab, staking de RAY y un puente basado en Wormhole.
- •Las pruebas del 5 de noviembre de 2026 registraron un valor total bloqueado en la app entre $1.85B y $1.91B, mientras que DeFiLlama reportó $1.079B en TVL y aproximadamente $322.7M en volumen de 24 horas.
- •RAY se cotizó a $1.76 en CoinMarketCap con una capitalización de mercado de unos $477M y una valuación totalmente diluida cercana a $978M, lo que indica que gran parte del suministro máximo de 555M aún no estaba en circulación.
- •Los APR mostrados superaron el 900% en pools pequeños y alcanzaron aproximadamente el 115% en SOL-USDC, pero son instantáneas de comisiones de un día con niveles de comisión de 0.04% a 0.4% y excluyen el riesgo de pérdida impermanente.
- •No se conectó ninguna wallet y no se ejecutaron swaps, depósitos, staking ni creación de pools, por lo que los flujos que dependen de la wallet permanecen sin verificar y la revisión calificó el producto visible con 4 de 5.
A quién va dirigida esta guía: usuarios de Solana que hacen swaps de tokens, proveen liquidez o lanzan tokens, así como cualquier persona que investigue el token RAY.
Las pruebas se realizaron el 5 de noviembre de 2026. La revisión cubrió raydium.io, que abrió directamente en la app de Swap; las páginas de Liquidity, Portfolio, LaunchLab, Staking y Bridge; los diálogos de conexión de wallet y slippage; la página principal de la documentación; DeFiLlama; y CoinMarketCap. Las capturas de pantalla se tomaron en resoluciones de 1440×900 de escritorio, 1024×1366 de tablet y 430×932 de teléfono.
La revisión no conectó una wallet ni ejecutó un swap, depósito, transacción de staking, creación de pool o lanzamiento de token. Los pasos que dependen de la wallet están marcados como «Not verified» (No verificado). Los elementos basados en investigaciones anteriores se identifican por separado.
Qué es Raydium
Raydium es un creador de mercado automatizado (AMM) en Solana. Los usuarios intercambian tokens contra pools de liquidez, y cualquiera puede añadir liquidez y recibir una parte de las comisiones de trading. La plataforma también incluye el lanzador de tokens LaunchLab, staking de RAY y un puente. DeFiLlama describe a Raydium como un AMM en Solana con creación de pools sin permisos.
La interfaz actual incluye pools Standard y Concentrated, LaunchLab, staking, una pantalla de puente y una pestaña de Perpetuals. Raydium proporciona liquidez para muchos tokens de Solana recién lanzados, incluidos los lanzados a través de LaunchLab. La lista de pools capturada el 5 de noviembre de 2026 incluía pares SOL y USDC, pares de acciones tokenizadas como MSFTx, CRCLx y SPCX, y tokens comunitarios más pequeños.
Un AMM puede compararse con una máquina expendedora de tokens en lugar de una bolsa de valores. En lugar de esperar a un vendedor específico, los usuarios operan contra un pool compartido que contiene pares como SOL y USDC. Una fórmula establece el precio según la cantidad de cada token que queda en el pool. Un swap retira un token y añade el otro. A cambio de suministrar los tokens, los proveedores de liquidez reciben una comisión de las operaciones.
Cifras en vivo al 5 de noviembre de 2026
La cifra de valor total bloqueado (TVL) en la app de Raydium cambió entre capturas: mostró $1.85B en escritorio y $1.91B tanto en tablet como en teléfono. La cifra cambia en tiempo real y difirió de la cifra de DeFiLlama de $1.079B en TVL. El gráfico de DeFiLlama mostraba TVL y volumen DEX.
CoinMarketCap mostró RAY a $1.76, en el puesto #88, el 5 de noviembre de 2026. Esa cifra se usó como verificación de mercado junto con las cifras de TVL y volumen de DeFiLlama.
Interfaz por dispositivo
En escritorio a 1440×900, la página principal abrió la pantalla de Swap. El menú contenía Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab y More. Un gráfico de RAY/SOL aparecía a la izquierda, mientras que una caja de swap From/To y un botón Connect Wallet aparecían a la derecha.
En la primera visita, un diálogo de Disclaimer (aviso legal) indicaba que la interfaz era un frontend de código abierto del protocolo Raydium, proporcionado «tal cual», sin responsabilidad. Los usuarios deben seleccionar «Agree to terms» y pulsar «Enter Raydium».
A 1024×1366, la tablet mantuvo el diseño de dos paneles, aunque el borde derecho del botón Connect Wallet quedó ligeramente cortado. A 430×932, el teléfono usó un diseño de Swap en una sola columna. Una barra inferior contenía Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab y More. Una pequeña tarjeta de gráfico RAY/SOL mostraba 0.018345 (+0.07%).
La página de Liquidity del teléfono mostraba un TVL de $1.91B, un volumen de 24 horas de $322.74M y las columnas Pool, Volume y APR 24H. La página de LaunchLab del teléfono listaba tokens como PEAK, MAMESUKE y STANK con sus capitalizaciones de mercado. En la tablet, algunos nombres de pools y cifras de liquidez se superponían, lo que constituye un defecto de diseño.
Funciones principales
Swap
La caja de Swap ofrecía pestañas Market y Limit, SOL como token From predeterminado, RAY como token To predeterminado, atajos Max y 50%, y una configuración de slippage del 0.5%.
El diálogo de wallets listaba Phantom (Auto Confirm), Solflare (Auto Approve), Torus, Ledger, WalletConnect, Ethereum Wallet, Sign in with Google, Sign in with Apple y Google vía TipLink. También incluía un interruptor «Show uninstalled wallets», un enlace «New here? Get started on Raydium» y «Buy Crypto with fiat MoonPay».
Las opciones de slippage eran 0.1%, 0.5%—el valor predeterminado—y 1%, además de un campo personalizado. Un slippage más bajo limita el movimiento de precio permitido, pero puede hacer que una operación falle en mercados volátiles. La pestaña Limit mostraba «Buy RAY at rate» de 0.018263 SOL, botones rápidos de -1%, -5% y -10% frente a un precio de mercado de 0.018341, y una dirección de Pool. Debajo aparecían las pestañas Open Orders y Past Orders.
Pools de liquidez
El encabezado de la página de Liquidity mostraba un TVL de $1,853,731,434.7 y un volumen de 24 horas de $322,857,486.19. Los filtros incluían All, Concentrated, Standard, LSTs, Stables, RWA y RAY Rewards, junto con un botón Create.
APRs muy altos de 911% o más aparecían en pools pequeños. El APR se calcula a partir de las comisiones de 24 horas y no es una promesa de rendimientos futuros. Con el filtro Concentrated seleccionado, las cifras capturadas fueron 115.21% para SOL-USDC, 286.69% para CARDS-USDC, 185.8% para SPCX-USDC y 47.85% para SOL-RAY. Los APR altos pueden asociarse con rangos de precio estrechos y un mayor riesgo de pérdida impermanente.
La herramienta «Initialize CPMM pool» solicitaba un token base, token de cotización, precio inicial, nivel de comisión y hora de inicio, con opciones Start Now y Custom. Una nota describía la herramienta como destinada a usuarios avanzados, mientras que un aviso amarillo indicaba que «se requiere una comisión de creación de ~0.2 SOL para nuevos pools».
Portfolio
Sin una wallet conectada, «My Portfolio» mostraba las pestañas Assets by pool, Assets by token, Idle tokens y Asset Detail para Liquidity, LaunchLab y Staking. Cada sección indicaba «Connect wallet to see».
LaunchLab
LaunchLab presentaba un lanzador de tokens con una cinta de tickers que mostraba «someone just sold…», una ordenación Hot, búsqueda, Watch list, filtros Graduated y Platforms, y un botón Launch token. Las tarjetas de ejemplo mostraban PEAK a $729.34K, MAMESUKE a $801.24K, STANK a $734.65K, VICE a $55.98K y DARK a $580.13K.
Staking
La página de staking indicaba: «Stake RAY to earn additional RAY yield». Una fila de RAY mostraba un APR de 3.74% y una liquidez de $78,499,869.3. Pending Rewards y Staked mostraban ambos 0 porque no había wallet conectada.
Bridge y More
El puente usaba Wormhole Connect y mostraba USDC a USDC en Solana, «1 USDC = $1.00» y un botón «Connect source wallet».
El menú More contenía Reclaim Rent (NEW), Staking, Bridge, Disclaimer, Docs y Feedback, junto con enlaces a X, Telegram y Discord. La pestaña Perpetuals no cargó una página separada durante la captura y no fue descrita. (No verificado)
Cómo leer la tabla de pools
APR 24H es una instantánea de un día de las comisiones ganadas, anualizada. Un pool que tuvo un día movido puede mostrar una cifra alta, mientras que un día más tranquilo puede reducirla considerablemente.
Los APR altos suelen aparecer en pools pequeños o de mayor riesgo. En la captura, MSFTx-USDC mostraba 911.03% y SOL-HIGH mostraba más de 999.99%, mientras que su liquidez era de aproximadamente $406,828 y $125,026, respectivamente. SOL-USDC, con aproximadamente $7.2M en liquidez, mostraba 115.26%. El volumen relativo a la liquidez—no el APR destacado por sí solo—impulsa los ingresos por comisiones.
Los niveles de comisión también importan. SOL-USDC mostraba un nivel de comisión del 0.04%, mientras que CARDS-USDC mostraba 0.4%. Este último fue descrito como un token más volátil para el cual los proveedores de liquidez solicitan una comisión mayor.
La pérdida impermanente ocurre cuando un token de un par sube o baja bruscamente respecto al otro. Un proveedor de liquidez puede terminar sosteniendo más del token más barato y tener un desempeño peor que simplemente mantener ambos activos, incluso después de recibir comisiones. Este costo no se muestra en el APR.
Los pools Concentrated aumentan tanto la generación potencial de comisiones como el riesgo. Un rango de precio estrecho puede generar más comisiones mientras el precio permanezca dentro de él, pero puede no generar nada después de que el precio salga del rango.
Datos del token RAY
Según CoinMarketCap el 5 de noviembre de 2026, RAY tenía 269.96M de tokens en circulación, 554.99M de tokens totales y un suministro máximo de 555M. Su capitalización de mercado era de aproximadamente $477M y su valuación totalmente diluida de aproximadamente $978M. La diferencia entre la capitalización de mercado y la FDV indica que una parte considerable del suministro no había llegado al mercado. La documentación oficial debe consultarse para detalles de desbloqueo.
La app mostraba staking de RAY a un APR de 3.74%. DeFiLlama mostraba $78.73M de RAY en staking, equivalente al 16.54% de la capitalización de mercado. DeFiLlama también listaba $1.32M en ingresos de 30 días destinados a los holders.
Recorrido paso a paso del sitio
El sitio se abrió en un navegador limpio, comenzando por el aviso legal y continuando por la lista de wallets y las páginas de pools. No se conectó ninguna wallet y no se envió ninguna transacción. La última acción que depende de la wallet en cada flujo está marcada como «Not verified». Las capturas de pantalla se tomaron el 5 de noviembre de 2026.
- Abrir Raydium y aceptar el aviso legal
El sitio se ingresó directamente como raydium.io en lugar de a través de un buscador. Después de cargar, la ventana de Disclaimer cubrió la pantalla de Swap. Tras seleccionar «Agree to terms», el diálogo indicaba que la interfaz era un frontend de código abierto del protocolo Raydium, proporcionado «tal cual», y activaba el botón azul «Enter Raydium».
El aviso legal establece que los usuarios son los únicos responsables de sus operaciones. Un sitio que parezca Raydium y solicite una seed phrase debe cerrarse. Un exchange descentralizado requiere una wallet para firmar transacciones, y no hay ninguna razón legítima para que la interfaz solicite una seed phrase.
- Encontrar la caja de Swap
Después del aviso legal, Raydium abrió la pantalla de Swap en lugar de una página de marketing. El menú superior mostraba Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab y More. Un gráfico de velas RAY/SOL estaba a la izquierda, y la caja From/To a la derecha tenía SOL y RAY preseleccionados. Esos tokens eran valores predeterminados y podían cambiarse.
- Ingresar un monto y leer la cotización
Ingresar 1 en la caja From produjo una cotización de aproximadamente 54.5 RAY. El panel mostraba «1 SOL = 54.53637 RAY», Minimum Received y Price Impact. Como no había wallet conectada, un aviso rojo indicaba: «You need at least 0.01 SOL to pay for fees and deposits».
La tasa, el mínimo recibido y el impacto en el precio deben revisarse antes de una transacción. La cotización capturada de SOL/RAY mostraba un pequeño impacto en el precio, mientras que los tokens con menos liquidez pueden mostrar un impacto mayor.
- Revisar enrutamiento y comisiones
Seleccionar «More Info» expandió la cotización para mostrar Order Routing y Estimated Fees por encima de Minimum Received y Price Impact. La comisión estimada era una fracción de un SOL. La línea de enrutamiento indicaba si la operación usaría un pool o varios pools, mientras que la línea de comisiones mostraba una estimación antes de firmar. Los costos finales de transacción y red no fueron verificados.
- Seleccionar otro token
Seleccionar un nombre de token abrió una ventana «Select a token». El campo de búsqueda aceptaba un nombre o una dirección pegada. Había botones rápidos para SOL, USDv, USDC, USDT y RAY, y la lista incluía RAY, USDC y USDT. Un botón «View Token List» aparecía en la parte inferior.
Para tokens fuera de los botones rápidos, la dirección debe tomarse del sitio web oficial del proyecto o de su cuenta de X. Varios tokens pueden compartir un nombre, mientras que la dirección es única.
- Verificar el slippage
El ícono de engranaje abría «Swap slippage tolerance», con valores preestablecidos de 0.1%, 0.5% y 1%, un campo personalizado y un botón Save. El valor actual era 0.5%. Para un par más grande como SOL/USDC, la revisión dejó el slippage en 0.5% o menos. Aumentar la configuración puede hacer que una operación con un token de baja liquidez se ejecute más fácilmente, pero permite que el precio se mueva en contra del usuario en esa cantidad.
- Conectar una wallet y confirmar un swap
La revisión se detuvo en este punto. Seleccionar Connect Wallet abrió la lista de Phantom, Solflare, Torus, Ledger, WalletConnect, una wallet de Ethereum, Sign in with Google, Sign in with Apple y Google vía TipLink. El revisor no conectó una wallet real a una sesión de prueba.
La secuencia no probada sería seleccionar una wallet existente, revisar la cotización, pulsar Swap, aprobar la solicitud en la wallet y conservar suficiente SOL para las comisiones de red. (No verificado)
- Probar una orden límite
La pestaña Limit mostraba SOL y RAY seleccionados. «Buy RAY at rate» mostraba 0.018263 SOL junto a un precio de mercado de 0.018343. Los botones rápidos de -1%, -5% y -10% aparecían debajo de la tasa, con Open Orders y Past Orders debajo. Una orden límite establece un precio elegido y espera a que el mercado lo alcance. El botón -5% se usó solo para ver qué tan por debajo del mercado estaría el precio.
- Explorar los pools de liquidez
La página de Liquidity se abrió y se filtró a Concentrated. El TVL y el volumen de 24 horas aparecían arriba, mientras que cada fila mostraba Liquidity, Volume 24h, Fees 24h y APR. La página incluía un ejemplo de SOL-USDC con APR superior al 100%. La cifra era una instantánea que cambia cada hora y aplica solo mientras el rango de precio seleccionado permanezca activo.
- Abrir una página de depósito
Seleccionar Deposit en SOL-USDC abrió el creador de posiciones. El lado izquierdo mostraba «Set Price Range», un gráfico y una banda de -10%/+10% alrededor del precio actual. El lado derecho mostraba «Add Deposit Amount» para SOL y USDC y un botón Connect Wallet.
La revisión indicaba que los usuarios deben comenzar con un pool Standard y un monto pequeño, y considerar pools Concentrated solo después de comprender los rangos de precio. Pulsar Deposit y aprobar la transacción en una wallet no fue verificado.
- Ver LaunchLab
La página de LaunchLab mostraba un ticker en vivo de compras recientes, un filtro Hot y una cuadrícula de tokens recién lanzados con capitalizaciones de mercado y barras de progreso. Se trató como un lugar para inspeccionar tokens recién lanzados en lugar de una recomendación de compra. Los tokens eran nuevos, y algunos podrían perder todo su valor.
- Verificar posiciones
La página de Portfolio no mostraba datos sin una wallet conectada, por lo que las posiciones no pudieron probarse.
Provisión de liquidez y custodia
La página de Liquidity permitía seleccionar pools Concentrated o Standard, y Deposit abría el creador de posiciones con un rango de precio y montos de depósito. No se conectó ninguna wallet y no se envió ningún depósito. (No verificado)
Aprobar una transacción y hacerle seguimiento en Portfolio tampoco fue verificado. No se vio ningún programa de referidos.
Raydium no crea una cuenta para los usuarios. La app solicita conectarse a la propia wallet de Solana del usuario, y cada swap o depósito es una transacción firmada en esa wallet. El Disclaimer capturado describía el protocolo como sin permisos y usado bajo el propio riesgo del usuario.
No se encontró ningún límite de trading a nivel de plataforma en las páginas capturadas. Los límites prácticos son el saldo de la wallet, la liquidez del pool seleccionado y el slippage permitido. El acceso al frontend puede estar restringido en algunas regiones, lo que no fue probado.
Investigaciones anteriores y documentación
Los datos en vivo se presentan arriba. La app mostraba staking a un APR de 3.74%. Investigaciones anteriores, no verificadas nuevamente para esta actualización, indicaban que RAY se usa para staking y gobernanza.
La página principal de la documentación, docs.raydium.io, usa la descripción «Build, integrate, and trade on Raydium». Hace referencia a AMM v4, CPMM, CLMM, Farm, LaunchLab y Perps, y afirma que contiene 126 páginas.
Seguridad
El único texto legal revisado fue el Disclaimer, que establecía que el protocolo es sin permisos y se usa bajo el propio riesgo del usuario. La página principal de la documentación enlaza a un Bug Bounty. Los informes de auditoría no fueron revisados. (No verificado)
Competidores
Raydium se comparó con otros tres espacios de Solana que los usuarios podrían considerar. Las cifras de TVL provienen de DeFiLlama y fueron verificadas el 6 de noviembre de 2026. Las descripciones de rol y funciones provienen de la documentación de cada proyecto e investigaciones anteriores; las otras tres aplicaciones no fueron probadas.
Para un swap de tokens sencillo, Jupiter verifica varios pools, incluidos Raydium, Orca y Meteora, y selecciona una ruta, reduciendo la necesidad de comparar plataformas manualmente.
Para liquidez en rangos concentrados, tanto Raydium como Orca ofrecen la función. Orca tiene un TVL menor pero un enfoque más limitado, por lo que el nivel de comisión y el volumen del pool específico deben compararse en cada plataforma antes de depositar.
Meteora está construido en torno a comisiones dinámicas y estrategias de vault. Estas funciones son más complejas, y su documentación debe revisarse primero.
Raydium, a través de LaunchLab, es un lugar principal para tokens recién lanzados. Los tokens nuevos conllevan un alto riesgo de estafa, y la dirección de mint debe verificarse cada vez. Los enlaces de documentación relevantes incluyen Orca, Meteora y Jupiter.
Riesgos
El riesgo de contratos inteligentes sigue siendo relevante. La documentación incluye un enlace de bug bounty, pero las auditorías no fueron revisadas.
Cualquiera puede crear un pool o un token de LaunchLab, y muchos tokens nuevos fracasan. Los clones fraudulentos y los wallet drainers son riesgos adicionales; los usuarios deben verificar la URL y la transacción que se les pide firmar.
Los tokens de Solana pueden moverse rápidamente. Un aumento de 24 horas como el de RAY a +11.42% puede revertirse. El diseño de la tablet también provocó la superposición de algunos nombres de pools y cifras de liquidez, lo que hace que el escritorio sea preferible para investigar pools.
FAQ
¿Es seguro Raydium? Raydium es un protocolo de larga trayectoria con un enlace de bug bounty en su documentación, pero la interfaz se proporciona «tal cual». Los tokens listados en la plataforma no son verificados.
¿Se requiere una cuenta? No. Los usuarios conectan una wallet. La lista de wallets incluye Phantom, Solflare, Ledger y opciones de inicio de sesión con Google o Apple.
¿Cuánto cuesta un swap? Los pools capturados mostraban niveles de comisión entre 0.04% y 0.4%. No se ejecutó ninguna operación, por lo que los costos de transacción y red no fueron verificados.
¿Qué es LaunchLab? Es un lanzador donde los tokens nuevos comienzan en una curva y luego «se gradúan» a un pool normal. Es de alto riesgo.
¿Qué es Reclaim Rent? Es una función del menú More que no se abrió. En general, las cuentas de Solana mantienen un pequeño depósito reembolsable, y la herramienta presumiblemente está destinada a recuperarlo.
¿Se puede usar Raydium en un teléfono? Sí. El diseño del teléfono tiene una barra inferior con Swap, Liquidity, Portfolio, Perpetuals, LaunchLab y More.
¿Es real un APR superior al 900%? Era la cifra de 24 horas de un pool pequeño y no debe esperarse que persista.
Veredicto
Raydium es un exchange descentralizado de Solana con mucha actividad y cifras claras en sus páginas públicas, y $1.079B en TVL según DeFiLlama. Los swaps y depósitos reales no pudieron probarse. La calificación de la revisión fue 4/5 por el producto visible, con transacciones sin verificar.
La revisión evaluó cinco áreas con la misma ponderación. Tres áreas fuertes y dos limitadas dieron como resultado una puntuación de 4 en lugar de 5. Si más adelante se completan transacciones reales, las últimas dos filas de la evaluación y la puntuación podrían cambiar. El seguimiento más relevante es verificar la conexión de wallet, la ejecución de swaps, los flujos de depósito y staking, los costos de transacción y el seguimiento de posiciones, en lugar de tratar la interfaz visible o las cifras de APR en vivo como prueba de esas funciones.
Enlaces rápidos
App:
Docs:
DeFiLlama:
El artículo no es asesoría financiera. DeFi conlleva riesgos de contratos inteligentes y de mercado.
Créditos editoriales
El Coinwy QC Team verificó el artículo antes de su publicación el 6 de noviembre de 2026 en cuanto a precisión del titular, valor original, consistencia factual, metadatos, afirmaciones de autoría, evidencia de revisión y divulgación de riesgos. Coinwy indicó que su sistema de revisión con IA verifica cada artículo antes de la publicación y que un editor de guardia lo supervisa después.
Coinwy usa IA para investigación, redacción y revisión. Su equipo editorial es responsable de cada artículo y corrige o retira artículos cuando es necesario. La fuente proporcionó una referencia de «How we review».
