Las acciones de Profusa, Inc. (PFSA) cayeron en las operaciones extrabursátiles después de que la empresa divulgara un acuerdo formal de opción para adquirir G3 Vision Labs y tres filiales, una transacción que depende de asegurar al menos 30 millones de dólares en financiamiento y cumplir con varias otras condiciones de cierre.

Las acciones de Profusa cerraron sin cambios en 1,06 dólares en la sesión regular antes de caer un 3,77 % a 1,02 dólares en la actividad extrabursátil.

Términos de la opción de adquisición de G3

Bajo el acuerdo, Profusa obtuvo el derecho —pero no la obligación— de adquirir G3 Vision Labs, Med Screen Laboratories, Dominion Diagnostics y Acutis Diagnostics. La opción permanece abierta hasta que G3 proporcione los registros financieros requeridos, seguida de un período adicional de ejercicio de 90 días según los términos acordados.

G3 estimó sus ingresos netos de 2025 en aproximadamente 111 millones de dólares basándose en información de gestión no auditada correspondiente al grupo de diagnóstico y sus filiales.

La combinación propuesta crearía una empresa pública de diagnóstico que operaría laboratorios nacionales certificados bajo los estándares federales CLIA (Enmiendas para la Mejora de los Laboratorios Clínicos) en múltiples mercados. CLIA establece estándares federales de calidad y competencia para las pruebas de laboratorio realizadas en seres humanos en los Estados Unidos. Estos laboratorios atienden a redes de proveedores de tratamiento de adicciones, manejo del dolor, salud conductual y otros servicios en mercados regionales y servicios clínicos relacionados. Profusa espera que el negocio combinado genere ingresos recurrentes a través de una amplia base de proveedores de atención médica y servicios nacionales de pruebas de diagnóstico.

Condiciones de financiamiento y deuda

Profusa debe cumplir varias condiciones antes de ejercer la opción de adquisición. La empresa debe recaudar al menos 30 millones de dólares mediante financiamientos completados o compromisos de financiamiento vinculantes para Profusa o G3 de forma combinada.

Además, G3 debe refinanciar, pagar, liquidar u obtener el consentimiento de los prestamistas para cubrir las obligaciones de deuda pendientes especificadas antes de que Profusa pueda completar la transacción.

Aprobación de los accionistas y requisitos de cotización en Nasdaq

Profusa debe mantener vigente su designación de acciones preferentes y obtener la aprobación de los accionistas según las reglas de cotización de Nasdaq antes de ejercer la opción. Los accionistas deben aprobar las conversiones de acciones preferentes y los términos relacionados de la transacción en una reunión de la empresa debidamente convocada antes de que se realice cualquier conversión.

Profusa también debe preservar su cotización en Nasdaq y evitar cualquier suspensión, eliminación, amenaza de exclusión o procedimientos relacionados antes del cierre.

Contraprestación pagada a los accionistas de G3

Profusa pagó a los accionistas de G3 201.120 acciones comunes y 52.903,566 acciones preferentes convertibles sin derecho a voto de nueva designación como contraprestación de la opción. Cada acción preferente se convierte en 1.000 acciones comunes después de que Profusa reciba la aprobación requerida de los accionistas según la estructura acordada, lo que significa que el primer tramo de acciones preferentes se convertiría en aproximadamente 52,9 millones de acciones comunes tras su aprobación.

Si Profusa ejerce la opción de adquisición en el cierre planificado de la transacción, los accionistas de G3 recibirán 53.918,113 acciones preferentes adicionales, convertibles en aproximadamente 53,9 millones de acciones comunes. Si Profusa deja la opción sin ejercer, los accionistas de G3 conservarán la contraprestación inicial y la transacción no resultará en un cambio de control.

Asesores y presentaciones regulatorias

Tungsten Advisors actuó como asesor financiero de Profusa. Katten Muchin Rosenman y K&L Gates proporcionaron asesoría legal a ambas empresas. Profusa espera presentar más detalles en un Formulario 8-K. Los valores emitidos permanecen sin registrar bajo las leyes de valores federales y estatales.