La compañía de minería de Bitcoin con sede en Singapur Poolin solicitó protección por bancarrota bajo el Capítulo 11 en Nueva Jersey el 22 de julio, junto con sus afiliadas en EE. UU. Lonestar Dream Inc. y Lonestar Taproot LLC. La empresa busca la aprobación del tribunal para una propuesta de venta por $52 millones de propiedades y activos relacionados con la minería en Texas.

La solicitud llega casi cuatro años después de que Poolin congelara los retiros de clientes, dejando a miles de usuarios de Poolin Wallet con tokens IOU y convirtiendo el colapso de sus operaciones de minería y billetera en una prolongada disputa con acreedores.

Poolin registra alrededor de $173 millones en obligaciones previas a la petición

Registros judiciales presentados ante el Tribunal de Bancarrota de EE. UU. para el Distrito de Nueva Jersey muestran que Poolin reportó entre 10,001 y 25,000 acreedores. Su petición estimó activos de entre $1 millón y $10 millones.

En una declaración, el director de reestructuración Michael DuFrayne dijo que Poolin tenía alrededor de $173.1 millones en obligaciones previas a la petición. Aproximadamente $163.7 millones de ese monto estaban vinculados a IOU no garantizados emitidos a clientes de Poolin Wallet.

El actual caso de bancarrota se centra en vender los activos de Poolin en Texas, en lugar de reiniciar o reconstruir su negocio de minería. Según los documentos presentados, Lonestar Dream detuvo las actividades de minería y alojamiento en sus sitios de Pyote y Tarbush el 10 de julio.

Poolin firmó acuerdos de compra de activos con Thor CALAP LLC para una oferta inicial combinada de $52 millones. La oferta consiste en $15 millones por la propiedad de Pyote, derechos de energía y equipos relacionados, y $37 millones por derechos de energía y equipos de Tarbush. En las ventas bajo el Capítulo 11, una oferta inicial suele establecer un precio base para una subasta, al tiempo que permite que otros compradores calificados presenten ofertas más altas o mejores. La transacción sigue sujeta a ofertas competidoras y a la aprobación del tribunal de bancarrota.

La compañía dijo que comercializó los activos durante más de tres meses y contactó a más de 335 compradores potenciales. Entre esas partes se incluyeron mineros de criptomonedas, así como operadores de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento. El proceso de venta produjo 28 acuerdos de confidencialidad, siete cartas de intención y tres expresiones adicionales de interés.

La expansión de Poolin en Texas enfrentó dificultades después de que la compañía trasladara sus operaciones de minería fuera de China tras la prohibición de Beijing en 2021 sobre la minería de criptomonedas. Poolin esperaba recibir hasta 600 megavatios de energía, pero solo estuvieron disponibles 100 megavatios. Como resultado, el equipo comprado para las operaciones de la compañía en EE. UU. excedía lo necesario para la capacidad eléctrica disponible.

Parte de ese equipo se vendió posteriormente, generando una pérdida de $8.8 millones desde el año fiscal 2023 hasta el año fiscal 2025. Lonestar Dream y Lonestar Taproot acumularon finalmente alrededor de $45.9 millones en pérdidas.

Los reclamos de Poolin Wallet siguen siendo centrales en la bancarrota

Los problemas financieros de Poolin se extendieron más allá de su negocio de minería. En junio de 2022, cuando Bitcoin cayó por debajo de $20,000, la baja activó llamadas de margen de Tether contra garantías que la compañía había comprometido a través de Poolin Wallet. Luego Poolin transfirió casi toda esa garantía a Antalpha y tomó prestados alrededor de $213 millones contra criptoactivos valorados en poco menos de $356 millones.

En septiembre de 2022, Poolin Wallet suspendió los retiros y emitió aproximadamente $163.7 millones en tokens IOU a sus clientes. Según la presentación, alrededor de 11,700 usuarios de la billetera tenían saldos superiores a $100.

Bitcoin cayó posteriormente por debajo de $16,800 en noviembre de 2022. Tras esa caída, Poolin cesó operaciones y Antalpha liquidó la garantía. La administración estimó en ese momento que se debían alrededor de $260 millones a Antalpha contra activos digitales valorados en aproximadamente $265 millones.

Poolin fue anteriormente uno de los mayores pools de minería de Bitcoin del mundo, alcanzando cerca del 14% de la participación minera de la red Bitcoin en 2019. Su valor restante ahora depende de la venta de activos en Texas y del resultado del proceso bajo el Capítulo 11, que determinará cómo se manejarán los ingresos entre los grupos de acreedores.

Una subasta supervisada por el tribunal determinará el valor disponible para los acreedores. Cualquier distribución dependerá de ofertas competidoras, gastos de venta, reclamos administrativos y la aprobación del plan de liquidación propuesto.