Punjab National Bank (PNB), uno de los mayores prestamistas del sector público de la India, se prepara para recaudar aproximadamente 1.000 millones de dólares mediante un préstamo a cinco años coordinado con financistas internacionales. La iniciativa de recaudación de fondos está diseñada para fortalecer los recursos en moneda extranjera del banco y ampliar su participación en programas de depósitos en el extranjero.

El préstamo será elegible para la facilidad de swap especial del Banco de Reserva de la India (RBI), un mecanismo que permite a los bancos convertir depósitos en moneda extranjera a rupias a un tipo de cambio concesional, reduciendo así el riesgo cambiario y disminuyendo el costo de obtención de fondos en dólares.

La iniciativa refleja una tendencia más amplia entre los bancos indios, que buscan cada vez más acceder a financiamiento en dólares para capitalizar los depósitos de clientes en el extranjero. Los prestamistas están dirigéndose a posibles inversores apalancados en el programa de depósitos en divisas, con el objetivo de fortalecer sus ofertas de cuentas FCNR (depósitos en moneda extranjera para no residentes). La medida refleja esfuerzos anteriores de recaudación de dólares a gran escala por parte de instituciones similares como State Bank of India, que ha accedido periódicamente a los mercados extranjeros para respaldar los créditos FCNR y el financiamiento comercial.

Los depósitos FCNR, denominados en monedas extranjeras como el dólar estadounidense, la libra esterlina y el euro, permiten a los indios no residentes depositar sus ingresos del extranjero en bancos indios sin exposición a las fluctuaciones del tipo de cambio. Históricamente, estos depósitos han sido una fuente importante de ingresos de divisas para el sistema bancario indio. Cobraron especial prominencia en 2013, cuando el RBI abrió una ventana especial de swap concesional para depósitos FCNR(B) durante un período de volatilidad de la rupia, movilizando aproximadamente 34.000 millones de dólares en ingresos de divisas en un corto período.

El RBI ha introducido periódicamente ventanas especiales de swap para depósitos FCNR con el fin de atraer ingresos de divisas y estabilizar la rupia. La facilidad permite a los bancos acceder a financiamiento en dólares a tasas competitivas mientras gestionan los riesgos cambiarios y de tasa de interés asociados con la captación de depósitos en el extranjero.

El plan de recaudación de fondos de PNB surge en un momento en que los bancos indios buscan diversificar sus fuentes de financiamiento y constituir reservas en moneda extranjera para respaldar el financiamiento comercial y las actividades de crédito en el extranjero. La recaudación también se produce en un contexto en el que el sector externo de la India sigue siendo un punto focal para los responsables de políticas, con las reservas de divisas del país fluctuando y el tipo de cambio de la rupia frente al dólar siendo monitoreado de cerca por los participantes del mercado.

Fuente: Economic Times Markets