Los préstamos en moneda extranjera otorgados por los bancos de Filipinas superaron los 16.000 millones de dólares al cierre del segundo trimestre, impulsados en gran medida por un mayor endeudamiento de los residentes, según datos divulgados por el Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Los préstamos pendientes de las unidades de depósito en moneda extranjera (FCDU) se situaron en 16.306 millones de dólares a fines de junio, informó el miércoles el banco central. Esto representa un aumento del 2,4% respecto de los 15.928 millones de dólares de un año antes y una subida del 5,6% frente a los 15.439 millones de dólares de marzo.

Las FCDU son unidades de bancos locales, o sucursales locales de bancos extranjeros, autorizadas por el BSP para atender transacciones que involucran monedas extranjeras, incluidos depósitos y préstamos. Los prestatarios residentes y no residentes —tanto individuos como empresas, como los importadores— utilizan estos préstamos para cubrir sus pagos o necesidades en moneda extranjera.

El BSP atribuyó el crecimiento trimestral principalmente al mayor endeudamiento de empresas orientadas a la exportación y a la actividad de otras industrias.

Prestatarios por residencia

Del total de préstamos pendientes, 11.653 millones de dólares, o el 71,5%, se destinaron a prestatarios con base en Filipinas, por encima de los $.117 mil millones —alrededor del 63,5% del total— de un año atrás y de los 10.443 millones de dólares del trimestre anterior. Dentro de este segmento, las empresas de remolque, tanqueros, transporte de carga, paquetería, servicios personales y otras industrias representaron 3.070 millones de dólares (26,3%), los exportadores de mercancías y servicios tomaron 2.850 millones de dólares (24,5%) y las empresas de generación eléctrica pidieron prestados 1860 millones de dólares (16%), dijo el BSP.

Los préstamos a no residentes, en cambio, se ubicaron en 4.654 millones de dólares en el segundo trimestre, o el 28,5% del total —por debajo de los 5.811 millones de dólares del mismo periodo del año pasado y de los 4.996 millones de dólares a fines de marzo.

Perfil de plazos y mix de acreedores

Por plazos, los datos del BSP mostraron que 11.953 millones de dólares, o el 73,3%, de los préstamos FCDU a fines de junio tenían plazos de mediano a largo plazo —vencimientos superiores a un año—. Esa cifra fue menor que los 12.577 millones de dólares (79%) de un año antes, pero superior a los 11.910 millones de dólares (77,1%) a fines de marzo. Los préstamos de corto plazo, con vencimiento de un año o menos, totalizaron 4.354 millones de dólares, o el 26,7% del total, frente a 3.350 millones de dólares (21%) en términos interanuales y 3.529 millones de dólares (22,9%) a fines de marzo.

Por acreedor, los bancos locales colocaron el 82,1% del total de préstamos FCDU al cierre del segundo trimestre, es decir, 13.381 millones de dólares. De ese monto, 13.361 millones de dólares provinieron de bancos comerciales, mientras que 20 millones de dólares fueron de bancos de ahorro. Las sucursales y filiales de bancos extranjeros otorgaron el 17,9% restante, es decir, 2.926 millones de dólares.

Depósitos y ratio préstamos/depósitos

Mientras tanto, los pasivos por depósitos FCDU de los bancos —depósitos en moneda extranjera mantenidos en estas unidades— cayeron a 60.111 millones de dólares a junio, desde 60.669 millones de dólares un año antes y 60.770 millones de dólares en el trimestre previo, dijo el BSP. Esto dejó un ratio préstamos/depósitos FCDU general —un indicador de qué proporción de la base de depósitos ha sido prestada— en 27,1%, por encima del 26,3% de un año atrás y del 25,4% a fines de marzo.

Comentarios de analistas

El modesto aumento interanual de los préstamos FCDU se produjo en un contexto de riesgo de incurrir en mayores pérdidas cambiarias debido a la debilidad del peso frente al dólar, así como a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. que encarecen el servicio de estos préstamos, dijo en un mensaje por Viber el economista jefe de Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort.

El peso cerró en 61,36 pesos por dólar el 30 de junio, una caída del 4,19%, o 2,57 pesos, desde su cierre de 58,79 pesos el 29 de diciembre.

"Incluso el Gobierno Nacional ha reducido la participación del endeudamiento externo en su mix total de financiamiento en los últimos años debido a los riesgos cambiarios que implica la deuda externa", dijo Ricafort.

Agregó que, de aquí en adelante, los préstamos FCDU podrían seguir afectados por las presiones cambiarias y de rendimientos, en medio del impacto del prolongado conflicto de Medio Oriente sobre los mercados globales.

Reportaje original de Aaron Michael C. Sy, BusinessWorld: Los préstamos en moneda extranjera de los bancos superan los 16.000 millones de dólares a junio.