Performance Shipping Inc., una empresa naviera global especializada en la propiedad de buques tanque, reportó una utilidad neta de $11.9 millones y una utilidad neta atribuible a los accionistas comunes de $13.9 millones para el segundo trimestre de 2026. Esto se compara con una utilidad neta de $9.1 millones y una utilidad neta atribuible a los accionistas comunes de $8.6 millones para el mismo período de 2025. Las utilidades por acción, básicas y diluidas, para el segundo trimestre de 2026 fueron de $1.12 y $0.37, respectivamente.

Los ingresos alcanzaron $34.7 millones ($32.9 millones netos de gastos de viaje) para el segundo trimestre de 2026, comparado con $18.1 millones ($17.6 millones netos de gastos de viaje) para el mismo período de 2025. El incremento se debió principalmente a un mayor número de días de propiedad tras la entrega de los buques de nueva construcción P. Massport, P. Tokyo y P. Marseille en julio de 2025, septiembre de 2025 y enero de 2026, respectivamente, así como de los buques Suezmax de segunda mano P. Bel Air y P. Beverly Hills en diciembre de 2025. Esto fue compensado parcialmente por la venta del P. Yanbu en marzo de 2025. A nivel de toda la flota, la tasa promedio equivalente de fletamento por tiempo (TCE) para el segundo trimestre de 2026 fue de $32,872, en comparación con una tasa promedio de $32,295 para el mismo período de 2025. La estabilidad relativa de la tasa TCE junto con la casi duplicación de los ingresos pone de relieve que la expansión de la flota, y no la apreciación de las tasas de fletamento, fue el principal motor de crecimiento. El efectivo neto proporcionado por las actividades operacionales durante el segundo trimestre de 2026 fue de $19.7 millones, comparado con $11.3 millones en el segundo trimestre de 2025.

Para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2026, la utilidad neta ascendió a $22.1 millones, comparado con $38.5 millones para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2025. La utilidad neta atribuible a los accionistas comunes para el primer semestre de 2026 fue de $23.7 millones, frente a $37.6 millones para el primer semestre de 2025.

Comentarios del CEO

Al comentar sobre los resultados del segundo trimestre de 2026, Andreas Michalopoulos, Director Ejecutivo de la Compañía, declaró:

"La Compañía entregó otro trimestre de sólido desempeño financiero y operativo, reflejando nuestra estrategia de fletamento a largo plazo, nuestro disciplinado programa de renovación de flota y nuestra conservadora asignación de capital. Como resultado, generamos ingresos de $68.4 millones durante el primer semestre de 2026, reflejando tasas TCE diarias promedio de aproximadamente $32,700 en toda nuestra flota, y entregamos una utilidad neta atribuible a los accionistas comunes de $23.7 millones.

"El mercado de buques tanque sigue siendo constructivo, y continuamos aprovechando el entorno favorable de fletamento asegurando empleo a largo plazo a tasas atractivas. Posteriormente al cierre del trimestre, mejoramos aún más la visibilidad de nuestros flujos de caja futuros al extender los contratos de fletamento por tiempo del M/T Briolette con Aramco Trading por tres años a $37,700 por día y del M/T Blue Moon con American Eagle Tankers por dos años adicionales a una tasa promedio de $40,500 por día. A mediados de 2026 y ajustado por los nuevos acuerdos de fletamento concluidos, nuestra cartera de ingresos contratados superó los $500 millones, con una duración residual promedio de 3.4 años y una cobertura significativa de fletamento que se extiende hasta 2030, proporcionando una sólida visibilidad de los flujos de caja.

"Al asegurar una tasa promedio de fletamento por tiempo contratado de aproximadamente $32,500 por día hasta 2030, hemos cubierto sustancialmente nuestros gastos diarios proyectados en efectivo hasta 2028, manteniendo al mismo tiempo un punto de equilibrio de efectivo spot estimado que aumenta gradualmente desde prácticamente cero hasta aproximadamente $14,300 por día para 2030, según las estimaciones actuales de la gerencia sobre los gastos operativos futuros. Estos flujos de caja contratados subrayan la resiliencia de nuestro modelo de negocio y nuestra capacidad para navegar las condiciones futuras del mercado con confianza.

"Nuestro balance sigue siendo una fortaleza clave. La Compañía no tiene vencimientos de deuda antes de mediados de 2029, y las recientes enmiendas a nuestro bono pendiente, convirtiéndolo en una obligación sénior no garantizada, mejoraron aún más nuestra flexibilidad financiera. Al cierre del trimestre, la Compañía mantenía efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido de aproximadamente $106 millones, con una liquidez que se anticipa aumentará aún más tras la venta completada en julio de 2026 del M/T P. Sophia y la venta pendiente del M/T P. Aliki. Nuestra liquidez, en base pro forma después de reflejar los ingresos netos en efectivo de estas ventas, se espera que sea suficiente para financiar nuestros gastos de capital restantes relacionados con nuestro programa de nueva construcción totalmente contratado y permitirnos perseguir oportunidades selectivas de adquisición."

En el sector de buques tanque, donde las ganancias históricamente han estado estrechamente vinculadas a las volátiles tasas de fletamento spot, una cartera de ingresos contratados que supera los $500 millones con cobertura hasta 2030 representa un cambio deliberado hacia la previsibilidad de los flujos de caja frente al potencial al alza del mercado spot.

Desarrollo Corporativo

Acciones y Warrants en Circulación

Al 28 de julio de 2026, la Compañía tenía 12,432,158 acciones comunes en circulación. Los siguientes warrants de compra de acciones comunes también estaban en circulación:

• Warrants Clase A para comprar hasta 567,366 acciones comunes a un precio de ejercicio de $15.75 por acción común
• Warrants emitidos el 19 de julio de 2022 para comprar hasta 1,033,333 acciones comunes a un precio de ejercicio de $1.65 por acción común
• Warrants emitidos el 16 de agosto de 2022 para comprar hasta 2,122,222 acciones comunes a un precio de ejercicio de $1.65 por acción común
• Warrants Serie A emitidos el 3 de marzo de 2023, canjeables por hasta 14,300 acciones comunes
• Warrants Serie B emitidos el 3 de marzo de 2023 para comprar hasta 4,097,000 acciones comunes a un precio de ejercicio de $2.25 por acción común

Durante el segundo trimestre de 2026, la Compañía redimió todas las acciones preferenciales perpetuas acumulativas convertibles Serie B en circulación conforme a sus términos. Tras esta redención y al 28 de julio de 2026, la Compañía tenía cero acciones de acciones preferenciales perpetuas acumulativas convertibles Serie B y 1,423,912 acciones de acciones preferenciales perpetuas redimibles acumulativas convertibles Serie C en circulación.

Desarrollos Recientes

Durante el segundo trimestre de 2026 y hasta el 28 de julio de 2026, la Compañía alcanzó varios hitos clave:

• Celebró acuerdos para vender los dos buques más antiguos de su flota, M/T P. Sophia (construido en 2009) y M/T P. Aliki (construido en 2010), por ingresos brutos de $35.65 millones y $42.65 millones, respectivamente. La venta del M/T P. Sophia se completó, y el buque fue entregado a sus nuevos propietarios a mediados de julio de 2026. Se espera que la venta del M/T P. Aliki se complete durante el tercer trimestre de 2026.
• Celebró acuerdos de fletamento por tiempo a largo plazo con Repsol Trading S.A. para dos buques tanque Suezmax de nueva construcción de 158,000 DWT en construcción. El primer buque fue fletado por siete años a $35,000 por día y el segundo por cinco años a $36,850 por día. Se espera que los buques sean entregados en octubre de 2028 y mayo de 2029, respectivamente.
• Enmendó los términos de sus bonos sénior al 9.875% en circulación, liberando el paquete de garantías existente y convirtiendo efectivamente los bonos en obligaciones sénior no garantizadas de la Compañía.
• Extendió el fletamento por tiempo del M/T Briolette con Aramco Trading por tres años a una tasa de fletamento de $37,700 por día.
• Celebró un acuerdo de préstamo suplementario con Nordea Bank Abp, extendiendo el vencimiento de su facilidad de préstamo garantizado existente a julio de 2030 y asegurando términos sustancialmente mejorados, incluyendo amortizaciones trimestrales de capital reducidas y un margen aplicable más bajo.
• Extendió el fletamento por tiempo del M/T Blue Moon con American Eagle Tankers, miembro del Grupo MISC, por dos años adicionales a una tasa promedio de $40,500 por día.
• Prepagó $12.8 millones a Alpha Bank en relación con la venta pendiente del buque P. Aliki para fines del tercer trimestre de 2026.

Reflejando estas actualizaciones comerciales, el punto de equilibrio de efectivo spot estimado de la Compañía aumenta gradualmente desde prácticamente cero hasta aproximadamente $14,300 por día para 2030, según las estimaciones actuales de la gerencia sobre los gastos operativos futuros.

Actualización del Mercado de Buques Tanque — Segundo Trimestre de 2026

La oferta de flota de buques tanque se situó en 729.3 millones de dwt, un aumento del 1.3% respecto a los 720.1 millones de dwt del trimestre anterior y un aumento del 3.9% respecto a los niveles del segundo trimestre de 2025 de 702.0 millones de dwt. La dinámica del comercio petrolero marítimo sigue sujeta a la incertidumbre geopolítica en curso, con interrupciones en el Estrecho de Ormuz y las persistentes ineficiencias en el Mar Rojo que contribuyen a mayores distancias de viaje, reubicación de flotas y patrones comerciales en evolución.

Mirando hacia el futuro, se espera que el comercio petrolero marítimo se mantenga resiliente, respaldado por la posible reposición de inventarios y una demanda estacionalmente más fuerte. Si bien se espera que el comercio petrolero marítimo en toneladas-milla disminuya aproximadamente un 4.1% en 2026, se proyecta una recuperación de aproximadamente el 3.8% para 2027. Se estima que la oferta de flota de buques tanque en términos de peso muerto crezca un 4.9% en 2026 y un 6.0% en 2027. La contratación de buques tanque de nueva construcción fue de 30.2 millones de dwt en el segundo trimestre, resultando en una relación de pedidos de buques tanque respecto a la flota de 24.8%. Esta relación, un indicador ampliamente seguido de la oferta futura de flota en la industria naviera, sugiere un nivel moderado de entregas pendientes en relación con la flota existente, aunque el crecimiento proyectado de la flota del 4.9% en 2026 y del 6.0% en 2027 supera los cambios esperados en la demanda de toneladas-milla para los mismos períodos.

Buques Tanque Aframax: Las tasas diarias de fletamento spot promediaron $108,269, una disminución del 5.4% respecto al promedio del trimestre anterior de $114,453 y un aumento del 149.2% respecto al promedio del segundo trimestre de 2025 de $43,442. El valor de un buque tanque Aframax de 10 años al final del segundo trimestre fue de $72.5 millones, un aumento del 20.8% respecto a $60.0 millones en el trimestre anterior y un aumento del 45.0% respecto a $50.0 millones en el segundo trimestre de 2025.

Buques Tanque Suezmax: Las tasas diarias de fletamento spot promediaron $146,567, una disminución del 3.6% respecto al promedio del trimestre anterior de $152,067 y un aumento del 2,215.3% respecto al promedio del segundo trimestre de 2025 de $46,492. El valor de un buque tanque Suezmax de 10 años al final del segundo trimestre fue de $89.0 millones, un aumento del 25.4% respecto a $71.0 millones en el trimestre anterior y un aumento del 43.5% respecto a $62.0 millones en el segundo trimestre de 2025.

Almacenamiento Flotante: El número de buques tanque utilizados para almacenamiento flotante (excluyendo almacenamiento dedicado) se situó en 113 (15.3 millones de dwt) en el segundo trimestre, una disminución del 15.7% respecto a 134 (18.4 millones de dwt) al final del trimestre anterior y una disminución del 11.0% respecto a 127 (13.4 millones de dwt) en el segundo trimestre de 2025.

Fundamentos del Petróleo Global: El consumo global de petróleo fue de 100.4 millones de bpd, una disminución del 2.4% respecto al nivel del trimestre anterior de 102.8 millones de bpd y una disminución del 3.5% respecto a los niveles del segundo trimestre de 2025 de 104.0 millones de bpd. La producción global de petróleo fue de 95.3 millones de bpd, una disminución del 8.3% respecto al nivel del trimestre anterior de 103.9 millones de bpd y una disminución del 9.3% respecto a los niveles del segundo trimestre de 2025 de 105.0 millones de bpd. Los inventarios comerciales de la OCDE fueron de 2,603 millones de barriles, una disminución del 7.0% respecto al nivel del trimestre anterior de 2,798 millones de barriles y una disminución del 6.3% respecto a los niveles del segundo trimestre de 2025 de 2,777 millones de barriles.

La actualización de la perspectiva del mercado se basa en información, datos y estimaciones derivados de fuentes de la industria. No puede haber garantías de que dichas tendencias continúen o de que se materialicen los desarrollos anticipados en la demanda de buques tanque, la oferta de flota u otros indicadores del mercado. Si bien la Compañía cree que la información del mercado y de la industria incluida en este comunicado es generalmente confiable, no ha verificado independientemente ninguna información de terceros ni verificado que no esté disponible información más reciente.

Fuente: Performance Shipping Inc.