Paramount Skydance Corporation (NYSE: PSKY) volvió a extender los plazos de sus ofertas de recompra y canje vinculadas a la propuesta de adquisición de Warner Bros. Discovery, trasladando la fecha de vencimiento al 14 de agosto de 2026.

Las acciones de PSKY subieron 1.92% a $7.96 durante la negociación regular antes de retroceder 1.51% a $7.84 en el mercado after-hours.

Calendario de vencimiento revisado

Las ofertas de recompra y canje vencerán ahora a las 5:00 p.m., hora de New York City, el 14 de agosto de 2026, salvo que Paramount anuncie una nueva extensión. La compañía señaló que podría seguir ajustando los plazos si el calendario de adquisición requiere más tiempo.

Este es el ajuste más reciente dentro de una serie de extensiones que se remontan a junio de 2026. Las extensiones anteriores ocurrieron el 12 de junio, 26 de junio, 13 de julio, 17 de julio y 24 de julio. Los reiterados cambios subrayan la complejidad de sincronizar una refinanciación de deuda por miles de millones de dólares en múltiples entidades emisoras, monedas y vencimientos con una fecha de cierre de adquisición que sigue en movimiento.

Paramount actualmente apunta a una liquidación durante el tercer trimestre de 2026 para los valores existentes, aunque planea alinear la liquidación final con la завершación de la compra de Warner Bros. Discovery. Los tenedores conservan el derecho de retirar los valores ofrecidos en cualquier momento antes de la fecha límite de vencimiento.

Niveles de participación

Al 30 de julio, Paramount informó una participación significativa en ambas categorías de oferta bajo el calendario revisado. Aproximadamente 66.05% de los bonos elegibles para recompra habían ingresado al proceso de compra en efectivo, mientras que los tenedores presentaron 76.26% de los bonos elegibles para canje por nuevos valores de Paramount.

La compañía advirtió que las cifras actuales de participación no representan los resultados finales probables. Paramount anticipa nuevas extensiones antes del cierre de la adquisición, lo que significa que más tenedores aún podrían unirse, retirar o ajustar sus posiciones.

Las ofertas cubren deuda emitida por Discovery Global Holdings y Discovery Communications, entidades que pasaron a formar parte de Warner Bros. Discovery tras su formación en 2022 mediante la combinación de WarnerMedia y Discovery, Inc. Los valores elegibles incluyen bonos senior con vencimientos entre 2027 y 2052, con tasas de interés entre 3.625% y 6.350% en las series cubiertas.

El acuerdo de WBD da forma al plan de financiamiento

Paramount estructuró las ofertas para respaldar su adquisición planificada de Warner Bros. Discovery. La transacción requiere financiamiento coordinado, reemplazo de deuda y sincronización de la liquidación. Por ello, la compañía sigue ajustando los plazos en torno a la fecha de cierre prevista.

Las ofertas de recompra en efectivo se aplican a bonos seleccionados emitidos por las dos entidades de WBD. En tanto, las ofertas de canje reemplazan otros bonos de WBD por nuevas obligaciones de Paramount. Esta estructura podría simplificar la gestión de la deuda y reducir la complejidad administrativa una vez que las compañías completen la adquisición.

Varias series importantes de bonos forman una parte central del plan de canje y refinanciamiento. Entre ellas se incluyen $4.10 billion en bonos al 5.050% con vencimiento en 2042 y $2.69 billion con vencimiento en 2032. Paramount también incluyó bonos denominados en euros, ampliando la oferta a través de múltiples monedas, vencimientos y entidades emisoras.

El artículo Paramount Skydance Corporation (PSKY) Stock: Debt Offers Extended for WBD Deal apareció primero en Blockonomi .