Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) presentará sus resultados del tercer trimestre de 2026 el lunes 2 de noviembre, después del cierre del mercado, y los operadores de opciones se están posicionando para un movimiento porcentual de dos dígitos en las acciones.

La empresa de software de análisis de datos e inteligencia artificial llega al reporte tras un periodo volátil. La acción cayó 6.27% en su sesión más reciente, según la cotización mostrada en el artículo de TipRanks, pero sigue con un alza de alrededor de 50% en los últimos tres meses y de 3.6% en lo que va del año. Zacks, con sus propias ventanas de medición, sitúa la ganancia de tres meses en 60% y la de seis meses en 36%. Las dos fuentes aplican medidas ligeramente distintas, pero ambas apuntan a una fuerte racha rumbo al reporte.

El mercado de opciones está valorando un movimiento de 13.3% en cualquier dirección tras los resultados, una cifra que refleja la magnitud esperada del movimiento, no su dirección. El movimiento implícito es algo mayor que el historial reciente de Palantir: los últimos cuatro movimientos posteriores a resultados promediaron 12.79% en términos absolutos, con un rango de 6.85% a 29.45%.

Lo que espera Wall Street

Los analistas esperan una utilidad por acción de $0.41, lo que representaría un crecimiento de 95.2% respecto al mismo trimestre del año pasado. Los ingresos se prevén entre $2,170 y $2,180 millones, un alza de aproximadamente 84% a 85%. Zacks señala que dos analistas recortaron sus estimaciones en los últimos 30 días.

Las previsiones por segmento apuntan a una fortaleza continua en ambos lados del negocio. Se esperan ingresos gubernamentales de $1,040 millones, un alza de 63.9%, mientras que los ingresos comerciales se estiman en $892.1 millones, más del doble del nivel del año pasado. Con esas cifras, el segmento comercial sería el de mayor crecimiento, aunque el gubernamental sigue siendo el mayor contribuyente de ingresos.

Palantir tiene la costumbre de superar las expectativas. Superó el consenso de Zacks en cada uno de los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio de 15.8%. Esta vez, el modelo de Zacks está menos confiado: la acción tiene un Earnings ESP de -2.44%, un indicador de cómo se compara la estimación más precisa con el consenso, y un Zacks Rank #3 (Mantener), una combinación que no anticipa una superación.

Más allá de las cifras principales, los inversionistas estarán atentos a los comentarios de la dirección sobre las perspectivas y los pedidos, con los planes de gasto y la división entre gobierno y comercio frente a las previsiones también en la lista de vigilancia.

Analistas divididos sobre la valoración

Wall Street está marcadamente dividida sobre el valor de la acción. El analista de Baird, William Power, reiteró una calificación de Compra con un precio objetivo de $250. Espera que el crecimiento de ingresos se acelere por decimotercer trimestre consecutivo, impulsado por la demanda comercial y gubernamental en EE. UU. Power calificó la valoración de atractiva a pesar del múltiplo elevado, dijo que ve espacio para que las estimaciones suban y caracterizó un flujo de caja libre superior a $9,000 millones en 2027 como un escenario alcista razonable. Su propia estimación es de $7,060 millones.

El analista de RBC, Rishi Jaluria, tiene la visión opuesta. Reiteró una calificación de Venta con un objetivo de $90 y dijo que la "relación riesgo/beneficio es sesgada a la baja". Jaluria señaló que Palantir es el nombre más caro en la cobertura All-SaaS de RBC, cotizando a alrededor de 61 veces los ingresos de 2026 y 40 veces los de 2027 sobre una base de valor empresarial. También señaló el giro de los inversionistas minoristas hacia dividendos, splits y recompras, y vinculó esa dinámica a la reserva de efectivo de Palantir de casi $9,000 millones.

Las métricas de valoración subrayan la brecha entre ambos campos. Según las cifras de Zacks, Palantir cotiza a 217.71 veces el valor empresarial sobre EBITDA de los últimos doce meses, frente a 12.13 veces del sector. Su P/E adelantado es de 89.01 veces, frente a una cifra sectorial de 28.30 veces. Zacks califica la acción como Mantener.

TipRanks, por su parte, muestra un consenso de Compra Moderada con 19 Compras, cuatro Mantener y dos Ventas, con un precio objetivo promedio de $218.95, alrededor de 19% por encima del precio actual. El reporte del lunes dará a ambos lados del debate un nuevo conjunto de cifras con las cuales medir sus pronósticos.