Las acciones de Palantir Technologies Inc. (PLTR) se cotizaban a $153.75 el jueves, retrocediendo desde máximos recientes mientras los inversionistas aseguraban ganancias tras un fuerte rally post-resultados. La acción había subido aproximadamente 30% después del informe del segundo trimestre del lunes, que superó las expectativas, antes de que el impulso se desacelerara el miércoles.

Palantir reportó ingresos del segundo trimestre de $1.94 mil millones, un aumento interanual del 92.8% que superó la estimación de los analistas de $1.81 mil millones por aproximadamente $136 millones. Las ganancias ajustadas por acción se situaron en $0.41, superando la estimación de consenso de $0.34. La magnitud del superávit de ingresos subraya cómo la demanda de plataformas de integración de datos a gran escala y despliegue de IA se ha acelerado a medida que las empresas y los gobiernos pasan de la experimentación con IA a cargas de trabajo en producción.

Los ingresos comerciales de EE. UU. aumentaron 149% durante el trimestre, mientras que los ingresos gubernamentales crecieron 90%. La gerencia señaló que la demanda de herramientas de soberanía de IA contribuyó a impulsar los resultados. La soberanía de IA —el esfuerzo de naciones y grandes organizaciones por controlar su propia infraestructura, modelos y datos de IA en lugar de depender de proveedores externos— se ha convertido en una prioridad de gasto para ministerios de defensa y gobiernos aliados, un área donde las plataformas Gotham y Foundry de Palantir están profundamente integradas.

La compañía también elevó su guía de 2026 para ingresos, ganancias y flujo de caja. Palantir reportó un margen operativo ajustado de aproximadamente 62% y un flujo de caja libre de alrededor de $1.22 mil millones.

Movimientos de analistas

El analista de DA Davidson, Gil Luria, reiteró una calificación de Compra y aumentó su precio objetivo de $175 a $200. Mizuho elevó su objetivo a $215 y mantuvo una calificación de Outperform. Deutsche Bank mejoró PLTR a Compra. Northland fijó un objetivo de $200, mientras que Piper Sandler mantuvo una calificación de Overweight con un objetivo de $230.

No toda la cobertura fue positiva. Citigroup redujo su calificación de Compra a Market Perform, y BNP Paribas Exane inició cobertura con una calificación de Underperform. En general, el consenso de los analistas se mantiene en "Moderate Buy", con un precio objetivo promedio de $190.73. La divergencia refleja un debate más amplio en Wall Street sobre cómo valorar empresas cuyo crecimiento está vinculado a la adopción de IA: los alcistas señalan la creciente tracción comercial y la expansión de márgenes, mientras que los bajistas citan múltiplos premium que dejan poco margen de error.

Cantor Fitzgerald también inició cobertura esta semana con una calificación de Overweight.

Señales bajistas

El inversionista Michael Burry escribió en Substack el miércoles que cree que el mercado podría estar "cerca de un máximo importante", haciendo referencia a una posible caída al estilo de 1987. Confirmó posiciones cortas tanto en PLTR como en Tesla.

El ARK de Cathie Wood vendió aproximadamente $6.4 millones en acciones de PLTR después del rally de resultados.

Dynamic Advisor Solutions LLC redujo su posición en PLTR en 21.1% durante el segundo trimestre, vendiendo 18,708 unidades y conservando 69,935 acciones valoradas en aproximadamente $8.16 millones.

La valoración de Palantir sigue siendo elevada. La acción se cotiza con un ratio precio-ganancias de aproximadamente 135, con una capitalización de mercado cercana a los $380 mil millones. Los analistas señalan que los inversionistas están pagando una fuerte prima por un crecimiento rápido continuo. Como referencia, ese múltiplo P/E está muy por encima del de la mayoría de las empresas de software de gran capitalización, lo que significa que el mercado está precificando un crecimiento sostenido de ingresos de tres dígitos y una mayor expansión de márgenes durante varios trimestres más.

Desde una perspectiva técnica, PLTR se mantiene 17.7% por encima de sus medias móviles de 20 y 50 días. La acción también se encuentra 1.5% por encima de su media móvil simple de 200 días de $152.44. La resistencia clave se ubica en $162, mientras que el soporte se encuentra alrededor de $148.

El rango de 52 semanas de PLTR va de $106.37 a $207.52. Los inversionistas institucionales poseen el 45.65% de las acciones.