Palantir Technologies Inc. (PLTR) subió 5% el lunes después de que el analista de Oppenheimer, Param Singh, describiera sus expectativas de un segundo trimestre más sólido que la guía de la compañía antes del informe de resultados del 3 de agosto.

Singh espera que Palantir supere ampliamente su previsión de ingresos para el Q2, con un crecimiento interanual de ingresos proyectado de 84% a 85%. Eso se compara con el punto medio de la guía de la gerencia, de 79%.

La estimación llega mientras PLTR sigue con una caída de 29% en lo que va del año, con la acción afectada por preocupaciones de valuación y una competencia creciente de compañías de IA generativa. Singh dijo que Palantir fue “relativamente inmune” a los retrasos en acuerdos que afectaron a otras compañías de software durante el segundo trimestre.

Oppenheimer también espera que Palantir eleve su perspectiva anual a un crecimiento de más de 75%, frente al pronóstico actual de la compañía de 71%. Por ello, el informe del 3 de agosto será observado no solo por la superación trimestral de ingresos que Singh espera, sino también para ver si la perspectiva actualizada de la gerencia respalda la visión de que la demanda se ha mantenido resiliente en los negocios clave de gobierno y comercial de Palantir.

Las estimaciones de consenso prevén que Palantir reporte una utilidad ajustada por acción de $0.35 en el Q2 e ingresos de $1.81 mil millones. En el mismo trimestre del año pasado, la compañía informó una utilidad ajustada por acción de $0.16 e ingresos de $1 mil millones.

El segmento del gobierno de Estados Unidos sigue siendo el principal motor

Singh identificó el negocio de gobierno de Estados Unidos de Palantir como el principal motor de crecimiento de la compañía. Pronostica para el segmento un crecimiento interanual en el rango bajo de 80%, citando un mayor gasto del Department of Homeland Security después de que el cierre del gobierno terminara el 30 de abril.

La guerra en Medio Oriente también fue citada como un impulsor de la demanda. Según las verificaciones de Singh, Palantir está ganando más órdenes de trabajo como contratista principal y se está volviendo “cada vez más favorecida” dentro del Department of War.

Se espera que el crecimiento en gobiernos internacionales sea más débil. Singh señaló que aliados europeos, incluidos Francia y Alemania, se están distanciando de Palantir, mientras que la compañía enfrenta un “mayor escrutinio” en el Reino Unido. Ese contraste mantiene el foco en si el gasto del gobierno de Estados Unidos puede seguir compensando un impulso internacional más débil.

Se espera que el crecimiento comercial en Estados Unidos siga siendo fuerte

Para el segmento comercial de Palantir en Estados Unidos, Singh prevé un crecimiento interanual de al menos 135% en el Q2 y un crecimiento anual de al menos 125%.

Algunos inversionistas han expresado preocupación de que los proveedores de modelos de lenguaje grandes que utilizan ingenieros desplegados en campo puedan debilitar la posición competitiva de Palantir. Singh dijo que esas preocupaciones son exageradas.

Sus verificaciones sugieren que la plataforma Ontology de Palantir admite flujos de trabajo sustancialmente más complejos que los casos de uso a los que actualmente apuntan los proveedores de LLM, que están enfocados en aplicaciones más simples.

Palantir también presentó nuevos productos de IA agéntica en DevCon 6 el 14 de julio. Los productos incluyen Orchestrator, Agent Engine y Agent SDK, diseñados para atender la demanda de flujos de trabajo de IA agéntica.

Singh dijo que las nuevas herramientas deberían ayudar a reducir la dependencia de los clientes de plataformas externas y acortar el tiempo para obtener valor. Para los inversionistas que evalúan el segmento comercial, el punto clave es si Palantir puede traducir esos productos en una adopción sostenida por parte de los clientes mientras defiende su posición frente a proveedores de software nativos de IA.

Oppenheimer mantiene una calificación de Outperform sobre Palantir con un precio objetivo de $200, lo que implica un potencial alcista de 58% desde los niveles actuales. El precio objetivo promedio de Wall Street es de $181.24, lo que indica un potencial alcista de 43% en los próximos doce meses.

Con base en 15 calificaciones de compra, 4 de mantener y 2 de venta, el consenso de analistas califica a PLTR como una compra moderada.