Palantir Technologies Inc. (PLTR) cotizaba en $183.12 el miércoles, con un alza de 3.17%, mientras Wall Street dirigía su atención a la creciente presencia de la empresa dentro del Pentágono y al impulso detrás de su contrato estrella de software de defensa.

El analista de William Blair Louie DiPalma reiteró el miércoles una calificación Outperform sobre Palantir, y dijo que Maven Smart System (MSS) está "surging" hacia $1,000 millones en ingresos recurrentes anuales. La plataforma surgió de Project Maven, la primera iniciativa emblemática de inteligencia artificial del Pentágono, lanzada en 2017 para usar aprendizaje automático y acelerar el análisis de imágenes de drones, y Palantir ganó en 2022 el contrato del Army para entregar Maven Smart System. Según el rastreador de contratos gubernamentales de la firma, el programa del Department of War (la designación formal del Pentágono desde un cambio de nombre en 2025) avanza hacia una tasa de ingresos anual de $1,000 millones en múltiples contratos, y MSS ya figura como el contrato individual más grande de Palantir. DiPalma describió al Pentágono como si estuviera yendo "all in" con la plataforma.

"All signs point to continued strong growth over the next nine months," escribió DiPalma, y añadió que se espera que MSS alcance el estatus de program-of-record a fines de septiembre.

Directivas del Pentágono y respaldo presupuestario

En un memo fechado el 4 de agosto y titulado "Funding Palantir", el Deputy Secretary of War Steve Feinberg pidió un aumento de $244 millones en el financiamiento del Pentágono para Palantir entre ahora y marzo de 2027. Otro memo emitido el 9 de marzo ordenó que MSS se convirtiera en un program-of-record oficial a fines de septiembre, una designación que fijaría el estatus de la plataforma dentro del proceso de adquisiciones del Pentágono y consolidaría su lugar en el proceso formal de compras del departamento.

La solicitud presupuestaria fiscal de 2027 incluyó $2.3 mil millones para Maven Smart System y Joint Fires Network, una iniciativa del Pentágono para vincular sensores y armas en todo el ejército y acortar los tiempos de designación de objetivos, lo que representa un aumento frente a años anteriores.

Maven en el campo de batalla

DiPalma señaló que internamente MSS ha sido descrito como "just as important on the battlefield as its most important munitions." El sistema se ha utilizado junto con modelos de lenguaje grandes para la planificación de misiones, analítica y designación de objetivos durante Operation Epic Fury y Operation Absolute Resolve.

William Blair calcula que MSS ha sido el principal impulsor detrás de la aceleración del crecimiento de los ingresos del gobierno de EE. UU. de Palantir, desde 5% en el Q4 2023 hasta 90% en el Q2 2026. En el conjunto del negocio, los ingresos de Palantir crecieron 79% en los últimos doce meses hasta el Q2 2026, con márgenes brutos de utilidad en 84.8%. La aceleración refleja un cambio más amplio del Pentágono hacia la compra de software desarrollado comercialmente y su despliegue más rápido que los programas tradicionales de adquisición de varios años, una tendencia que también ha beneficiado a un grupo de empresas de tecnología de defensa respaldadas por capital de riesgo.

Actividad reciente de analistas

Los resultados de Palantir del Q2 2026 superaron las estimaciones de consenso de FactSet. Los ingresos estuvieron 6.8% por encima de las proyecciones, la utilidad operativa superó las expectativas en 10.5% y el flujo de caja libre fue 9% mayor de lo previsto.

Los resultados impulsaron una ola de actualizaciones en precios objetivo. UBS elevó su objetivo a $220, citando una aceleración del crecimiento de ingresos al 93% y una guía anual revisada al alza a 82% de crecimiento. Truist Securities subió su objetivo a $223, al señalar la demanda de sovereign AI como motor de crecimiento; la firma también reiteró una calificación Buy, destacando la ventaja de Palantir para reclutar talento en IA. Phillip Securities elevó su objetivo a $215, reflejando un aumento de 6% en sus previsiones de ingresos y utilidad neta para el ejercicio fiscal 2026. Benchmark mantuvo una calificación Hold, citando la mejora de Palantir en su Rule of 155, un indicador que suma crecimiento de ingresos, margen bruto y margen de flujo de caja libre.

Riesgos y valoración

William Blair identifica la competencia de los modelos de lenguaje grandes como el principal riesgo, señalando que exingenieros de Palantir podrían desarrollar herramientas similares en plataformas de LLM a un costo menor. La firma también advirtió que una desaceleración en el despliegue de MSS podría ocurrir ante un cambio en la administración política.

La capitalización de mercado de Palantir se sitúa actualmente en $420.73 mil millones, aunque InvestingPro considera que la acción está sobrevalorada respecto a su estimación de Fair Value.