Las acciones de Okta, Inc. (OKTA), proveedor de gestión de identidad y acceso, registraron un fuerte avance de 21.5% el jueves y cerraron en $163.37, después de que la compañía publicara resultados del segundo trimestre fiscal de 2027 que superaron las proyecciones de los analistas en todas las métricas clave. La empresa desarrolla software en la nube que las organizaciones usan para gestionar y asegurar identidades digitales y controlar el acceso de los usuarios a las aplicaciones, una categoría que ha cobrado mayor relevancia estratégica a medida que las empresas trasladan cargas de trabajo a la nube y deben proteger el acceso en un conjunto cada vez más amplio de aplicaciones, dispositivos y trabajadores remotos.

La compañía, con sede en San Francisco, fue cofundada en 2009 por Todd McKinnon, quien sigue siendo director ejecutivo, salió a bolsa en Nasdaq en 2017 y amplió su negocio de identidad de clientes con la adquisición en 2021 del proveedor de plataformas de inicio de sesión Auth0. Compite con Entra ID de Microsoft y CyberArk en el mercado de gestión de identidad y acceso. Okta también ha tenido que tranquilizar a sus clientes corporativos tras revelar incidentes de seguridad propios, en particular una brecha en octubre de 2023 en su sistema de atención al cliente.

Okta informó ganancias ajustadas de $1.05 por acción para el trimestre, por encima del consenso de $0.96 de Wall Street. Los ingresos totales aumentaron 10.6% respecto al mismo período del año anterior hasta $805 millones, superando los $793 millones que esperaban los analistas. El ejercicio fiscal de Okta termina el 31 de enero, por lo que un segundo trimestre identificado como fiscal 2027 cerró el 31 de julio de 2026.

Récord de bookings fuera del cuarto trimestre

Lo que distinguió especialmente el trimestre fue su excepcional fortaleza en bookings. El período representó el resultado de bookings más sólido de Okta para cualquier trimestre fuera del tradicionalmente fuerte cuarto trimestre en la historia de la compañía. Las obligaciones de desempeño restantes actuales (cRPO, por sus siglas en inglés), una métrica muy seguida del ingreso futuro contratado, aumentaron 14.1% interanual, una aceleración de casi dos puntos porcentuales respecto a la tasa de crecimiento del trimestre anterior.

Los observadores del mercado prestan mucha atención al cRPO porque la métrica se considera ampliamente un indicador adelantado del desempeño futuro de los ingresos. La aceleración secuencial dio a los analistas confianza de que la trayectoria positiva de la compañía se mantendría en el tercer trimestre.

La dirección también mostró confianza en las perspectivas futuras al elevar la guía para todo el ejercicio fiscal 2027 en un monto equivalente al doble del beat del segundo trimestre. La empresa proyectó un EPS ajustado anual de $3.90 a $3.94 y previó un EPS ajustado para el tercer trimestre en el rango de $0.92 a $0.94.

Wall Street eleva los precios objetivo

Los resultados impulsaron una amplia ronda de aumentos en los precios objetivo entre los analistas que cubren la acción. Oppenheimer elevó su previsión de $170 a $190, al tiempo que mantuvo su calificación de Outperform. KeyBanc también subió su objetivo a $190, destacando el importante beat de cRPO de $76 millones frente a lo esperado. RBC Capital fijó un objetivo de $195, y DA Davidson también lo movió a $190.

Bernstein incrementó su precio objetivo a $143 desde $141, manteniendo una calificación de Outperform, y comentó que el trimestre “finalmente mostró lo que hemos estado esperando desde hace tiempo” en relación con la expansión de suscripciones y el impulso del cRPO. Piper Sandler elevó su objetivo a $160, mientras que Citi estableció una nueva meta de $165.

La calificación consensuada de la acción actualmente es Moderate Buy, con un precio objetivo promedio de $164.57. Entre los analistas que cubren la acción, 33 mantienen calificaciones de Buy, mientras que nueve conservan posiciones neutrales.

Okta opera con un margen bruto de 77% y una capitalización de mercado de $28.4 mil millones. La media móvil de 50 días de la acción se ubica en $139.27, y su máximo de 12 meses se sitúa en $168.50.

Continúan las ventas de insiders

Pese al tono optimista de Wall Street, los insiders de la empresa han seguido reduciendo sus posiciones. Durante los últimos 90 días, los insiders vendieron aproximadamente 165,000 acciones por un valor de unos $21.8 millones.

El director financiero Brett Tighe vendió 65,000 acciones en junio a un precio promedio de $117.25. El insider Eric Kelleher dispuso de casi 4,000 acciones a $114.10 durante el mismo período. Ambas operaciones se realizaron mediante acuerdos de negociación Rule 10b5-1 establecidos con anterioridad, un mecanismo habitual que permite a los insiders programar ventas por adelantado y está diseñado para evitar preocupaciones sobre operaciones con información material no pública.

La propiedad institucional representa 86.64% de las acciones en circulación de Okta. En una transacción notable del segundo trimestre, el California State Teachers Retirement System amplió sus participaciones en más de 13,000%, construyendo una posición superior a 36 millones de acciones valorada en aproximadamente $4.95 mil millones.

La acción cotiza a un ratio precio/utilidad de 119.13. Según la evaluación de Fair Value de InvestingPro, las acciones podrían estar cotizando por encima de su valor intrínseco en los niveles actuales.

El mínimo de 52 semanas de Okta se registró en $62.66. Tras el avance del jueves, la acción más que duplicó su valor desde ese nivel.