Los mercados europeos iniciaron el lunes la negociación de noviembre con mayor estabilidad, en lo que pareció un breve respiro tras la venta masiva que sacudió a Wall Street a finales de la semana pasada. El ambiente más tranquilo se debió en gran medida a la caída de los precios del petróleo, mientras los operadores sopesaban las renovadas esperanzas de una resolución del conflicto entre EE.UU. e Irán.

El crudo abrió la semana a la baja y extendió sus pérdidas, con el WTI cayendo un 4,1% hasta 99,80 dólares y retrocediendo por debajo de la marca de los 100 dólares a medida que regresaba el optimismo sobre un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán. Los referentes del crudo suelen incorporar una prima de riesgo geopolítico cuando hay disrupciones de suministro en juego, por lo que los titulares sobre negociaciones tienden a reflejarse directamente en los precios. El oro recibió apoyo del mismo desarrollo, rebotando en una zona de soporte clave y subiendo un 0,6% hasta around de 3.900 dólares, un recordatorio del atractivo tradicional del metal como reserva de valor cuando aumentan la tensión geopolítica y de mercado.

En el mercado de bonos, los rendimientos del Tesoro a 10 años se mantuvieron prácticamente sin cambios, cediendo 1,8 puntos básicos hasta el 4,91%. Rendimientos en estos niveles sostienen los costos de financiamiento en toda la economía, por lo que su dirección de aquí en adelante podría depender de si los inversionistas buscan nuevamente refugio en los bonos si la venta de acciones tecnológicas se reanuda más adelante esta semana.

Los mercados accionarios estuvieron tranquilos en general. Las acciones europeas cerraron con mínimos cambios, mientras que los futuros de índices estadounidenses lograron un repunte moderado tras la caída del viernes: los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% y los del Nasdaq avanzaron un 0,7%. Aun así, todavía queda camino por recorrer para borrar el pesimismo de las últimas semanas, con los inversionistas temiendo que el masivo gasto en infraestructura de IA no genere retornos con suficiente rapidez. La construcción de infraestructura de IA ha sido uno de los pilares centrales del impulso accionario en los últimos años, razón por la cual las dudas sobre su rentabilidad pesan tanto en el sentimiento.

El dólar se mostró mixto, débil frente a las monedas europeas pero firme frente al yen y las monedas de Oceanía. El EUR/USD subió un 0,5% hasta 1,1217, mientras que el USD/JPY avanzó un 0,2% hasta 157,87. Entre las principales monedas, el franco suizo lideró la jornada, con el dólar australiano a la cola.

En cuanto al oro, el metal precioso se mantuvo cerca de los 3.900 dólares tras un rebote moderado desde su promedio móvil de 100 semanas. La presión inmediata ha cedido algo, pero el panorama técnico sigue siendo frágil en medio de nuevas ventas y liquidaciones, especialmente si el ambiente de riesgo general vuelve a verse comprometido.

En otras coberturas del día, el Banco de Japón reafirmó nuevamente que la inflación ha llegado para quedarse, lo que plantea la pregunta de qué está frenando otra subida de tasas. Las ventas minoristas de Alemania cayeron con fuerza en septiembre, sumando la debilidad del consumidor a las preocupaciones del Banco Central Europeo, mientras que el PMI manufacturero de la eurozona se mantuvo en octubre, aunque el aumento de las presiones de precios dio otro dolor de cabeza al BCE. En conjunto, estos datos subrayan la tensión a la que se enfrentan los responsables de política entre la demanda en desaceleración y las persistentes presiones de precios.

Por ahora, todas las miradas se posan en las elecciones legislativas de EE.UU. de mañana, el próximo evento de riesgo clave para los mercados. La votación determinará la composición de la Cámara de Representantes y around un tercio del Senado, moldeando la agenda legislativa por el resto del mandato presidencial. Junto con la votación, el rumbo de las conversaciones entre EE.UU. e Irán seguirá en el radar de los operadores, dada la sensibilidad del crudo a los titulares sobre un acuerdo.

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Fuente: Resumen de la sesión europea de investingLive: El petróleo cae, las acciones se mantienen estables mientras se acercan las elecciones legislativas de EE.UU.