Titulares:

• Los precios del petróleo saltan mientras EE. UU. e Irán intercambian ataques; el estancamiento prolongado limita el potencial a la baja
• Irán dice que EE. UU. debe asumir toda la responsabilidad por las consecuencias de la escalada
• Los Guardianes de la Revolución aseguran que un superpetrolero se incendió tras ser golpeado por minas navales en el Estrecho de Ormuz
• Los futuros de EE. UU. se mantienen a la baja al comenzar la nueva semana
• Este análisis del oro podría estar mostrando la entrada de nuevos compradores hoy
• El oro borra la mayor parte de las ganancias impulsadas por los Tesoros mientras el presidente de la Fed, Warsh, endurece de nuevo las condiciones financieras
• Los estados alemanes registran cifras de inflación más altas en agosto
• Atención: los flujos de fin de mes podrían influir en la jornada

Mercados:

• Petróleo crudo WTI al alza 3.7%, a 86.50 USD
• El JPY lidera, el USD se queda atrás en el día
• Oro al alza 0.1%, a 4,457 USD
• Índices europeos mixtos; futuros del S&P 500 -0.2%
• Rendimientos de EE. UU. a 10 años estables en 4.724%
• Rendimientos de Alemania a 10 años al alza 2 pb, a 3.31%, máximo desde 2011

Fue una sesión más tranquila en cuanto a titulares, ya que los mercados siguen digiriendo el giro hawkish del presidente de la Fed, Warsh, del viernes de la semana pasada. El posicionamiento de fin de mes también podría estar fomentando cierta cautela, con movimientos de mercado relativamente limitados hasta ahora en el día, dado que los flujos de reequilibrio de carteras alrededor del fin de mes suelen amplificar o amortiguar los movimientos direccionales.

Los precios del petróleo continúan en terreno positivo tras el intercambio de ataques militares entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana. Las tensiones siguen elevadas y la situación es una señal más de que ambas partes están lejos de encontrar un punto de encuentro. El crudo WTI sube 3.7% hasta 86.50 USD, mientras que el Brent ha superado los 91 USD en la jornada. La prima de riesgo en el crudo se ve respaldada por el Estrecho de Ormuz, el punto de paso por donde circula aproximadamente un quinto del petróleo comercializado a nivel mundial; el ataque con minas navales reportado contra un superpetrolero allí mantiene el riesgo de interrupción del suministro firmemente en el radar de los mercados energéticos.

En materia de datos, las lecturas de inflación de estados alemanes clave resultaron más altas en agosto que en julio. Esto coincide con las expectativas de una cifra nacional algo más fuerte que se publicará más adelante. Sin embargo, no cambia sustancialmente el panorama para el BCE de cara a septiembre, aunque al menos reafirma la trayectoria existente de presiones de precios regionales persistentes en la mayor economía del área del euro.

En las principales divisas, el dólar está ligeramente más débil. EUR/USD sube 0.1% a 1.1600, con grandes vencimientos de opciones en juego. USD/JPY cae 0.2% a 159.67, mientras que USD/CAD también baja 0.1% a 1.3885.

En otros frentes, el oro registra pocos cambios, manteniéndose en torno a 4,457 USD tras la caída del viernes, y los Tesoros también están bastante tranquilos. Los rendimientos de EE. UU. a 10 años se mantienen estables en 4.724%, pero los rendimientos europeos siguen subiendo. El rendimiento alemán a 10 años sube casi 2 pb hasta 3.31% — su nivel más alto desde 2011 — mientras que el rendimiento francés a 10 años ha subido a 4.15%, el más alto desde 2008. El aumento de los costos de endeudamiento a estos niveles se transmite a las cargas de servicio de deuda gubernamental y a las condiciones de financiamiento corporativo en toda el área del euro, una dinámica que conviene vigilar a medida que los presupuestos nacionales enfrentan un nuevo escrutinio.

Con los mercados de bonos europeos reaccionando de esta manera, la presión sobre el BCE comenzará a aumentar a medida que los operadores empiecen a señalar sus expectativas sobre la evolución de las tasas y la inflación. Los próximos hitos a seguir incluyen la publicación de la inflación nacional alemana prevista para más tarde hoy y la decisión de tasas del BCE en septiembre.

Fuente: investingLive