Las acciones de Nvidia (NVDA) han protagonizado una fuerte recuperación este mes, a medida que las principales empresas tecnológicas se comprometen a seguir invirtiendo en centros de datos. Tras tocar un mínimo de $190 en julio, NVDA se recuperó hasta $223, lo que sitúa el repunte en el centro de atención mientras varias empresas de la cartera de inversiones de Nvidia — Lumentum, CoreWeave y Nebius — se preparan para publicar sus resultados esta semana.

Nebius, CoreWeave y Lumentum se preparan para publicar sus resultados

Nvidia se ha consolidado como el mayor beneficiario del auge actual de la IA, aprovechando su dominante cuota de mercado en las industrias de GPU y redes. La empresa ha destinado sus extraordinarios ingresos a inversiones sustanciales en el sector tecnológico, respaldando tanto a proveedores como a clientes dentro de su ecosistema de IA.

En febrero, Nvidia invirtió $2 mil millones en Lumentum, fabricante de soluciones ópticas ampliamente utilizadas en centros de datos. Los transceptores y componentes fotónicos de Lumentum son fundamentales para las interconexiones de alta velocidad que conectan grandes clústeres de GPU, lo que la convierte en un habilitador clave de la infraestructura de la que depende el hardware de Nvidia. Desde esa inversión, las acciones de Lumentum se han más que duplicado. Lumentum será el centro de atención esta semana cuando publique sus resultados, y los analistas esperan que las cifras muestren un aumento significativo de los ingresos en el segundo trimestre. Según los datos de Yahoo Finance, los ingresos de Lumentum se incrementaron un 105% en el segundo trimestre hasta alcanzar $987 millones, impulsados por importantes acuerdos con empresas como Meta, Microsoft y Google.

Nvidia también ha adquirido participaciones considerables en las empresas neocloud Nebius y CoreWeave. Estas empresas compran GPU de Nvidia al por mayor y alquilan capacidad de computación para IA a desarrolladores y empresas que no pueden o prefieren no construir sus propios centros de datos, ampliando así la base de clientes de Nvidia más allá de los mayores hiperescaladores. La empresa posee una participación del 11% en Nebius y una del 10,5% en CoreWeave, acuerdos que han generado preocupaciones sobre financiamiento circular porque Nvidia está efectivamente capitalizando empresas que también son grandes compradoras de su hardware.

Ambas empresas neoccloud están programadas para publicar sus resultados financieros más adelante esta semana, lo que ofrecerá mayor visibilidad sobre sus operaciones y, por extensión, sobre la demanda de servicios en la nube basados en GPU. Estos resultados llegan en un momento en que ambas acciones están bajo presión: Nebius ha caído un 37% desde su máximo del año, y se informa que el inversor Michael Burry ha tomado una posición corta, mientras que CoreWeave se mantiene un 50% por debajo de su máximo histórico. Unos resultados sólidos de cualquiera de las dos empresas podrían beneficiar a Nvidia al respaldar el valor de sus inversiones y señalar una demanda sostenida de computación para IA.

Más allá de estas tres participaciones, Nvidia ha realizado inversiones destacadas en otras empresas tecnológicas. Se ha convertido en el tercer mayor inversor de Intel después de BlackRock y Vanguard, con una participación de $8,8 mil millones. En un informe reciente, SoftBank afirmó que su posición en Intel ayudó a compensar debilidades en otras áreas de su cartera.

El gasto de las grandes tecnológicas sigue respaldando a Nvidia

Las principales empresas tecnológicas, incluidas Microsoft, Meta Platforms y Alphabet, han reafirmado sus planes de gasto de capital. Alphabet elevó su compromiso de gasto a $205 mil millones. Esta inversión sostenida beneficia directamente a Nvidia, ya que suministra las GPU que estas empresas utilizan. Por separado, SpaceX afirmó que seguirá utilizando chips de Nvidia en el futuro previsible.

Estos indicadores, combinados con los informes de resultados de los proveedores de Nvidia, como TSMC y Foxconn, han reforzado las expectativas de que el crecimiento de los ingresos de Nvidia en el segundo trimestre podría haber superado las previsiones. La estimación promedio de los analistas sitúa los ingresos del segundo trimestre en aproximadamente $91 mil millones. Sin embargo, los datos históricos sugieren que Nvidia ha superado sistemáticamente las expectativas de los analistas, una tendencia que algunos analistas señalan que podría continuar. La empresa cotiza actualmente con un múltiplo de 24x sobre las ganancias proyectadas de 2026.

Análisis técnico

Desde una perspectiva técnica, el patrón gráfico de NVDA sugiere un posible potencial alcista adicional si las acciones superan el nivel de $225, que coincide con la resistencia definitiva de la herramienta Murrey Math Lines. La acción ha superado el pivote fuerte inverso en $212 — un nivel clave que también sirve como línea de cuello del patrón de doble suelo formado en $190. NVDA continúa cotizando por encima de su media móvil de 50 días. El siguiente nivel de resistencia destacado es $236, el máximo histórico de la acción, con niveles técnicos adicionales observados en $250.