Nvidia's stock (NVDA) extendió su rebote el miércoles, avanzando hacia su máximo histórico mientras ARK Invest de Cathie Wood seguía añadiendo acciones a varios de sus fondos cotizados (ETF) gestionados activamente.

NVDA cotizaba cerca de $220, lo que representa una recuperación de aproximadamente 16% desde su mínimo de julio de $189.90. El movimiento llevó a la acción a su nivel más alto desde principios de junio. El repunte ha sido respaldado por el compromiso de SpaceX con el hardware de Nvidia, el gasto de capital sostenido de los proveedores de nube hyperscale y el fortalecimiento del impulso técnico. El récord anterior de Nvidia se sitúa cerca de $236, un nivel que la acción debe superar antes de que objetivos de precio más altos entre $250 y $300 entren en foco. Nvidia sigue siendo el proveedor dominante de aceleradores de IA, con un control estimado de 80% o más del mercado de GPU para centros de datos, una posición que ha convertido a su acción en un proxy del ciclo de inversión más amplio en inteligencia artificial.

ARK Invest continúa acumulando acciones de Nvidia

ARK Invest de Cathie Wood continuó acumulando acciones de Nvidia, comprando más de $17.5 millones en su transacción más reciente. La compra coincidió con desinversiones en otras posiciones destacadas, incluidas Roblox, Circle y Palantir.

Nvidia está presente en múltiples ETF de ARK. El ARK Innovation Fund (ARKK) posee 580,162 acciones, actualmente valoradas en más de $127 millones. Del mismo modo, el ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) mantiene acciones de Nvidia por más de $68 millones, mientras que el ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) conserva una posición valorada en más de $33 millones.

Según Yahoo Finance, ARK Invest mantiene una posición significativa en Nvidia junto con otros grandes gestores institucionales de activos, incluidos BlackRock, Vanguard, State Street y Geode Capital.

Cathie Wood se encuentra entre los inversionistas más seguidos de Estados Unidos, y los participantes del mercado observan con frecuencia las decisiones de su cartera. Sin embargo, sus fondos insignia han tenido un desempeño inferior al del mercado general durante un periodo prolongado. En los últimos cinco años, el ETF ARKK ha caído en dos dígitos, mientras que el índice S&P 500 ha alcanzado máximos históricos en el mismo periodo.

Impulsores de demanda y trayectoria de ingresos

Nvidia se beneficia de varios catalizadores de demanda convergentes. Las grandes empresas tecnológicas han mantenido sus previsiones de gasto de capital mientras continúan reportando sólidos resultados financieros trimestrales. En conjunto, se proyecta que las mayores firmas tecnológicas gasten más de $750 mil millones este año, con una parte sustancial destinada a Nvidia y otros fabricantes de semiconductores. Por separado, SpaceX declaró esta semana que usará exclusivamente chips de Nvidia en todas sus operaciones.

El panorama competitivo aporta contexto a la demanda. El Instinct MI300X de AMD ha surgido como el principal acelerador GPU alternativo, mientras que proveedores de nube como Google y Amazon han ampliado sus propios programas de silicio personalizado —los Tensor Processing Units de Google y los chips Trainium de Amazon— con el objetivo de reducir la dependencia de un solo proveedor. A pesar de estos esfuerzos, el ecosistema de software CUDA de Nvidia sigue siendo un foso competitivo profundo, ya que está ampliamente integrado en los flujos de trabajo de desarrolladores e investigadores de IA.

Los indicadores de crecimiento de ingresos también apuntan al alza. Los datos de Yahoo Finance indican que los ingresos del segundo trimestre de la compañía alcanzarán aproximadamente $91.85 mil millones, casi el doble de los $46 mil millones reportados en el mismo trimestre del año pasado. Dado el historial consistente de Nvidia de superar ampliamente las estimaciones de los analistas, no sería sorprendente que los ingresos subieran hasta $96 mil millones.

La expansión de los ingresos de Nvidia está impulsada por factores orgánicos e inorgánicos. Su negocio orgánico sigue beneficiándose de la calidad de sus productos, mientras que su estrategia inorgánica implica inversiones estratégicas en compañías como OpenAI y CoreWeave, firmas que posteriormente destinan ese capital a comprar hardware de Nvidia.

Los controles de exportación de Estados Unidos sobre semiconductores avanzados siguen siendo un factor a monitorear. Varias rondas de restricciones han limitado la capacidad de Nvidia para vender sus chips de gama más alta en China, lo que ha llevado a la empresa a desarrollar versiones modificadas como la H20 para cumplir con las regulaciones. El entorno regulatorio continúa evolucionando y podría influir en el mercado direccionable de Nvidia en el futuro.

La compañía también se está posicionando para la era emergente de los agentes de IA. Nvidia ha lanzado su propia unidad central de procesamiento (CPU), ingresando a un segmento del mercado que sigue mostrando una demanda sólida. Intel, un fabricante líder de CPU, reportó en sus resultados trimestrales más recientes un aumento de ingresos de 25% hasta $16.1 mil millones.

Desde la perspectiva de valoración, el ratio precio-beneficio a futuro de Nvidia se sitúa en 24, por debajo de su promedio de cinco años de 43. Dada la trayectoria actual de crecimiento de la compañía, un múltiplo de valoración más alto podría estar justificado.

Análisis técnico

Las acciones de Nvidia han estado en una fuerte tendencia alcista durante las últimas dos semanas. La acción subió hasta $220, superando un nivel de resistencia crucial en $214, la línea de cuello de un patrón de doble suelo con base en $189. Un patrón de doble suelo normalmente señala un mayor potencial alcista con el tiempo.

La acción también avanzó por encima del límite superior de un canal descendente, que forma parte de un patrón más amplio de bandera alcista. NVDA continúa cotizando por encima de su media móvil de 200 días, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido hasta su nivel más alto desde el 18 de mayo.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los precios de las acciones siguen siendo altamente volátiles.